التدقيق الضريبي السويدي يلقي بظلاله على تحول مُعدِّني العملات المشفرة إلى الذكاء الاصطناعي

نُشر هذا المقال لأول مرة في مجلة «The Energy Mag». يمكن الاطلاع على المقال الأصلي هنا. تقدم مجلة The Energy Mag (المعروفة سابقًا باسم The Miner Mag) الأخبار والبيانات والرؤى حول العلاقة بين الطاقة والحوسبة والأسواق.

أصدرت وكالة الضرائب السويدية قرارات مقترحة بشأن ضريبة القيمة المضافة ضد الشركات التابعة لشركة Northern Data AG وحصلت على أحكام استئنافية ضد وحدتين سويديتين تابعتين لشركة HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). وتقول الشركات إن منشآتها وفرت قدرات حاسوبية أو خدمات بنية تحتية لعملاء يمكن تحديد هويتهم. ومع ذلك، فإن موقف الوكالة هو أن جزءًا على الأقل من هذه الأنشطة يمثل تعدين العملات المشفرة، وهو ما يقع خارج نطاق نظام ضريبة القيمة المضافة، وبالتالي لا يدعم خصم الضرائب المدفوعة على المعدات والتكاليف الأخرى.

وتأتي هذه الإجراءات في الوقت الذي تواجه فيه السويد تحديًا منفصلاً من المفوضية الأوروبية بشأن قاعدة تُلزم العملاء باقتطاع 30% من المدفوعات إلى بعض المقاولين الأجانب. ولا تتعلق تلك القضية، المعروضة حاليًا أمام محكمة العدل التابعة للاتحاد الأوروبي، بتعدين العملات المشفرة أو ضريبة القيمة المضافة على المدخلات. لكنها لفتت انتباهًا أوسع إلى القواعد الضريبية السويدية التي يمكن أن تفرض ضغوطًا كبيرة على التدفقات النقدية قبل تحديد الالتزام النهائي للشركة.
بالنسبة لشركات التعدين، أصبحت العواقب واضحة بشكل متزايد في الأماكن التي تستثمر فيها رؤوس أموالها. وقد ربطت شركة HIVE قرارها بالتخفيض التدريجي لحوسبة تعدين العملات المشفرة في السويد مباشرةً بالنزاعات الضريبية وتدابير الإنفاذ المرتبطة بها. كان تحول شركة «نورثرن داتا» بالفعل جزءًا من استراتيجية مؤسسية أوسع نطاقًا، لكن التحقيق المتعلق بضريبة القيمة المضافة السويدية تبع الشركة في تحولها من شركة تعدين للعملات المشفرة إلى مشغل للسحابة الذكية ومراكز البيانات.

ونتيجة لذلك، تشهد شمال السويد مرحلة انتقالية محرجة. فقد جذبت المنطقة مراكز البيانات بفضل الطاقة الكهرومائية ودرجات الحرارة المنخفضة، و—حتى عام 2023—الضرائب المخفضة على الكهرباء. ويجري الآن تسويق المواقع الصناعية نفسها لاستخدامات الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك لا تزال أنشطة التعدين السابقة فيها تولد تقييمات ضريبية وطلبات استئناف، و—في حالة شركة Northern Data—تحقيقًا جنائيًا.

حيث تتوقف ضريبة القيمة المضافة على حجم العمل

تنص إرشادات مصلحة الضرائب السويدية على أن تعدين العملات المشفرة لا يشكل خدمة مقدمة مقابل أجر، لأنه لا يوجد طرف مقابل يمكن تحديده لمكافأة «إثبات العمل» في سلسلة الكتل. وتطبق المصلحة منطقًا مشابهًا على رسوم التحقق من المعاملات عندما يتعذر على الدافع والمحقق التعرف على بعضهما البعض. وبالتالي، فإن مثل هذا النشاط يقع خارج نطاق ضريبة القيمة المضافة.

ويكتسب هذا التصنيف أهمية تتجاوز بكثير معالجة إيرادات تعدين العملات المشفرة. يمكن للشركة عمومًا خصم ضريبة القيمة المضافة المدفوعة على المشتريات المستخدمة في تقديم التوريدات الخاضعة للضريبة. أما إذا استُخدمت الخوادم والمعدات الكهربائية وخدمات التشغيل في أنشطة خارج نطاق نظام ضريبة القيمة المضافة، فيمكن للوكالة رفض هذه الخصومات أو المطالبة بسداد المبالغ المستردة التي تم إصدارها بالفعل.

