Bitwise opretter tre tokeniserede aktieporteføljer i samarbejde med Coinbase og Glider

Bitwise bringer automatiserede aktieporteføljer ind i kryptotegnebøger

Bitwise tager en anderledes vej ind på markedet for tokeniserede aktier ved at lancere modelporteføljer, der findes direkte i investorernes kryptotegnebøger i stedet for i en traditionel fond.

De nye Automated Token Portfolios (ATP'er) er designet af Bitwise, hvor Coinbase leverer de underliggende tokeniserede aktier, og de udføres via Glider. Investorerne bevarer forvaringen af aktiverne gennem hele processen.

»Når en investor tilmelder sig, vil vedkommende replikere en strategi, der er udformet af et institutionelt investeringsselskab som Bitwise,« sagde investeringschef Matt Hougan i en video, hvor produktet blev annonceret. »De opbevarer tokeniserede aktier i deres egen personlige wallet, og så følger den automatisk den strategi, de har valgt.«

Produkterne er kun tilgængelige for ikke-amerikanske personer i godkendte jurisdiktioner uden for USA.

Bitwise starter med temaer inden for AI, robotik og mega-cap-selskaber

Bitwise oplyser, at selskabet lancerer tre indledende porteføljer. Mag7X ATP giver ligevægtet eksponering mod Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta og Tesla samt SpaceX.

Robotics ATP fokuserer på virksomheder, der udvikler humanoide robotter, selvkørende køretøjer og lagerautomatisering, herunder Tesla, Nvidia og Amazon.

AI Leaders ATP omfatter Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla og Sandisk.

Denne struktur giver Bitwise større fleksibilitet end en traditionel ETF, som kan tage måneder at lancere og kan være underlagt begrænsninger i form af diversificeringskrav eller krav til fondens sammensætning.

»For det første kan man være mere præcis. Traditionelle fonde og ETF’er har ofte krav om at indeholde 10, 20, 30 eller 40 aktier. Hvad nu, hvis man ønsker at udforme en strategi, der kun indeholder tre eller fire selskaber?” sagde Hougan og tilføjede, at det tokeniserede format kan være hurtigere og mere fleksibelt i forhold til skiftende markeder.

Tokeniserede aktier udvisker grænsen mellem fonde og tegnebøger

Den største forskel ligger i opbevaringen.

I modsætning til en ETF, hvor investorer ejer andele i et samlet investeringsinstrument, ejer ATP-brugere de enkelte tokeniserede aktier direkte. Glider justerer porteføljen uden at overtage kontrollen med aktiverne.

Hougan sagde, at dette skaber yderligere muligheder, fordi værdipapirerne er designet til at kunne handles døgnet rundt, med mulighed for udlån og marginanvendelse, hvor dette er tilgængeligt.

Bitwise fremstillede lanceringen som en vending i forhold til sin tidligere strategi. Selskabets ETF’er var med til at bringe kryptoaktiver ind i den traditionelle finansverden. ATP’er bringer derimod institutionel porteføljesammensætning ind i krypto-native tegnebøger.

Hvis modellen vinder indpas, kan tokenisering begynde at ændre ikke blot måden, hvorpå værdipapirer handles, men også måden, hvorpå selve investeringsprodukterne sammensættes og distribueres.