康涅狄格州总检察长在投资者损失20万美元后发布加密货币警报

康涅狄格州将 20 万美元损失与未受监管的 DeFi 交易所联系起来

州官员于 9 月 3 日表示，一名康涅狄格州居民在被某个自称认识其本人的人欺骗后，将 20 万美元存入一家未受监管的去中心化金融（DeFi）加密货币交易所，目前无法追回这笔资金。该康涅狄格州消费者警报未说明涉事的具体交易所，也未披露招揽转账者的身份。

康涅狄格州总检察长威廉·通（William Tong）与州银行专员豪尔赫·佩雷斯（Jorge Perez）一同发布该警报，并在声明中提及财务损失、高风险杠杆、安全威胁，以及追回资金渠道有限。通表示，那些承诺更便捷进入和更高回报的平台，一旦出了问题，可能会让投资者几乎没有任何追索途径。他指出：

“这不是创新，这是剥削。在交出任何钱之前先做研究，并了解一旦出问题有哪些保护措施。”

该警报点名 GMX、Gains Network、dYdX、Aevo、Drift Protocol、Vertex Protocol 和 Hyperliquid 为离岸 DeFi 平台，官员称这些平台在美国监管保护之外运作。警报并未表示该康涅狄格州居民使用了上述七项服务中的任何一项，因此该损失无法归因于被点名的平台。

官员聚焦杠杆、合成资产与监管监督

许多永续型去中心化交易所允许交易者无需购买所引用的资产，即可直接从数字钱包获得杠杆敞口。这些永续 DEX 合约没有到期日，并引入清算、资金费率、智能合约以及预言机风险。

康涅狄格州官员表示，一些离岸平台提供 50 倍、100 倍，甚至最高 250 倍的杠杆，使得轻微的市场波动就可能抹去存入的抵押品。商品期货交易委员会（CFTC）的加密永续合约简报称，高杠杆在离岸场所很常见，但并非永续合约的固有属性；而在受监管平台上，杠杆受到风险管理框架的约束。

Hyperliquid 上的交易活动显示，在常规价格波动期间，杠杆仓位可能多么迅速地接近被强制平仓。5 月，一名交易者以 40 倍杠杆建立的2032 万美元比特币空头，在其存入 499,900 枚 USDC 作为抵押品后，距离清算价格约仅差 1.5%。

英国监管机构也对 Hyperliquid 提出了单独的消费者保护担忧，并将其列为可能面向英国境内人士的未获授权公司。金融行为监管局（FCA）警告称，该平台未获授权，若发生问题，用户将无法获得金融申诉专员服务（Financial Ombudsman Service）或金融服务补偿计划（Financial Services Compensation Scheme）的保护。

康涅狄格州的警报还涵盖与苹果（Apple）、特斯拉（Tesla）、英伟达（Nvidia）以及 SpaceX 等公司挂钩的永续合约，并警告买方持有的是对合成价格的杠杆押注，而非真实股票。那些平台的中心化所有者可以调整价格、将资产移出交易，并同时暂停交易与客户提现。

州级警报强调骗局与追回风险

该州的警告发布之际，另有一名康涅狄格州居民报告称，其在 2025 年因另一项欺诈性的加密货币机会损失了 228,000 美元。该案涉及一名已退休的物理治疗师，其投资与退休账户被耗尽，起因是一项线上操作承诺高额回报，并诱使他反复付款。

官员还警告称，在初次损失之后，所谓的追回专家或自称律师的人可能会要求预付费用。7 月的一份FBI 关于假冒特工的警告描述，犯罪分子正在使用人工智能生成的视频、伪造的政府网站，以及“已追回资金”的虚假承诺来锁定先前的诈骗受害者。

该消费者警报要求康涅狄格州居民核实加密服务是否已注册，保留交易与沟通记录，并及时报告疑似骗局。康涅狄格州也已采纳关于加密货币 ATM 的新保障措施，但州官员表示，即便适用其他消费者保护措施，去中心化交易通常仍不可逆转。