وتضيف نماذج الأعمال محل النزاع بعدًا آخر. وقد أكدت كل من HIVE و Northern Data أن كياناتهما السويدية قدمت البنية التحتية أو معدل التجزئة أو خدمات الحوسبة ذات الصلة لأطراف ثالثة. وفي هذه الرواية للأحداث، تتمثل المعاملة التجارية في بيع سعة الحوسبة إلى عميل يمكن تحديد هويته، على سبيل المثال، تجمع تعدين، بدلاً من قيام الشركة التي تتعامل مع العملاء بتعدين العملات المشفرة لحسابها الخاص.

قد يتناسب بيع سعة السحابة الخاصة بالذكاء الاصطناعي بشكل أفضل مع الإطار التقليدي لضريبة القيمة المضافة، حيث يوجد عادةً عقد وعميل يمكن تحديد هويته وخدمة حوسبة محددة. ومع ذلك، فإن هذا لا يحسم تلقائيًا كيفية التعامل مع كل مركز بيانات. فلا يزال بإمكان السلطات فحص ما قامت به المعدات فعليًّا، والكيان الذي كان يتحكم فيها، وما إذا كانت البنية التعاقدية تتطابق مع العملية الأساسية.

شركة «نورثرن داتا» تواجه مقترحات وتحقيقًا جنائيًا

أصبحت أنشطة شركة «نورثرن داتا» في السويد معروفة للجمهور بشكل درامي في سبتمبر 2025، عندما قام المحققون بتفتيش مقر الشركة في فرانكفورت والمدينتين السويديتين بودن ولوليا. وتم القبض على أربعة أشخاص في إطار تحقيق في قضية احتيال مزعوم على نطاق واسع في ضريبة القيمة المضافة تقدر قيمتها بأكثر من 100 مليون يورو. لم تصدر أي تهمة جنائية ضد الشركة، ولا تزال الادعاءات قيد التحقيق.

قالت «نورثرن داتا» إنها فوجئت بتصاعد الموقف، وتعتقد أن السلطات أساءت فهم المعاملة الضريبية لخدماتها السحابية القائمة على وحدات معالجة الرسومات (GPU)، وكذلك الهيكل الاقتصادي والقانوني لعملياتها القديمة في مجال تعدين العملات المشفرة. وأوضحت أنها تتعاون مع السلطات وتعتقد أنها تمتثل للمعايير الضريبية الدولية.

وقد قدمت وثائق المعاملات اللاحقة مزيداً من التفاصيل. ووفقاً لنشرة إصدار أُعدت لاستحواذ شركة «رامبل إنك.» (Rumble Inc.) على «نورثرن داتا»، قامت مصلحة الضرائب السويدية بتدقيق حسابات ثلاث شركات تابعة هي: «ديسنتريك يوروب بي في» (Decentric Europe BV)، و«هيدرو66 سفينسكا إيه بي» (Hydro66 Svenska AB)، و«هيدرو66 سيرفيسيز إيه بي» (Hydro66 Services AB).

وأصدرت الوكالة قرارات مقترحة تؤكد أن بعض الأنشطة في عمليات Northern Data في بودن تشكل تعدينًا للعملات المشفرة خارج نطاق نظام ضريبة القيمة المضافة. واقترحت رفض ضريبة القيمة المضافة المدفوعة مسبقًا التي تم المطالبة بها والتي تبلغ حوالي 300 مليون كرونة، أو 28 مليون يورو، في Decentric Europe و218 مليون كرونة، أو 20 مليون يورو، في Hydro66 Svenska. وتشمل هذه الأرقام الغرامات المحتملة، لكنها لا تشمل الفوائد.

اعترضت شركة Northern Data رسمياً على اقتراح Decentric، وأعلنت أنها تعتزم الطعن في اقتراح Hydro66. وجادلت بأن الأنشطة تتعلق بتوفير البنية التحتية والخدمات لأطراف ثالثة، وبالتالي فهي تشكل توريدات خاضعة للضريبة. كما ذكرت أن الوكالة ربما اعتمدت على بيانات تشغيلية غير كاملة وافتراضات لا تعكس الترتيبات التجارية.

