Tài sản được token hóa có thể đạt 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Binance Research

Thị trường token hóa tiến tới sự áp dụng rộng rãi hơn

Binance Research đã công bố một báo cáo vào ngày 15 tháng 5, trong đó định nghĩa token hóa là cầu nối ngày càng phát triển giữa tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng blockchain. Báo cáo cho biết tài sản thế giới thực (RWA) có thể tạo thành một thị trường lớn hơn nhiều vào năm 2030 khi các tổ chức thử nghiệm các phiên bản kỹ thuật số của các sản phẩm tài chính quen thuộc. Kịch bản cơ sở của báo cáo ước tính cơ hội này vào khoảng 1,6 nghìn tỷ đô la.

Các sản phẩm trái phiếu kho bạc, hàng hóa được bảo đảm bằng vàng và cổ phiếu công khai được token hóa vẫn là những lĩnh vực hoạt động rõ ràng nhất. Các token liên kết với trái phiếu kho bạc Mỹ chiếm khoảng một nửa giá trị thị trường tài sản thực, trong khi hàng hóa được token hóa chủ yếu là hàng hóa được bảo đảm bằng vàng với giá trị khoảng $5,1 tỷ. Cổ phiếu được token hóa đã đạt khoảng $1,5 tỷ sau khi tăng trưởng từ dưới $300 triệu vào đầu năm 2025. Mức độ áp dụng hiện tại vẫn còn hạn chế so với hệ thống tài chính rộng lớn hơn. Binance Research ước tính tỷ lệ thâm nhập của các tài sản được token hóa trên năm loại tài sản cốt lõi được mô hình hóa trong báo cáo — thu nhập cố định, cổ phiếu, bất động sản, tín dụng tư nhân và hàng hóa — ở mức khoảng 0,01% so với tổng thị trường tiềm năng. Phân tích này bổ sung:

“Ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập tổng hợp dưới 1% vào năm 2030 cũng sẽ đại diện cho một thị trường tiềm năng trị giá hàng nghìn tỷ đô la, với kịch bản cơ sở của chúng tôi cho thấy khoảng 1,6 nghìn tỷ USD.”

Các loại tài sản khác vẫn là một phần của lộ trình dài hạn. Phân tích này bao gồm hàng hóa, bất động sản, quỹ tư nhân và tài sản thay thế như những lĩnh vực mà token hóa có thể phát triển vượt ra ngoài các trường hợp sử dụng ban đầu trong lĩnh vực thu nhập cố định. Nghiên cứu cho biết mô hình này có thể hỗ trợ khả năng tiếp cận rộng hơn, thanh toán nhanh hơn và cải thiện tính thanh khoản, trong khi các sản phẩm của Kho bạc Hoa Kỳ, hàng hóa được bảo đảm bằng vàng và cổ phiếu công khai được token hóa tiếp tục định hình mức độ áp dụng hiện tại.

Các công ty tài chính thử nghiệm các nền tảng blockchain mới

Các mô hình mạng lưới khác nhau đang hình thành trên thị trường. Ethereum và Provenance được nhắc đến là các blockchain hỗ trợ tài sản token hóa. Báo cáo cũng đề cập đến Canton Network như một hạ tầng có quyền truy cập được sử dụng cho hoạt động repo trái phiếu Kho bạc và thanh toán doanh nghiệp. Các mạng lưới công khai được liên kết với phân phối, trong khi các hệ thống có quyền truy cập được gắn với quyền riêng tư, tuân thủ và kiểm soát đối tác.

Phát triển chính sách vẫn là một phần quan trọng trong triển vọng. Báo cáo chỉ ra các hoạt động tại Hoa Kỳ, Châu Âu, Singapore, Hồng Kông và Úc khi các khu vực pháp lý đang xây dựng khung pháp lý cho chứng khoán kỹ thuật số và thanh toán blockchain. Phân tích cho biết các tổ chức tài chính đang khám phá các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, sản phẩm thế chấp và công cụ Kho bạc khi các quy định trở nên rõ ràng hơn. Phân tích nêu rõ:

“Nếu các yếu tố này hỗ trợ lẫn nhau, token hóa có thể trở thành một kênh chính trong thị trường tài chính.”

Việc áp dụng vẫn tập trung vào các sản phẩm mà các tổ chức đã hiểu rõ. Binance Research cho rằng sự tăng trưởng tiếp theo phụ thuộc vào việc quy định, hạ tầng, hoạt động của nhà phát hành và nhu cầu của nhà đầu tư cùng đi theo một hướng. Báo cáo định vị việc token hóa là một sự chuyển đổi của thị trường tài chính, phụ thuộc vào việc triển khai thực tế chứ không phải các dự án thí điểm riêng lẻ.