Coinbase 展示了在打造一体化金融平台方面取得的进展

Coinbase 如何拓展加密货币交易以外的业务

加密货币交易所 Coinbase（纳斯达克代码：COIN）于7月1日发布月度回顾，概述了通过单一平台实现更多资产可交易化的进展，重点介绍了代币化股票、IPO前永续合约、股票期权、加密货币期权以及股指永续式期货。 该公司在 X 平台发文称：

“今年上半年，我们致力于实现一个愿景：所有资产、所有市场，一个平台。”

备受瞩目的焦点是代币化股票，据描述这是由美国公司股票1:1支持的代币。预计这些代币将包含股息，并支持链上交易、持有和赎回。 该公司表示，这些金融工具既非衍生品也非欠条，同时指出美国人士无法交易这些产品。 衍生品是该战略的另一重要组成部分，IPO前永续合约首先以SpaceX为起点，随后扩展至OpenAI和Anthropic。 该平台还重点推介了股票期权、通过与Deribit集成提供的加密货币期权，以及无到期日的美国永续合约。这些产品共同表明，平台正致力于将传统市场敞口与加密原生交易结构相结合。

人工智能能否将交易应用转变为金融操作系统？

Coinbase 还通过 Coinbase Advisor——一款内置于应用程序中、经美国证券交易委员会（SEC）注册的 AI 驱动型投资顾问——将其人工智能（AI）融入更广泛的金融技术栈中。该工具旨在支持投资组合分析、自动税务亏损抵扣及其他服务，目前正向其高级服务 Coinbase One 的订阅用户逐步推出。

该公司的 AI 战略还延伸至自主代理领域，允许用户在预设的防护措施下将软件代理连接至账户。这些代理可以执行交易、管理投资组合，并与 Base MCP（提供与链上应用的标准化连接）以及 x402（一种允许代理为服务发送和接收 USDC 的支付协议）相关的工具进行交互。 该系统还支持在Base应用程序之间进行转账、兑换、借贷等操作，所有交易均需用户批准。这一发展方向使该平台不再仅仅是一个买卖加密货币的场所。 重新设计的高级交易界面、面向美国交易者的数千只股票和交易所交易基金（ETF），以及统一的全球流动性池，都预示着该平台正朝着更广泛的金融枢纽方向发展。真正的考验在于，用户是否会信任一个集如此多金融功能于一身的平台。

7月3日，Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）在X平台发文称：

“根据我收到的所有反馈，Coinbase是全球人工智能应用最广泛的公司之一。我们正处于‘超级建设者’的时代。”

稳定币如何支撑 Coinbase 更广泛的金融生态

基础设施的建设使这一战略覆盖范围更广，特别是在稳定币和全球访问方面。 该公司表示，已在印度开通直接印度卢比（INR）支付通道，成为Hyperliquid的USDC储备钱包官方部署方，并与Ethena合作管理超过50亿美元的资产。此外，该公司还提到向Hyperliquid部署方转入了约44亿美元的USDC。

稳定币已成为贯穿支付、托管和结算的连接层。此次更新提到了ProShares的IQMM（被描述为专为稳定币储备设计的货币市场ETF）；稳定币计划Open USD；Spiko为欧洲UCITS基金提供的即时稳定币接入服务；Checkout；以及MassPay，这些均是更广泛支付战略的一部分。

核心问题在于，这些进展中有多少能转化为持久的使用价值，而非仅仅停留在产品覆盖范围的扩展上。可用性仍因司法管辖区而异，部分功能仍受限或处于开发阶段。接下来的关键指标将体现在流动性、采用率、监管准入，以及该平台能否将资产、支付、人工智能和链上金融整合为一个值得信赖的系统。