Nhà giao dịch NEAR bán khống XRP, Bitcoin, Ether, SOL lãi 20 triệu USD

Chi tiết vị thế, từng dòng

Giao dịch này lần đầu tiên được các nhà phân tích chuỗi khối chú ý, họ nhận thấy rằng vị thế mua NEAR của nhà giao dịch này đã vượt mốc 20 triệu USD lợi nhuận thả nổi sau khi token này tăng hơn 145% trong một tháng. Các vị thế công khai trên Hyperliquid của tài khoản này đã lấp đầy những khoảng trống và đây là tình hình sổ lệnh tính đến đầu ngày hôm nay:

• Vị thế mua NEAR: 5.756.507 NEAR với giá vào trung bình là 2,353 USD, trị giá khoảng 34,1 triệu USD.
• Lợi nhuận chưa thực hiện từ NEAR: Khoảng 20,55 triệu USD, tỷ suất sinh lời trên ký quỹ hơn 1.500%.
• Đòn bẩy: 10x trên tài khoản ký quỹ chéo có giá trị khoảng 7,97 triệu USD.
• Giá thanh lý ước tính trên NEAR: Khoảng 1,33 USD.
• Vị thế bán khống: Bảy đồng tiền điện tử, mỗi đồng trị giá khoảng từ $1,9 triệu đến $2,3 triệu.

Hôm nay, NEAR đang được giao dịch ở mức khoảng 5,82 USD, tăng khoảng 12% trong ngày. Vào đầu tháng 9, đồng tiền này được giao dịch ở mức gần 2,30 USD.

Tại sao NEAR lại tăng giá?

Thời điểm tham gia quan trọng hơn quy mô vì nhà giao dịch đã vào thị trường trước khi các yếu tố thúc đẩy lớn nhất của NEAR xuất hiện. Quỹ Bitwise NRR, được mô tả là quỹ giao dịch trao đổi (ETF) NEAR giao ngay đầu tiên của Mỹ, ra mắt vào ngày 29 tháng 9 và thu về gần 58 triệu USD trong tuần đầu tiên. Đối với một token từng yêu cầu phải có tài khoản sàn giao dịch để sở hữu, đây là một cánh cửa mới cho dòng tiền từ các công ty môi giới.

Khối lượng giao dịch đã tăng song song với giá và NEAR Intents, lớp hoán đổi chuỗi chéo của mạng lưới, đã ghi nhận $1,84 tỷ trong suốt tháng 9. Khối lượng tích lũy của Intents hiện được ước tính từ $31 tỷ đến $33 tỷ trên hơn 30 chuỗi.

Cuối cùng, về mặt nguồn cung, một thay đổi trong cơ chế quản trị vào cuối năm 2025 đã cắt giảm tỷ lệ lạm phát tối đa hàng năm của NEAR từ khoảng 5% xuống còn khoảng 2,5%, và một đề xuất mới hơn sẽ tiếp tục giảm tỷ lệ phát hành xuống còn 1,6% trong vòng hai năm. Số lượng token mới giảm kết hợp với nhu cầu ETF mới là sự kết hợp mà các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang săn lùng.

Ngoài ra, khi bitcoin tăng lên mức $84.000 vào Chủ nhật, khoảng $7,18 triệu vị thế NEAR đã bị thanh lý, phần lớn là các vị thế bán khống, theo bản đồ nhiệt thanh lý được chia sẻ bởi Kook Capital.

Hedge Fund Mà Không Ai Đề Cập Đến

Bên cạnh vị thế mua NEAR, ví này còn nắm giữ các vị thế bán khống trị giá khoảng $2 triệu cho mỗi loại BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, ADA và AVAX. Tổng cộng, đây là khoản đặt cược chống lại thị trường tiền điện tử vốn hóa lớn trị giá khoảng $14,7 triệu.

Hầu hết các vị thế bán khống này đều đang lỗ, riêng vị thế bán khống AVAX đã ghi nhận khoản lỗ khoảng $623.000, ADA khoảng $327.000 và SOL khoảng $207.000. Vị thế bán khống Bitcoin được mở với giá trung bình $79.550, do đó mỗi lần giá Bitcoin tăng hướng tới mốc $84.000 đều khiến tài khoản này phải chịu lỗ.

Tổng cộng, phía bán khống đang lỗ khoảng $1,33 triệu, chỉ chiếm một phần nhỏ so với lợi nhuận từ NEAR.

Đây là phong cách khác biệt so với các “cá voi” đầu tư theo xu hướng “all-in” mà Hyperliquid vốn nổi tiếng, như Bitcoin.com News gần đây đã theo dõi trường hợp một “cá voi” Ether bị thanh lý $69 triệu nhưng đã nạp lại vốn chỉ 30 phút sau đó, và một vị thế bán khống Bitcoin trị giá $32 triệu đặt cược vào kỷ niệm vụ sụp đổ năm ngoái.

Điều gì sẽ khiến giao dịch này bị phá vỡ?

NEAR sẽ cần giảm khoảng 77% so với mức hiện tại để chạm mốc thanh lý ước tính $1,33 triệu. Tuy nhiên, đòn bẩy 10x trên vị thế $34 triệu có nghĩa là một đợt điều chỉnh 10% của NEAR có thể xóa sổ khoảng $3,4 triệu lợi nhuận chỉ trong một đợt biến động.

Các nhà phân tích cũng đã cảnh báo rằng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của NEAR đôi khi đã vượt lên trên mức 70 đến 80, một vùng thường báo hiệu tình trạng mua quá mức. Tuy nhiên, xét về mặt lịch sử, dòng vốn ETF có thể đảo chiều nhanh chóng ngay sau khi xuất hiện.