Blackrock se stává prvním správcem aktiv na světě s objemem 15 bilionů dolarů a rozjíždí ofenzívu v oblasti tokenizace

Tento newyorský správce aktiv vykázal upravený zisk na akcii ve výši 13,91 USD, což představuje nárůst o 15 % oproti loňskému roku, a upravený provozní zisk ve výši 2,9 miliardy USD, což je nárůst o 39 %. Podle účetních standardů GAAP dosáhl zředěný zisk na akcii 12,19 USD, což představuje meziroční nárůst o 20 %.

Objem spravovaných aktiv (AUM) společnosti Blackrock dosáhl neuvěřitelných 15,3 bilionu dolarů, k čemuž přispěly čisté přílivy ve výši 868 miliard dolarů za posledních 12 měsíců a 10% organický růst základních poplatků.

Rekordní příliv kapitálu posunul aktiva na 15,3 bilionu dolarů

Podle výsledků společnosti za druhé čtvrtletí roku 2026 zaznamenala společnost Blackrock jen během druhého čtvrtletí čisté přílivy ve výši 192 miliard dolarů, což přispělo k nejlepšímu prvnímu pololetí v historii společnosti. Toky za prvních šest měsíců roku 2026 přesáhly 321 miliard dolarů, což je více než dvojnásobek celkové částky za stejné období loňského roku.

Během telekonference o výsledcích finančního výkaznictví finanční ředitel Martin Small sdělil analytikům, že tyto výsledky odrážejí pozici společnosti Blackrock v centru megatrendů, které mění podobu veřejných a soukromých trhů i technologického odvětví. Upravená provozní marže společnosti dosáhla 45,9 %, což je nejvyšší úroveň za téměř pět let, a oproti předchozímu roku se zvýšila o 260 bazických bodů.

Ishares, platforma společnosti Blackrock pro fondy obchodované na burze (ETF), překročila hranici 6 bilionů dolarů ve spravovaných aktivech, což představuje zhruba dvojnásobný nárůst za tři roky. Tato jednotka zaznamenala v daném čtvrtletí čisté přílivy ve výši 178 miliard dolarů, z čehož 85 miliard směřovalo do základních akciových ETF a 61 miliard do indexových dluhopisových ETF. Aktivní ETF přispěly dalšími 20 miliardami dolarů.

Tokenizace se posouvá od konceptu k podání žádostí

Společnost Blackrock oznámila, že podala u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) dvě registrační žádosti týkající se tokenizovaných fondů peněžního trhu. Jedna z nich by vytvořila tokenizovanou třídu akcií na blockchainu Ethereum pro stávající fond. Druhá je popsána jako digitálně nativní strategie s funkcemi, jako je denní reinvestice dividend.

Small vysvětlil, že cílem těchto žádostí je propojit produkty společnosti Blackrock pro správu hotovosti s investory, kteří již drží aktiva v digitálních peněženkách. Uvedl, že se očekává, že fondy budou fungovat napříč několika blockchainy, přičemž stablecoiny budou podporovat upisování a odkupy přímo v řetězci.

„Když mluvíme o tokenizovaných aktivech, představují tato aktiva špičku kopí směřující do zcela nového distribučního kanálu,“ vysvětlil Small a poukázal na odhadovaných 5 miliard digitálních peněženek po celém světě jako na dlouhodobou příležitost k růstu pro společnost.

Rozšiřování podnikání v oblasti bitcoinu, etherea a stablecoinů

Podle Smalla má Blackrock v současné době pod správou (AUM) aktiva spojená s digitálními aktivy v hodnotě přibližně 110 miliard dolarů. Fondy společnosti Ishares Bitcoin Trust, Ethereum Trust a tokenizovaný fond BUIDL zůstávají největšími produkty ve svých příslušných kategoriích. Společnost Blackrock si v rámci svého plánu růstu do roku 2030 stanovila interní cíl proměnit digitální aktiva v podnik s tržbami ve výši 500 milionů dolarů.

Společnost rovněž spravuje rezervy ve výši 60 miliard dolarů pro emitenta stablecoinů Circle, což podle Smallových slov představuje přibližně čtvrtinu trhu se stablecoiny o objemu 300 miliard dolarů.

Navzdory poklesu cen bitcoinu a etherea během čtvrtletí Small upřesnil, že evropský bitcoinový ETF společnosti Blackrock zaznamenal mezinárodní poptávku ve výši více než 650 milionů dolarů. Tyto toky připsal tomu, že investoři považují bitcoin spíše za malou diverzifikační složku v rámci širších portfolií než za klíčovou investici.

Finanční tabulky společnosti Blackrock ukázaly, že digitální aktiva jako produktová kategorie zaznamenala za dané čtvrtletí čistý odliv ve výši 3,1 miliardy dolarů, přičemž spravovaná aktiva (AUM) v oblasti digitálních aktiv klesla z 60,7 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí na 48,8 miliardy dolarů, což odráží pokles cen, na který Small poukázal.

Fink poukazuje na silné fundamenty trhu

Fink využil velkou část svého připraveného projevu i diskuzi v rámci otázky a odpovědi k tomu, aby představil svůj pohled na širší ekonomiku. Popsal tržní prostředí charakterizované rostoucími zisky společností a nárůstem produktivity poháněným technologiemi.

„Tržní fundamenty jsou silné a dobře podložené, přičemž vyšší marže a dynamika zisků jsou poháněny novými technologiemi,“ uvedl Fink v tiskové zprávě o výsledcích.

Fink dodal:

„Rozsah a hloubka našich vztahů s klienty po celém světě nikdy nebyly větší.“

Během telekonference Fink poukázal na to, že americké akciové trhy stoupají na nová maxima, a uvedl, že výnosy se rozšiřují i mimo americké akcie. Zabýval se také rolí dolaru v globálních portfoliích a poznamenal, že volatilita této měny úzce souvisí s politikou Federálního rezervního systému v oblasti úrokových sazeb.

Fink rovněž zdůraznil roli společnosti Blackrock při podpoře nově spuštěného programu „Trump Accounts“ amerického ministerstva financí, v jehož rámci by se ještě v tomto roce měly stát investičními možnostmi dva ETF fondy iShares. Telefonní konferenci zakončil optimistickým tónem.

„Naše dynamika se zrychluje a nikdy jsem nebyl optimističtější ohledně budoucího růstu,“ zdůraznil Fink.

Co bude dál

Společnost Blackrock zvýšila svůj plánovaný objem zpětného odkupu akcií pro rok 2026 na 2 miliardy dolarů, což představuje nárůst oproti předchozímu odhadu, poté, co během čtvrtletí odkoupila akcie v hodnotě 450 milionů dolarů. Vedení společnosti uvedlo, že v budoucnu očekává čtvrtletní zpětné odkupy v hodnotě nejméně 550 milionů dolarů, a to s odkazem na důvěru v růst volného peněžního toku.

Divize soukromých trhů společnosti, postavená na akvizicích společností HPS a Global Infrastructure Partners, zaznamenala během čtvrtletí čisté přílivy ve výši 15 miliard dolarů. Vedení společnosti uvedlo, že aktivity v oblasti investic do infrastruktury a soukromých úvěrů patřily k nejrušnějším obdobím v historii platformy, přičemž pojišťovny stále častěji hledají vyšší výnosy prostřednictvím alokací na soukromých trzích. Fink poznamenal, že společnost v letošním roce dosud uzavřela pro pojišťovny mandáty na dluhové nástroje s vysokým ratingem a infrastrukturní dluhové nástroje v hodnotě přibližně 10 miliard dolarů, přičemž očekává, že tento trend bude i nadále sílit.