Aave DAO står over for afstemning om BTC som indbygget sikkerhed, mens Babylon Labs indgiver anmodning om midlertidig kontrol

BTC-indehavere kan låne på Aave V4 uden broer, hvis Babylon Labs-afstemningen vedtages

Forslaget opfordrer til implementering af to nye Aave V4 Spokes på Ethereum Mainnet. Den første, Babylon Core Lending Spoke, giver BTC-indehavere mulighed for at låne understøttede aktiver såsom stablecoins og wrapped BTC mod deres native bitcoin-sikkerhedsstillelse. Den anden, BTC Vault Swap Spoke, håndterer afregning efter likvidation ved at konvertere beslaglagt BTC-sikkerhedsstillelse til WBTC for tilladelsesfri likvidatorer.

Mekanismen fungerer via Taproot-scripts på Bitcoin. En indskyder låser BTC on-chain inde i en Taproot unspent transaction output (UTXO). Den låsning skaber en tilsvarende vault-post på Ethereum.

Da Aave V4 kun accepterer ERC-20-tokens som sikkerhed, repræsenterer adapterkontrakter hver vault-post én-til-én som et overførselsbegrænset token kaldet vaultBTC. Tokenet kan kun flyttes mellem Aave V4 Hub, Babylon Core Spoke og integrationens adapterkontrakt. Ingen andre overførsler er tilladt.

Babylon Labs var medstifter af projektet i 2022 sammen med professor David Tse fra Stanford og dr. Fisher Yu. Siden dets bitcoin (BTC)-staking-protokol blev lanceret i august 2024, har det samlet aktiveret mere end 100.000 BTC og har i øjeblikket ca. 51.000 BTC, til en værdi af næsten 4 milliarder dollars, i aktive stakes.

Investorer, der støtter projektet, inkluderer A16z, Paradigm og Polychain, med en samlet finansiering på over 100 millioner dollars. Den underliggende kryptografi, der driver Trustless Bitcoin Vaults, stammer fra BaBe, en peer-reviewed artikel, der er udviklet i samarbejde mellem Babylon Labs og UC Berkeley, og som ifølge Temp Check forventes at blive præsenteret på CCS 2026.

Forskningen reducerer omkostningerne ved SNARK-bevisverifikation på Bitcoin med cirka 1.000 gange sammenlignet med tidligere tilgange, hvilket gør det svindel-sikre udfordringsvindue økonomisk levedygtigt i stor skala. Når en brugers BTC-position likvideres, bytter en tilladelsesfri likvidator den beslaglagte boks til WBTC mod et lille tillæg. Et separat sæt godkendte arbitragehandlere køber derefter disse deponerede værdipapirer, tilbagebetaler WBTC-gælden og indløser den underliggende BTC direkte på Bitcoin.

Strukturen adskiller likvidationstidspunktet fra BTC-indløsningen, hvilket giver likvidatorer mulighed for at afregne med det samme, mens processen på BTC-siden kører efter sin egen tidsplan. Forslaget er også rettet mod udnyttelsen af WBTC på Aave. Platformen har i øjeblikket en WBTC-beholdning på ca. 5 mia. USD, som Babylon Labs har beskrevet som underudnyttet på lånesiden.
At lede likvidationsafregninger gennem WBTC er designet til at skabe ny låneefterspørgsel efter det pågældende aktiv. Aave DAO bevarer fuld kontrol over alle risikoparametre, udbudslofter, lånelofter og governance-tilsyn på tværs af begge Spokes. Temperature Check fokuserer på integrationsarkitekturen. Risikoparametre, orakelkonfiguration og detaljerede oplysninger om fuld tillidsantagelse forventes i en opfølgende Aave Request for Comment.

Sikkerhedsvurderinger er i øjeblikket i gang hos Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK og ZK Security på tværs af protokolstakken, som beskrevet af Babylon Labs. Formel verifikation udføres af Runtime Verification.

Hvis Temperature Check-snapshotet viser en positiv stemning i fællesskabet, går forslaget videre til ARFC-fasen for yderligere risikovurdering og revisionsgennemgang. Et vellykket ARFC-snapshot fører det videre til en onchain AIP-afstemning for endelig godkendelse af styringen.
Babylon Labs har erklæret, at de ikke har modtaget nogen form for kompensation fra tredjepart for at offentliggøre forslaget.

Fællesskabets reaktion er positiv

Hvis integrationen godkendes, vil den give BTC-indehavere en direkte vej til decentraliseret finansiering (DeFi) uden at overdrage forvaringen til en bro, et underskriverkonsortium eller en tærskelunderskriftsgruppe. Andre projekter, der udvikler BTC-sikrede produkter, vil også kunne bygge videre på denne grundlæggende funktion og dermed udvide rækkevidden af native BTC til bredere DeFi-aktiviteter.

De første reaktioner fra fællesskabet på governance-tråden har været overvejende positive. Aave Labs' tekniske serviceudbyder Simo bemærkede, at integrationen er i tråd med Aave V4's Hub-and-Spoke-design, og at routing af afregninger efter likvidation gennem WBTC ville skabe en betydelig låneefterspørgsel efter et aktiv, der allerede er stærkt repræsenteret på platformen.

Aaves grundlægger, Stani Kulechov, støttede Temperature Check direkte og henviste til entusiasmen for, at V4 Spoke-økosystemet får ægte bitcoin-sikkerhed. Bidragyderen Nicopei tilføjede en institutionel vinkel og påpegede, at det at holde BTC indbygget, samtidig med at man tilbyder forudsigelige låneomkostninger, imødekommer de to krav, der oftest nævnes af institutionelle låntagere, som i øjeblikket er afhængige af off-chain-løsninger.