حتى تاريخ إصدار نشرة الاكتتاب، لم تصبح القرارات المقترحة تقييمات نهائية. ولم تقم شركة Northern Data بإثبات مخصص، وخلصت إلى أن حدوث تدفق نقدي خارجي غير محتمل، لكنها كشفت عن هذه الأمور باعتبارها التزامات طارئة.

وقد التزمت شركة «تيثر» (Tether)، المساهم المسيطر في «نورثرن داتا» قبل صفقة «رامبل»، بمبلغ يصل إلى 200 مليون دولار لتمويل بعض الالتزامات الضريبية في حال أصبحت مستحقة الدفع أو كان لا بد من استحقاقها. ويمكن أن يوفر هذا الدعم سيولة، لكن وثائق الصفقة حذرت من أنه لا يلغي التكلفة الاقتصادية الأساسية.

تسجل شركة HIVE الالتزام الذي لم تسجله شركة Northern Data

وقد تقدمت دعوى «HIVE» أكثر عبر المحاكم الإدارية السويدية.

تلقت شركتاها التابعتان «Bikupa Datacenter AB» و«Bikupa Datacenter 2 AB» سلسلة من القرارات بدءًا من ديسمبر 2022، والتي رفضت استرداد ضريبة القيمة المضافة على المدخلات وطلبت سداد المبالغ المستردة سابقًا، إلى جانب المبالغ الإضافية والفوائد. استأنفت شركة HIVE هذه الأحكام، بحجة أن القرارات لا تعكس القانون السويدي أو الطبيعة الفنية لأعمالها في مجال خدمات معدل التجزئة.

حكمت المحكمة الإدارية ومحكمة الاستئناف ضد الشركة. تقدمت شركة HIVE في 20 يوليو 2026 بطلب للحصول على إذن بالاستئناف أمام المحكمة الإدارية العليا، على الرغم من أن محاميها السويدي نصحها بأن احتمالية الحصول على نتيجة مواتية ضئيلة.

دفعت هذه الأحكام شركة HIVE إلى تخصيص مخصصات بقيمة 822 مليون كرونة، أو 84.7 مليون دولار، لجميع الفترات المتنازع عليها حتى يونيو 2026. وتشمل هذه التكاليف غير النقدية 76.6 مليون دولار من ضريبة القيمة المضافة، و1.5 مليون دولار من المبالغ الإضافية الضريبية، و6.6 مليون دولار من الفوائد. وقد يزداد هذا التعرض للمخاطر نظرًا لاستمرار تراكم الفوائد.

وتجاوزت هذه التكلفة إيرادات HIVE الفصلية البالغة 79.1 مليون دولار، وساهمت في تسجيل خسارة صافية قدرها 142.9 مليون دولار. وبلغت السيولة النقدية لدى الشركة 208 ملايين دولار في نهاية يونيو، مما يعني أن هذا المخصص ذو أهمية كبيرة على الرغم من عدم حدوث أي دفع نقدي مكافئ خلال الربع.

تواصل شركة HIVE الطعن في التقييمات الضريبية. وقد ذكرت أن موقفها مدعوم بتوجيهات الاتحاد الأوروبي، وحكم مسبق، ورأي تقني جنائي، ورأي قانوني صادر عن أستاذ سويدي متخصص في ضريبة القيمة المضافة.

كما أن شركة HIVE تنقل النزاع إلى ما هو أبعد من الإجراءات العادية للاستئناف الضريبي في السويد. في تقرير تنظيمي بتاريخ 11 أغسطس يشرح تأخر تقديم تقريرها الفصلي، ذكرت الشركة أنها بدأت إجراءات مع المفوضية الأوروبية بشأن ما وصفته بالرفض المنهجي من قبل المحاكم الإدارية السويدية لإحالة المسائل المعلقة المتعلقة بقانون الاتحاد الأوروبي إلى محكمة العدل التابعة للاتحاد الأوروبي.

كما ذكرت شركة HIVE أنها تعمل على إعداد دعوى مدنية ضد إحدى الوكالات الحكومية السويدية للمطالبة بتعويضات عن الأضرار الناجمة عن طريقة تعامل سلطة الضرائب مع المسائل المتنازع عليها المتعلقة بضريبة القيمة المضافة. ولم تذكر الشركة ما إذا كانت الدعوى المدنية قد تم رفعها بالفعل، ولم تحدد المحكمة المقصودة، ولم تحدد مقدار التعويضات التي ستطالب بها.

