Centrifuge indgår aftale med forsikringsgiganten New York Life, der forvalter aktiver for 807B, om sit første tokeniserede obligationsprodukt

Selskabet har annonceret et partnerskab med New York Life Investment Management, der forvalter aktiver for ca. 807 milliarder dollar, med henblik på at lancere en tokeniseret version af sin U.S. High Yield Corporate Bond Strategy. Produktet har tickeren HYB og er New York Life Investment Managements første tokeniserede tilbud.

Fonden vil køre på Centrifuges institutionelle infrastruktur. Tegninger og indløsninger afregnes i USDC, mens den underliggende portefølje, investeringsprocessen og risikostyringen forbliver hos New York Life Investment Management.

Hvorfor denne aftale skiller sig ud

Store kapitalforvaltere har været langsomme til at gå ind i tokenisering. Mange har iagttaget området fra sidelinjen, mens mindre fonde og DeFi-baserede virksomheder har afprøvet modellen først.

New York Life Investment Managements indtog ændrer dette mønster. Selskabet forvalter midler for New York Lifes generelle konto, institutionelle kunder og detailinvestorer gennem finansielle rådgivere. Ved at bringe en højrentekreditstrategi on-chain får netop disse investortyper en ny måde at få adgang til fonden på.

»Tokenisering repræsenterer en spændende udvikling i, hvordan investeringsløsninger kan tilgås, forvaltes og distribueres på både offentlige og private markeder,« sagde Thomas Sy, chef for Multi-Asset Solutions hos New York Life Investment Management.

Anil Sood, Chief Strategy Officer og medstifter af Centrifuge Labs, sagde, at fonden udfylder et hul for on-chain-investorer, som eksisterende produkter ikke imødekommer. Han beskrev aftalen som en del af en bredere bevægelse mod en infrastruktur, der er mere gennemsigtig og lettere at flytte på tværs af markederne.

Hvad tokenisering ændrer

Tokenisering af en obligationsfond ændrer ikke, hvad fonden investerer i. Det ændrer måden, hvorpå investorer kan købe og sælge andele.

Centrifuges platform håndterer udstedelse, afvikling og investoradgang på blockchainen. Denne struktur kan reducere papirarbejdet og forsinkelserne, der følger med traditionelle fondstegninger, samtidig med at globale investorer får adgang til en fond, der tidligere blev distribueret gennem snævrere distributionskanaler.

Et bredere mønster

New York Life Investment Management slutter sig nu til en voksende liste af kapitalforvaltere, der eksperimenterer med tokeniserede produkter. Centrifuge har opbygget relationer med virksomheder inden for kredit- og kapitalforvaltning og tæller institutioner som Apollo og Janus Henderson blandt sine partnere.

Brancheanalytikere forventer, at tokenisering vil brede sig i løbet af det næste årti, i takt med at institutionerne søger måder at reducere driftsomkostningerne og udvide distributionen på. Centrifuge og New York Life Investment Management positionerer HYB som et tidligt eksempel på denne udvikling inden for fastforrentede værdipapirer.

Foreløbig giver fonden kvalificerede investorer direkte adgang til en etableret high-yield-strategi, der bygger på en infrastruktur designet til at fungere uden for de traditionelle fondsadministrationssystemer.