Den koreanske centralbank indfører sikkerhedsmekanismer for kryptovalutaer for at forhindre pludselige markedskrak

Hovedpunkter:

• BOK opfordrede kryptovalutabørserne til at indføre afbrydere for at dæmpe ekstrem volatilitet.
• Centralbanken sagde, at kryptovirksomheder mangler kontrolmekanismer sammenlignet med traditionelle finansielle standarder.
• Rapporten opfordrede til realtidssystemer til at verificere saldi og forhindre betalingsfejl.

Svigt på kryptovalutabørs afslører svagheder i kontrollen

Sydkoreas centralbank, Bank of Korea (BOK), sagde i sin årlige rapport om betaling og afvikling den 13. april, at kryptovalutabørser bør indføre afbrydermekanismer efter en større driftsfejl hos Bithumb. Tiltaget signalerer et skub i retning af at tilpasse infrastrukturen for handel med digitale aktiver til de sikkerhedsforanstaltninger, der anvendes på traditionelle finansmarkeder. Anbefalingen afspejler stigende bekymring over strukturelle svagheder på kryptomarkederne, efter at en fejl i fordelingen af bitcoin udløste pludselige kursudsving og tab for investorerne.

I rapporten hedder det:

"Den primære årsag var manglen på interne kontrolsystemer, der er designet til at forhindre sådanne operationelle risici … Sammenlignet med traditionelle finansielle institutioner har kryptoaktivbranchen svagere interne kontroller og lavere reguleringsstandarder."

Resultaterne understreger, hvordan driftsfejl, snarere end markedets fundamentale forhold, kan føre til ekstrem volatilitet i kryptomiljøer, der mangler lagdelte beskyttelsesforanstaltninger.

BOK presser på for afbrydere efter forstyrrelser hos Bithumb

Presset for kryptosikringer stammer fra en hændelse i februar, der involverede Bithumb, en af Sydkoreas største børser. Platformen havde til hensigt at udbetale bitcoin-belønninger til en værdi af ca. 620.000 koreanske won (ca. 419 $), men udstedte ved en fejl 620.000 BTC. Overførslen, der havde en værdi på omkring 60 billioner won, omgik godkendelses- og overvågningssystemer. Der blev ikke grebet ind med tilsynskontrol eller automatiske tærskelgrænser, hvilket afslørede en kritisk svigt i transaktionsstyringen.

Modtagerne likviderede hurtigt deres beholdninger, hvilket udløste et flash-crash og en kaskade af likvidationer. Stop-loss-ordrer forstærkede faldet, mens forsinket opdagelse gjorde det muligt for "spøgelsesmønter" at cirkulere i cirka 35 minutter, før handlen blev standset. Børsens system til opdagelse af svindel blev ikke aktiveret, hvilket forstærkede forstyrrelsen af markedet. Denne sekvens illustrerede, hvordan interne fejl hurtigt kan omsættes til stress på hele markedet gennem algoritmiske handelsreaktioner.

Som reaktion herpå anbefalede BOK at indføre "circuit breakers" i stil med Korea Exchange, der standser handlen under ekstreme kursudsving eller unormale ordremængder. Den opfordrede også til realtidsverifikationssystemer for at sikre, at interne saldi stemmer overens med blockchain-beholdninger og forhindre fordelingsfejl. Sådanne kontroller ville muliggøre øjeblikkelig opdagelse af uoverensstemmelser og begrænse gennemførelsen af ugyldige transaktioner.

Derudover opfordrede centralbanken til obligatorisk godkendelse i flere led for transaktioner af høj værdi for at eliminere risikoen for, at en enkelt medarbejder gennemfører dem. Dette omfatter strukturer med dobbelt godkendelse og systemhåndhævede lofter knyttet til valutareserver, hvilket bringer kryptoplatforme tættere på operationelle standarder på bankniveau. Rapporten understreger:

"Der er behov for it-systemer, der automatisk og i realtid kan verificere, om interne hovedbøger stemmer overens med blockchain-saldi, og forhindre fejlagtige betalinger forårsaget af menneskelige fejl."