Společnost Anchorage Digital, která provozuje jedinou kryptoměnovou banku ve Spojených státech s federální licencí, spustila systém Coordinated Multiparty Settlement (CMS) založený na platformě Atlas. Jedná se o novou infrastrukturní vrstvu, jejíž cílem je sladit institucionální obchodování s digitálními aktivy se strukturou trhu, která platí v tradičním finančním sektoru (TradFi).
Společnost Anchorage Digital se zaměřuje na hedgeové fondy a banky s novou infrastrukturou pro obchodování bez úschovy
NAPSAL
SDÍLET
Hlavní body
- Systém Atlas CMS společnosti Anchorage Digital poprvé v kryptoměnovém sektoru odděluje úschovu, provádění transakcí a úvěry, čímž snižuje riziko protistrany pro institucionální obchodníky.
- Spotex, který denně zpracovává miliardy v objemu devizových obchodů, se připojuje jako partner při spuštění a bude nabízet obchodování s kryptoměnami prostřednictvím federálně regulované infrastruktury Anchorage Digital.
- Síť Atlas se zaměřuje na expanzi nad rámec spotových kryptoměn do tříd tokenizovaných aktiv, čímž rozšiřuje institucionální platformu Anchorage Digital v hodnotě 4,2 miliardy dolarů.
Co CMS vlastně dělá
Podle oznámení společnosti Anchorage je hlavním problémem, na který se CMS zaměřuje, ten, s nímž se instituce potýkají od vzniku kryptoměnových trhů. Většina obchodování s kryptoměnami se dnes odehrává na offshore vertikálně integrovaných platformách, kde jediné místo zajišťuje směnu, úschovu a vypořádání v jednom balíčku. Klientská aktiva jsou často držena ve smíšených omnibusových peněženkách, jejichž vlastníkem je burza, nikoli konkrétní klient.
Tento model fungoval v počátcích kryptoměn dostatečně dobře. Nefunguje však pro banky, hedgeové fondy a poskytovatele tržní infrastruktury, kteří podléhají přísným požadavkům na riziko, dodržování předpisů a provoz.
CMS poháněné společností Atlas tyto funkce odděluje. Burzy a neúschovná místa fungují pouze jako párovací motory. Prime brokeři spravují úvěry, marže a vztahy s klienty. Společnost Anchorage Digital prostřednictvím své federálně regulované banky poskytuje kvalifikovanou úschovu a koordinuje vypořádání v celé síti.
Známé koleje pro institucionální oddělení
Tato struktura odráží to, co instituce již používají na devizových a dluhopisových trzích, kde úschovu, provádění obchodů a úvěrové zprostředkování zajišťují samostatní specializovaní účastníci.
V rámci CMS mají klienti přístup na trhy prostřednictvím prime brokerů. Aktiva zůstávají v úschově Anchorage Digital po celou dobu životního cyklu každého obchodu. Platforma shromažďuje obchodní aktivity napříč platformami, ověřuje závazky mezi účastníky a koordinuje vypořádání po započtení, jakmile jsou všechny strany plně financovány.
Tento design eliminuje nutnost předfinancování jednotlivých obchodních platforem, což je bod tření, který blokuje kapitál napříč více platformami a vytváří přímou expozici vůči riziku platformy.
Spotex mezi prvními, kteří integrují
Spotex, elektronická komunikační síť pro devizové obchody, která denně zpracovává objemy v řádu miliard, bude mezi prvními trhy, které budou nabízet obchodování s kryptoměnami prostřednictvím infrastruktury CMS.
„Budoucnost trhů s digitálními aktivy se bude stále více podobat tradičním finančním trhům, s jasným oddělením mezi provedením, úschovou a úvěrovým zprostředkováním,“ řekl John Miesner, generální ředitel společnosti Spotex. „Spolupráce s Anchorage Digital umožňuje společnosti Spotex Digital začlenit obchodování s kryptoměnami do tohoto institucionálního rámce, na což naši klienti čekali, jak trh dále dozrává.“
Další trhy na trzích s tradičními a digitálními aktivy jsou ve vývoji.
Atlas jako základní tržní infrastruktura
Anchorage Digital vnímá toto spuštění jako rozšíření platformy Atlas pro širší institucionální aktivity v oblasti digitálních aktiv, které dnes pokrývají spotové kryptoměny a dlouhodobým cílem jsou tokenizované třídy aktiv.
Společnost má tržní hodnotu 4,2 miliardy dolarů a mezi její investory patří Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC a Visa. Je také držitelem licence BitLicense od newyorského Úřadu pro finanční služby a provozuje licencovaný subjekt prostřednictvím Singapurského měnového úřadu.
Zahájení CMS přichází v době, kdy institucionální poptávka po regulované kryptoměnové infrastruktuře nadále roste spolu s přijetím spotových bitcoinových ETF a zvyšující se regulační jasností ve Spojených státech.
