Tổng giá trị các quỹ được token hóa của Blackrock trên chuỗi khối đạt 2,93 tỷ USD, trong đó Ethereum dẫn đầu với 1,1 tỷ USD

Dấu ấn đa chuỗi được củng cố bởi BUIDL

Phần lớn tài sản trên chuỗi của Blackrock nằm trong Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Thể chế Blackrock USD (BUIDL), quỹ thị trường tiền tệ được token hóa mà công ty này đã ra mắt cùng với nền tảng phát hành Securitize vào năm 2024. Quỹ này nắm giữ tiền mặt, trái phiếu kho bạc Mỹ và các thỏa thuận mua lại, đồng thời thể hiện các cổ phần của nhà đầu tư dưới dạng token blockchain có thể thanh toán 24/7.

BUIDL khởi đầu trên Ethereum và kể từ đó đã mở rộng sang tám mạng lưới, bao gồm Solana, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, Aptos và BNB Chain. Quyền truy cập vẫn bị giới hạn đối với các nhà đầu tư đủ điều kiện, với mức đầu tư tối thiểu là 5 triệu USD đối với cá nhân và 25 triệu USD đối với tổ chức.

Blackrock đã nêu rõ chiến lược này khi công ty đề cập đến tiền điện tử và token hóa là những chủ đề “thúc đẩy thị trường theo những cách chưa từng có” trong triển vọng năm 2026 của mình, và Giám đốc Điều hành Larry Fink nhiều lần khẳng định token hóa là giai đoạn tiếp theo của cơ sở hạ tầng thị trường.

Hơn nữa, như Bitcoin.com News đã đưa tin gần đây, Moody's đã xếp hạng BUIDL ở mức AAA-mf cao nhất trong lĩnh vực thị trường tiền tệ khi quỹ này quản lý tài sản trị giá 2,58 tỷ USD, một tiêu chuẩn mà các nhà đầu tư tổ chức thường yêu cầu trước khi cam kết vốn.

Các quỹ mới nhắm đến tiền mặt stablecoin

Con số 2,93 tỷ USD này cũng bao gồm các sản phẩm mới của Blackrock, khi công ty quản lý tài sản này đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào ngày 8 tháng 5 để ra mắt thêm hai quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, cụ thể là BSTBL trên Ethereum và BRSRV trên nhiều blockchain. Cả hai quỹ này đều đầu tư vào tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, và được thiết kế để cung cấp cho các nhà phát hành và người nắm giữ stablecoin một cách thức được quản lý chặt chẽ để kiếm lợi nhuận từ dự trữ.

Điều này giúp Blackrock có thể thu hút lượng tiền mặt vốn đã tồn tại trên chuỗi. Các stablecoin nắm giữ tổng dự trữ vượt quá 100 tỷ USD, và các nhà phát hành ngày càng chuyển các tài sản đảm bảo sang các sản phẩm trái phiếu kho bạc được token hóa thay vì các tài khoản truyền thống.

Cuộc đua token hóa ngày càng gia tăng

Nhìn từ bên ngoài, sự tăng trưởng của Blackrock phản ánh một đợt bùng nổ rộng lớn hơn. Chẳng hạn, thị trường tài sản thực tế được token hóa (RWA) đã tăng lên khoảng $34,5 tỷ, gấp đôi so với năm ngoái, trong khi các sản phẩm trái phiếu Kho bạc Mỹ được token hóa gần đây đã vượt qua mốc $15,20 tỷ (với BlackRock và Circle dẫn đầu về dòng vốn vào). Ethereum vẫn là nền tảng thanh toán chủ đạo của ngành, lưu trữ phần lớn giá trị quỹ token hóa từ các nhà phát hành.

Cạnh tranh cũng đang ngày càng gay gắt, với JPMorgan chuẩn bị ra mắt quỹ Kho bạc token hóa thứ hai trên Ethereum và USYC của Circle đã vượt mốc $3 tỷ. Hơn nữa, Công ty Lưu ký, Thanh toán và Bù trừ (DTCC) đã hợp tác với BlackRock và Goldman Sachs để triển khai chương trình thử nghiệm vào tháng 7, token hóa các cổ phiếu Russell 1000 và trái phiếu Kho bạc. Mỗi sự tham gia đều củng cố cùng một luận điểm, đó là tiền mặt và tài sản thế chấp trên thị trường tiền tệ đang chuyển sang chuỗi khối trước tiên.

Nhìn về tương lai, việc SEC phê duyệt và thời điểm ra mắt của BSTBL và BRSRV sẽ quyết định tốc độ tăng trưởng tổng giá trị trên chuỗi của Blackrock từ đây trở đi, cũng như liệu công ty có thể chuyển lợi thế dẫn đầu ban đầu trong lĩnh vực quản lý tiền mặt được token hóa thành vị thế thống trị tương tự như những gì họ đang nắm giữ trong lĩnh vực quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) hay không.