Muskova společnost SpaceX získala při svém prvním prodeji dluhopisů 25 miliard dolarů, přičemž objem objednávek se blíží 90 miliardám dolarů

• </span></p>
• <p><span style="font-weight: 400;">Hlavní body: </span></p>
• <ul>
• <li><span style="font-weight: 400;">Společnost SpaceX získala při svém prvním prodeji dluhopisů 25 miliard dolarů, přičemž objem objednávek se blížil 90 miliardám dolarů. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Díky silné poptávce mohla společnost SpaceX navýšit objem emise o 5 miliard dolarů nad původní cíl 20 miliard dolarů, a to v pěti tranších. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Výnosy budou použity na splacení překlenovacího úvěru a financování projektů Starlink, Starship a rozvoje umělé inteligence, uvedla společnost.</span></li>
• </ul>
• <p><span style="font-weight: 400;">

Debut s výrazným přeupsáním

Společnost SpaceX 23. června stanovila cenu dluhopisů s investičním ratingem v hodnotě 25 miliard dolarů, což se řadí mezi největší debutové emise podnikových dluhopisů v historii. Poptávka byla tak silná, že objem objednávek se přiblížil 90 miliardám dolarů, což téměř čtyřnásobně převýšilo původní cíl společnosti ve výši 20 miliard dolarů a umožnilo jí navýšit emisi o 5 miliard dolarů.

Transakce zahrnovala pět tranší se splatností v letech 2031 až 2056. Struktura zahrnovala dluhopisy v hodnotě 7 miliard dolarů s úrokovou sazbou 5,350 % a splatností v roce 2031, dluhopisy v hodnotě 6 miliard dolarů s úrokovou sazbou 5,650 % a splatností v roce 2033, 6 miliard dolarů dluhopisů s úrokovou sazbou 5,875 % a splatností v roce 2036, 2,5 miliardy dolarů dluhopisů s úrokovou sazbou 6,600 % a splatností v roce 2046 a 3,5 miliardy dolarů dluhopisů s úrokovou sazbou 6,650 % a splatností v roce 2056.

Rozsah objednávek opět ukázal obrovský zájem investorů o expozici vůči jedné z nejcennějších soukromých společností na světě, která se stala veřejným emitentem. Společnost SpaceX disponovala k 19. červnu hotovostí a peněžními ekvivalenty v hodnotě přibližně 100,8 miliardy dolarů, což jí pomohlo zajistit si při svém prvním vstupu na dluhopisový trh podmínky odpovídající investičnímu ratingu.

Kam směřují peníze

Společnost SpaceX uvedla, že výnosy hodlá nejprve použít na úplné splacení úvěrů v rámci svého překlenovacího úvěrového rámce, přičemž případný zbytek bude určen na obecné firemní účely. Splacením se vyřeší financování, které překlenulo kapitálové potřeby společnosti před jejím vstupem na burzu.

Získávání finančních prostředků přichází v době, kdy SpaceX pokračuje v realizaci řady kapitálově náročných projektů. Společnost například rozšiřuje své podnikání v oblasti satelitního internetu Starlink, vyvíjí raketový program Starship a usiluje o širší rozšiřování umělé inteligence, přičemž každý z těchto projektů vyžaduje trvalé investice.

Tím, že SpaceX vstoupila na dluhopisový trh tak brzy po vstupu na burzu, dala najevo, že hodlá využít svého nového postavení k získávání dlouhodobého a levnějšího kapitálu ve velkém měřítku, místo aby se spoléhala výhradně na vlastní kapitál.

Od IPO k dluhopisovému trhu

Prodej dluhopisů následoval po rekordním vstupu na burzu 12. června, který patřil k nejvíce sledovaným událostem na trhu v tomto roce. Dopad uvedení na burzu se rozšířil daleko za hranice akciového trhu – podle zprávy Bitcoin.com News dosáhl objem obchodování na predikčních trzích rekordních 10,8 miliardy dolarů za týden, když IPO společnosti SpaceX, mistrovství světa ve fotbale a další události vyvolaly prudký nárůst spekulativního objemu.

Také predikční platformy zaznamenaly souběžnou poptávku v oblasti financí, geopolitiky a sportu, přičemž SpaceX patřil mezi klíčové katalyzátory.

Pro tradiční investory do cenných papírů s pevným výnosem byl závěr jednoduchý. Skutečnost, že emitent, který vstupuje na trh poprvé, přilákal objednávky v hodnotě téměř 90 miliard dolarů, svědčí o hluboké důvěře v rozvahu a růstovou trajektorii společnosti SpaceX, a to i na dlouhém konci výnosové křivky.

Díky splacení překlenovacího úvěru a zajištění nového dlouhodobého financování si společnost SpaceX zajistila kapitál k realizaci svých četných ambicí po zbytek tohoto desetiletí. Rozsah a přijetí této první emise rovněž upevňují pozici společnosti jako stálého účastníka dluhových trhů.

V nejbližší době budou investoři sledovat, jak rychle společnost SpaceX využije získané prostředky a zda se v budoucnu vrátí na dluhopisový trh s dalšími emisemi.