Kampen om kryptovalutabanklicenser intensiveres, efter at OCC har godkendt Coinbase, Ripple, Bitgo og andre

OCC-charterkamp sætter digital aktivopbevaring under lup

Debatten om kryptobankcharter udvidede sig, efter at Office of the Comptroller of the Currency (OCC) godkendte nationale trustcharter knyttet til Coinbase, Ripple, Bitgo og andre virksomheder inden for digitale aktiver, hvilket vakte opmærksomhed fra den amerikanske senator Elizabeth Warren. Bitgos CEO Mike Belshe svarede i et åbent brev den 19. maj, hvor han forsvarede forvaltning som en stærkere model for forbrugerbeskyttelse.

Hans brev fokuserede på den juridiske forskel mellem opbevaring og indlånsvirksomhed. Bitgo modtager ikke indskud, udlåner ikke kundernes aktiver eller sammenblander ikke kundernes ejendom, forklarede Belshe. I stedet sagde han, at virksomheden opbevarer aktiver på adskilte, konkursbeskyttede konti i henhold til forpligtelser som forvalter. Han satte den model i kontrast til konkursramte kryptovirksomheder, der modtog kundernes aktiver, blandede dem med virksomhedens midler og efterlod kunderne med usikrede fordringer. Direktøren understregede:

"Vi modtager ikke indskud. Vi udlåner ikke kundernes aktiver. Vi blander ikke aktiverne sammen."

Warren undersøgte Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank og Coinbase National Trust Company.

Forsvaret af trust-charteret fokuserer på risiko, reserver og tilsyn

Belshe udfordrede også Warrens brug af udtrykket "kryptobank" og argumenterede for, at udtrykket ikke har nogen juridisk definition. Han sagde, at udtrykket skifter betydning afhængigt af, om en institution modtager indskud og udlåner aktiver, eller kun opbevarer digitale aktiver. Denne skelnen formede hans bredere forsvar af Bitgos charter.

Nationale trustbanker opbevarer allerede aktiver, herunder kunst, ædelmetaller, smykker, landbrugsjord, forretningsinteresser og digitale legitimationsoplysninger, skrev Belshe. Han argumenterede for, at digitale aktiver passer ind i denne forvaltningsramme. Bitgo har et trustcharter fra delstaten South Dakota fra 2018 samt regulerede enheder eller licenser i New York, Schweiz, Tyskland, Dubai og Singapore.

Opbevaring af stablecoin-reserver udgjorde et særskilt forsvar. Belshe sagde, at Bitgo opbevarer reserverne fuldt ud uden udlån eller løbetidsomlægning. Han sagde også, at Bitgo gennemfører revisorstøttede reserveattesteringer to gange om måneden for stablecoin-aktiver, sideløbende med kvartals- og årsrevisioner. Den hyppighed, argumenterede han, giver kunder, tilsynsmyndigheder og offentligheden hyppigere verifikation end bankernes Call Reports.

Regulatoriske forpligtelser for depotbanker gælder for forskellige risici, skrev Belshe. Indskudsforsikring, kapitalregler, Community Reinvestment Act og tilsyn i henhold til Bank Holding Company Act vedrører institutioner, der låner fra indskydere og yder risikofyldte lån. Bitgos model, sagde han, undgår denne aktivitet gennem en-til-en-forvaltning.

Belshe argumenterede:

"Aktivklassen ændrer ikke strukturen."

I sin afsluttende opfordring bad han Warren om at gå direkte i dialog med Bitgo og dets medarbejdere. Belshe sagde, at virksomheden havde søgt stærkere tilsyn i det forløbne årti og betragtede OCC-charteret som en føderal udvidelse af denne tilgang, ikke som en flugt fra tilsyn. Han foreslog også en klarere terminologi, der adskiller fraktionelle reservebanker fra reservebanker.