Galaxy Digital melder et tab på 216 millioner dollar i første kvartal, da et fald på 20 % i kryptovalutaerne har reduceret porteføljens værdi

Hovedpunkter:

• Galaxy Digital rapporterede et tab på 216 millioner dollar i første kvartal, da kryptomarkedet faldt med ca. 20 % pr. 31. marts.
• Galaxy Digitals aktiver faldt med 12 % til ca. 10 mia. dollar, hvilket afspejler volatiliteten i kryptosektoren.
• Galaxy Digital satser på Helios og tilføjer 830 MW; Coreweave-aftalen skal drive omsætningen i 2. kvartal.

Mike Novogratz' Galaxy har 2,6 mia. dollar i kontanter, mens et tab på 216 mio. dollar sætter markedsstrategien på prøve

Galaxy Digital Holdings bogførte et kraftigt kvartalsunderskud på 216 mio. dollar, da faldende priser på digitale aktiver tyngede selskabets investeringsportefølje, hvilket understreger sektorens fortsatte følsomhed over for markedssvingninger, selvom selskabet udvider inden for infrastruktur.

Virksomheden rapporterede et nettotab på 216 mio. dollar for de tre måneder, der sluttede den 31. marts, sammenlignet med et tab på 482 mio. dollar i det foregående kvartal. Forbedringen var i høj grad relativ, da et fald på ca. 20 % i den samlede kryptomarkedsværdi i perioden udhullede værdien af Galaxys beholdninger. Justeret EBITDA endte på minus 188 mio. dollar, mens det justerede bruttotab udgjorde 88 mio. dollar.

De samlede aktiver faldt med 12 % i forhold til forrige kvartal til knap 10 milliarder dollar, og egenkapitalen faldt til 2,8 milliarder dollar. Galaxy bevarede dog en stærk likviditetsposition med 2,6 milliarder dollar i kontanter og stablecoins.

Virksomhedens kerneforretning inden for digitale aktiver viste modstandsdygtighed. Det justerede bruttoresultat i segmentet nåede op på 49 millioner dollar, hvilket kun var lidt under det foregående kvartal, understøttet af stabile gebyrindtægter og transaktionsindtægter. Handelsvolumenerne holdt sig stabile, selvom den bredere markedsaktivitet faldt, mens den gennemsnitlige låneportefølje skrumpede med 20 % til 1,4 milliarder dollar på baggrund af kundernes nedgearing.

Presset var mest tydeligt i Galaxys Treasury- og corporate-enhed, som registrerede et justeret bruttotab på 140 millioner dollar drevet af urealiserede tab på digitale aktiver og investeringer.

Samtidig fortsætter Galaxy sin strategiske omstilling mod datainfrastruktur. I april, kort efter kvartalets afslutning, leverede selskabet sin første datahal på Helios-campus til Coreweave, hvilket markerede starten på indtægtsgenerering for projektet.

Helios-anlægget har også opnået myndighedernes godkendelse af yderligere 830 megawatt strømkapacitet, hvilket bringer den samlede godkendte kapacitet op på mere end 1,6 gigawatt. Udvidelsen afspejler en stærk efterspørgsel efter højtydende computerinfrastruktur, især i forbindelse med arbejdsopgaver inden for kunstig intelligens (AI).
Forvaltningen af aktiver tegnede sig fortsat blandet. De forvaltede aktiver lå på ca. 5 mia. dollar, hvilket er et fald i forhold til det foregående kvartal på grund af kursfald på markedet, selvom virksomheden tiltrak 69 mio. dollar i nettoindstrømninger. Galaxy offentliggjorde også nye partnerskaber, herunder en rolle som understøtter staking-infrastruktur for et børshandlet produkt fra Blackrock baseret på Ethereum.

I løbet af kvartalet tilbagekøbte Galaxy aktier for 65 millioner dollars og afsluttede sin afnotering fra Toronto Stock Exchange, hvorved handlen blev konsolideret på Nasdaq.

Resultaterne fremhæver et selskab, der navigerer i volatile kryptomarkeder, samtidig med at det satser på mere stabile, langsigtede indtægtsstrømme. Om denne omlægning kan opveje de fortsatte prisdrevne indtjeningsudsving, er stadig et åbent spørgsmål.