الشركة الأم لـ«ويليام هيل» تدخل في مفاوضات لبيع «بالي» و«إنترالوت» بقيمة 225 مليون جنيه إسترليني

النقاط الرئيسية:

• أكدت إيفوك عرض باليز إنترالوت بقيمة 50 بنسًا للسهم الواحد، مما يقدر قيمة المجموعة بـ 225.3 مليون جنيه إسترليني.
• أمام Bally's Intralot حتى 18 مايو لتقديم عرض نهائي أو الانسحاب.
• تأتي هذه الصفقة في أعقاب رفع ضريبة الألعاب عن بُعد في المملكة المتحدة في نوفمبر 2025 من 21% إلى 40%.

أسهم Evoke تقفز بنسبة 16% بعد تأكيد محادثات الاستحواذ

يذكر بيان Evoke الصادر يوم الاثنين أن العرض من المتوقع أن يكون في شكل اندماج كلي بالأسهم مع بديل نقدي جزئي، ويغطي "كامل رأس المال الصادر والمزمع إصداره للشركة". ويمثل عرض الـ 50 بنسًا علاوة بنسبة 29% على سعر إغلاق سهم Evoke البالغ 38.85 بنسًا يوم الجمعة، حيث ارتفعت أسهم الشركة بنسبة تقارب 16% صباح يوم الاثنين استجابةً لذلك.

تقدم Morgan Stanley و Rothschild & Co المشورة لشركة Evoke بشأن التقييم. بموجب قواعد الإدراج في المملكة المتحدة، أمام شركة Bally's Intralot حتى الساعة 5 مساءً من يوم 18 مايو لإعلان نواياها، ما لم يوافق الطرفان على تمديد هذه المهلة.

قال روبسون ريفز، الرئيس التنفيذي لشركة Bally's Intralot، إن الشركة حددت "تآزرات استراتيجية وتشغيلية كبيرة" من خلال الاندماج. "لقد بنينا شركة تتمتع بهامش ربح متميز في هذه الصناعة. تمتلك Evoke الحجم المطلوب. نرى فرصة جذابة لتطبيق نموذجنا التشغيلي على شركة أكبر بكثير، وإمكانية تحويل أدائها المالي من خلال تآزرات هائلة نحن في وضع فريد يتيح لنا تحقيقها."

يعد المراجعة الاستراتيجية التي أجرتها إيفوك في ديسمبر الماضي سياقًا رئيسيًا للعرض. تدين إيفوك للمقرضين بحوالي 1.8 مليار جنيه إسترليني، يعود معظمها إلى استحواذ 888 على عمليات ويليام هيل خارج الولايات المتحدة بقيمة 2 مليار جنيه إسترليني في عام 2021. تدير المجموعة أيضًا العلامتين التجاريتين Mr Green و888.

وتتفاقم فاتورة الديون بسبب الزيادة الضريبية الأخيرة. فقد أعلنت وزيرة الخزانة راشيل ريفز عن زيادة الضرائب على المقامرة عبر الإنترنت في ميزانية خريف 2025، حيث رفعت ضريبة الألعاب عن بُعد من 21% إلى 40% اعتبارًا من أبريل 2026، وأدخلت ضريبة جديدة بنسبة 25% على المراهنات الرياضية عبر الإنترنت اعتبارًا من عام 2027، مع استثناء سباق الخيل. قالت Evoke في مارس إنها ستغلق حوالي 200 محل مراهنات اعتبارًا من مايو فصاعدًا، مشيرةً إلى زيادة الضرائب كعامل رئيسي وتوقعت ارتفاع تكاليف الضرائب بما يصل إلى 135 مليون جنيه إسترليني سنويًا اعتبارًا من عام 2027.

خفض بنك دويتشه تصنيف أسهم Evoke إلى "احتفظ" في يناير مع سعر مستهدف يبلغ 35 بنسًا.

وفقًا لـ Racingpost، وصف ديفيد بروهان، محلل الألعاب والترفيه في Goodbody، هذا الإعلان بأنه "ليس مفاجئًا" بالنظر إلى التكهنات الأخيرة. وقال بروهان: "تحتل Bally's Intralot مركزًا متقدمًا في سوق الألعاب الإلكترونية في المملكة المتحدة، ونحن نعتبر هذه الصفقة المحتملة خطوة ذكية من جانبهم في ظل بيئة تشغيلية أكثر صعوبة بعد الزيادات الضريبية في المملكة المتحدة".

ويمثل التقييم المقترح البالغ 225.3 مليون جنيه إسترليني أكثر من ضعف القيمة السوقية لشركة Evoke وقت إعلانها عن المراجعة الاستراتيجية في ديسمبر 2025، والتي بلغت حوالي 98 مليون جنيه إسترليني في أعقاب انهيار أسهمها في الخريف بسبب الميزانية.

سجلت شركة Intralot التابعة لشركة Bally إيرادات مجمعة مبدئية بلغت حوالي 1.1 مليار يورو وربحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) معدلًا بلغ 431 مليون يورو في عام 2025 عقب الاستحواذ على شركة International Interactive. وقالت شركة Evoke إنه ليس هناك ما يؤكد تقديم عرض، ونصحت المساهمين بعدم اتخاذ أي إجراء ردًا على الاقتراح – وهي صيغة معتادة في هذه المرحلة من مفاوضات الاستحواذ، بغض النظر عما قد يتبع ذلك.