Ngân hàng Dự trữ Nam Phi ủng hộ Payshap trong dự án đồng Rand kỹ thuật số, trong khi Cassim hướng tới thanh toán thời gian thực

Các thử nghiệm đồng rand kỹ thuật số cho thấy sự đánh đổi giữa quyền riêng tư và tốc độ

Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) không có nhu cầu cấp thiết phải ngay lập tức ra mắt phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền này, một quan chức cấp cao cho biết, với lý do là những mâu thuẫn đáng kể trong thiết kế và ưu tiên cao hơn là nâng cấp cơ sở hạ tầng thanh toán cơ bản của quốc gia.

Mặc dù tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là khả thi về mặt kỹ thuật, nhưng trọng tâm trước mắt phải vẫn là làm cho các giao dịch hàng ngày của người dân trở nên nhanh hơn và rẻ hơn thông qua các hệ thống hiện có, Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Rashad Cassim được cho là đã phát biểu như vậy trong một bài phát biểu gần đây tại Viện Khoa học Kinh doanh Gordon.

Quan điểm thận trọng của ngân hàng trung ương được đưa ra bất chấp áp lực ngày càng tăng từ các sáng kiến của khu vực tư nhân, chẳng hạn như stablecoin, mà một số nhà kinh tế cảnh báo có thể đe dọa chủ quyền tiền tệ của Nam Phi nếu không được kiểm soát.

SARB đã dành nhiều năm nghiên cứu đồng rand kỹ thuật số. Ngân hàng này đã khởi động Dự án Khokha vào năm 2018 để thử nghiệm công nghệ sổ cái phân tán (DLT) — công nghệ phi tập trung làm nền tảng cho tiền điện tử — tiếp theo là Dự án Khokha 2 để thử nghiệm tiền kỹ thuật số bán buôn và token của các ngân hàng thương mại.

Mặc dù các thử nghiệm đã chứng minh đồng rand kỹ thuật số có thể chuyển và thanh toán tiền thành công, nhưng chúng cũng bộc lộ những thách thức vận hành sâu sắc.
“Việc giữ bí mật các giao dịch là có thể, nhưng nó làm phức tạp thiết kế và làm chậm hệ thống,” Cassim nói, đồng thời lưu ý rằng việc bảo vệ quyền riêng tư của người dùng đi kèm với việc hy sinh trực tiếp hiệu quả thanh toán.

Cassim cũng nhấn mạnh những rào cản pháp lý và kỹ thuật, cho rằng các mạng lưới phi tập trung thiếu sự rõ ràng pháp lý tự động về thời điểm một khoản thanh toán được coi là “cuối cùng”, và chúng không tự nhiên đồng bộ với các mạng lưới tài chính truyền thống.

“Các hệ thống DLT không tự động tương tác với cơ sở hạ tầng thanh toán hiện có,” Cassim nói.

Nâng cấp “hệ thống đường ống” trước

Thay vì CBDC, ngân hàng trung ương đang ưu tiên hiện đại hóa cái mà Cassim gọi là “hệ thống ống dẫn của hệ thống tài chính” — cơ sở hạ tầng thị trường tài chính âm thầm chuyển tiền ở hậu trường.

Mặc dù Nam Phi từ trước đến nay luôn dẫn đầu các nước cùng khu vực về thanh toán ngân hàng bán buôn quy mô lớn, Cassim thừa nhận rằng nước này đã tụt hậu trong lĩnh vực thanh toán bán lẻ nhanh chóng, theo thời gian thực dành cho người tiêu dùng thông thường.

Ngân hàng đang tích cực nỗ lực thu hẹp khoảng cách này thông qua Payshap, một dịch vụ thanh toán kỹ thuật số thời gian thực, và bằng cách tiếp quản trung tâm thanh toán Bankserv Africa để thành lập một đơn vị thanh toán có tên Payinc.

“Yêu cầu cấp thiết là hiện đại hóa hệ thống thanh toán để mang lại cho mọi người dân Nam Phi các giao dịch thanh toán kỹ thuật số nhanh chóng, đơn giản và an toàn,” Cassim cho biết.

Quyết định tạm dừng đồng rand kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro. Khi các thực thể tư nhân ngày càng thúc đẩy đổi mới tài chính và phát triển tài chính phi tập trung, ngân hàng trung ương phải đối mặt với thách thức trong việc duy trì quyền kiểm soát nguồn cung tiền.

Một số nhà phân tích cảnh báo rằng nhịp độ chậm chạp của chính phủ có thể phản tác dụng. Dawie Roodt, kinh tế gia trưởng tại Efficient Group, cảnh báo rằng các quy định ngoại hối lỗi thời của Nam Phi đang không theo kịp công nghệ tài chính.

Nếu không có các quy định hiện đại hoặc một giải pháp kỹ thuật số được nhà nước hậu thuẫn, Roodt cảnh báo rằng người dân có thể cuối cùng sẽ từ bỏ hoàn toàn hệ thống tài chính truyền thống để chuyển sang sử dụng các đồng tiền ổn định (stablecoin) tư nhân.

Sự chuyển đổi này đặt ra mối đe dọa trực tiếp đối với nhiệm vụ chính của Ngân hàng Dự trữ: kiểm soát nguồn cung tiền tệ và bảo vệ giá trị của đồng rand. Nếu người dân bỏ qua đồng tiền quốc gia, quyền lực của ngân hàng trung ương sẽ bị xói mòn một cách hiệu quả — một thực tế đã dẫn đến những lời kêu gọi liên tục từ một số ngành về việc phát hành đồng rand kỹ thuật số.

Hiện tại, Ngân hàng Dự trữ đang đặt cược rằng việc khắc phục cơ sở hạ tầng hiện tại sẽ đủ để ngăn chặn các giải pháp thay thế tư nhân, đồng thời giữ đồng rand kỹ thuật số trên kệ cho đến khi các cân nhắc về công nghệ và pháp lý có thể được chứng minh là hợp lý.