وربطت شركة HIVE بشكل صريح التغيير في عملياتها في السويد بإنفاذ القوانين الضريبية. في مارس، قالت الشركة إن المتطلبات الأمنية المتعلقة بالتقييمات المتنازع عليها وعدم اليقين بشأن ضريبة القيمة المضافة على المدخلات جعلت نموذجها التقليدي لإنتاج معدل التجزئة (هاش ريت) غير مجدٍ اقتصاديًا في السويد.

وبدأت في التخفيض التدريجي للحوسبة القائمة على أجهزة ASIC في منشأتها الأكبر في بودن، مع تحويل موقع منفصل بقدرة 7 ميغاواط إلى معايير المستوى الثالث (Tier III) من أجل الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. كما تخطط HIVE لإجراء تحويل مماثل لموقعها «بيغ بودن» الذي تبلغ طاقته 32 ميغاواط، وقد وقعت خطاب نوايا غير ملزم بشأن الاستضافة المشتركة يغطي ما يصل إلى 25 ميغاواط.

وتأتي هذه الخطوة في إطار توسع شركة HIVE الأوسع نطاقاً في مجال البنية التحتية السحابية المعتمدة على وحدات معالجة الرسومات (GPU)، وليست مجرد استجابة للضرائب. ومع ذلك، توضح الإفصاحات الصادرة عن الشركة أن معاملة السويد لعملية التعدين ساعدت في تحديد أحمال العمل التي ستستمر الشركة في تشغيلها هناك.

إعادة ضبط النظام الضريبي السويدي على نطاق أوسع

إن تطبيق ضريبة القيمة المضافة ليس التغيير السياساتي الوحيد الذي يؤثر على الجوانب الاقتصادية لمراكز البيانات السويدية.

ألغت السويد معدل الضريبة المخفض على الكهرباء لمراكز البيانات اعتبارًا من 1 يوليو 2023، بعد أن خلصت الحكومة إلى أن هذا الحافز لم يعد مناسبًا. وقالت الحكومة إن الكهرباء قد تحتاج إلى توجيهها نحو القطاعات التي توظف عددًا أكبر من الأشخاص، وإن إلغاء التخفيض قد يشجع على زيادة كفاءة مراكز البيانات.

انطبق هذا التغيير على مراكز البيانات بشكل عام، وليس فقط على شركات تعدين العملات المشفرة. وقالت شركة HIVE إنها أضافت حوالي 0.30 كرونة لكل كيلوواط/ساعة إلى تكلفة الكهرباء في منشآتها السويدية.

ويجري حالياً الطعن في قاعدة سويدية أخرى في لوكسمبورغ. ففي القضية رقم C-577/25، تدعي المفوضية الأوروبية أن السويد انتهكت قواعد الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية من خلال مطالبة العملاء باقتطاع ضريبة دخل أولية تعادل 30% من إجمالي المدفوعات لبعض المقاولين الأجانب الذين لا يحملون موافقة ضريبة F السويدية أو لا يمتلكون منشأة دائمة في البلاد.

وتدفع المفوضية بأن هؤلاء المقاولين قد لا يكونون ملزمين بدفع ضريبة الدخل السويدية، ومع ذلك قد ينتظرون ما يصل إلى عامين للحصول على المبالغ المستردة، مما يشكل عائقًا أمام الخدمات العابرة للحدود. وقد قدمت السويد دفاعها في نوفمبر 2025، ولا تزال القضية قيد النظر.

قد لا يشكل هذا النزاع القضائي سابقة قانونية بالنسبة لشركتي HIVE أو Northern Data. فهو يتعلق باقتطاع ضريبة الدخل الأولية وليس بخصومات ضريبة القيمة المضافة، ويُطبق وفقًا للوضع الضريبي عبر الحدود وليس وفقًا لحجم الشركة أو حجم العمل الحاسوبي.

ومع ذلك، فإن أهميتها أوسع نطاقًا. ففي كلتا الحالتين، تلجأ السلطات إلى الاستقطاع الضريبي، أو رفض استرداد الضرائب، أو مطالبات السداد، أو المتطلبات الأمنية لحماية تحصيل الضرائب في الوقت الذي تكون فيه الالتزامات الضريبية الأساسية موضع نزاع. ويمكن أن تفرض تلك الآليات تكاليف تمويلية وإدارية قبل وقت طويل من توصل المحاكم إلى قرار نهائي.