Společnost Nvidia oslovila firmy Blackrock, Goldman Sachs a Blackstone s cílem získat 500 miliard dolarů na investice do umělé inteligence

Kapitál z Wall Street směřuje do infrastruktury umělé inteligence společnosti Nvidia

Více než 500 miliard dolarů kapitálu třetích stran by mohlo podpořit infrastrukturu umělé inteligence prostřednictvím nezávislých finančních platforem zřízených společností Nvidia (Nasdaq: NVDA) a šesti finančními institucemi. Společnost Nvidia oznámila tato partnerství 10. srpna. Partnery jsou společnosti Apollo, Blackrock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs a KKR.

Jensen Huang, zakladatel a generální ředitel společnosti Nvidia, uvedl:

„Společnost NVIDIA dosáhla důležitého milníku. Začínali jsme výrobou čipů; dnes pomáháme vytvářet novou třídu produktivní infrastruktury, do které lze investovat: továrny na umělou inteligenci.“

„V oblasti umělé inteligence znamená výpočetní výkon tržby. Výpočetní výkon společnosti NVIDIA je pro tuto roli jedinečně vhodný,“ uvedl výkonný ředitel.

Mezi partnery patří někteří z největších světových správců aktiv, soukromých kapitálových společností a investičních bank. Skupinu vede Blackrock, největší správce aktiv na světě se spravovanými aktivy v hodnotě 15,3 bilionu dolarů, spolu se společnostmi Blackstone se spravovanými aktivy v hodnotě více než 1,3 bilionu dolarů, Apollo s přibližně 1,05 bilionu dolarů a Brookfield s více než 1 bilionem dolarů. Goldman Sachs je globální investiční banka a KKR je správce alternativních aktiv s podnikáním v oblastech soukromého kapitálu, úvěrů, infrastruktury a kapitálových trhů.

Společnosti podepsaly memoranda o porozumění s cílem vytvořit specializované kapitálové fondy pro zákazníky společnosti NVIDIA, včetně průkopnických laboratoří v oblasti umělé inteligence, podniků a poskytovatelů cloudových služeb v oblasti umělé inteligence. Navrhovaná partnerství podléhají uzavření konečných dohod.

Jak by fungovalo financování ve výši 500 miliard dolarů

Finanční instituce budou před financováním projektů nezávisle posuzovat zákazníky, poptávku, využití, peněžní toky a zbytkovou hodnotu zařízení. Částka 500 miliard dolarů představuje celkový kapitál třetích stran, který mají platformy v průběhu času mobilizovat, nikoli tržby společnosti Nvidia ani jediný závazný fond.

Wall Street již rozšiřuje úvěrování v oblasti umělé inteligence, přičemž se předpokládá, že globální emise dluhopisů souvisejících s umělou inteligencí dosáhnou v roce 2026 570 miliard dolarů, zatímco kapitálové výdaje na datová centra se budou pohybovat kolem 850 miliard dolarů.

Tato struktura rovněž reaguje na obavy, že výrobci čipů by mohli fakticky financovat zákazníky, kteří si kupují vlastní hardware, čímž by potenciálně nadhodnocovali vykazovanou poptávku. Huang se k této obavě vyjádřil v příspěvku ze dne 10. srpna na platformě X, kde popsal potenciální podporu společnosti Nvidia jako omezenou, založenou na zbytkové hodnotě a navrženou tak, aby doplňovala nezávislé upisování, nikoli aby jej nahrazovala.

Společnost Nvidia může poskytnout mechanismus podpory založený na zbytkové hodnotě až do výše 25 % jednotlivých finančních příležitostí, přičemž posuzování bude probíhat projekt od projektu, nikoli v rámci celé iniciativy v hodnotě 500 miliard dolarů. Finanční instituce by i nadále rozhodovaly o tom, které projekty obdrží financování, a to na základě poptávky zákazníků, využití, peněžních toků a zbytkové hodnoty.

Velké projekty v oblasti umělé inteligence již přitahují kapitál

Společnost Nvidia plánuje investovat 1 miliardu dolarů do společnosti Naver, zatímco společnost Brookfield uzavřela nezávaznou dohodu o podmínkách, na jejímž základě poskytne až 9 miliard dolarů na rozšíření infrastruktury umělé inteligence v Jižní Koreji.

Společnost SharonAI Holdings Inc. (Nasdaq: SHAZ) podepsala 12. června šestiletou smlouvu o spolupráci se společností Nvidia, která zahrnuje kapacitu australských datových center o výkonu 72 megawattů a až 40 000 grafických procesorů Grace Blackwell GB300. Hodnota této dohody dosahuje až 4,88 miliardy dolarů a je založena na modelu sdílení výnosů a úvěrové podpory.

Smluvní tržby z oblasti umělé inteligence se objevují i mimo největší technologické společnosti. Společnost HIVE Digital Technologies Ltd. (Nasdaq: HIVE) podepsala tříletou smlouvu o cloudových službách v oblasti umělé inteligence v hodnotě přibližně 220 milionů dolarů, do které jsou zapojeny společnosti Bell Canada a Cohere.

Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Blackrock Larry Fink uvedl:

„Rozvoj umělé inteligence bude vyžadovat bezprecedentní investice a kvalifikovanou pracovní sílu, aby se tyto investice proměnily v infrastrukturu, která pomůže pohánět budoucí růst.“

„Společně můžeme pomoci zajistit výpočetní kapacitu, kterou společnosti potřebují k růstu a vytváření nových pracovních míst, a tím podpořit pokračující růst americké i globální ekonomiky, přičemž zároveň vytvoříme atraktivní dlouhodobé investiční příležitosti pro naše klienty,“ dodal Fink.

Společnost Nvidia chce, aby byly grafické procesory (GPU) považovány za aktiva s dlouhou životností

Huang tvrdí, že výpočetní výkon Nvidie si může zachovat svou hodnotu díky opětovnému nasazení u různých zákazníků a softwarovým vylepšením prostřednictvím CUDA. Model A100 od Nvidie, který byl uveden na trh v roce 2020, zůstal v komerčním provozu i o šest let později. Decentralizované sítě fyzické infrastruktury rovněž využívají výpočetní výkon GPU jako infrastrukturní zdroj na vyžádání, přičemž sítě jako Render, Akash a io.net propojují výpočetní kapacitu s uživateli.

Společnost Goldman Sachs identifikovala dlouhou životnost čipů pro umělou inteligenci jako klíčový faktor v nákladech na infrastrukturu, přičemž užitečná životnost čipů ovlivňuje její prognózu kapitálových výdajů na umělou inteligenci ve výši 7,6 bilionu dolarů.

Rostoucí ceny pronájmu rovněž poukazují na silnou poptávku po čipech pro umělou inteligenci od společnosti Nvidia. Roční sazby za pronájem čipů H100 vzrostly z přibližně 1,70 USD za hodinu v říjnu 2025 na zhruba 2,35 USD v březnu, zatímco novější čipy B200 se pronajímaly za přibližně 5,30 až 7,05 USD za hodinu.