Goldman Sachs, Apex Group và Archax thành lập quỹ bất động sản token hóa dành cho nhà đầu tư tổ chức

Quỹ này, có cấu trúc chính thức là LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, có trụ sở tại Luxembourg và phân phối trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu. Lần phát hành token đầu tiên diễn ra vào ngày 27 tháng 4 năm 2026, với các thông tin chi tiết được công bố vào khoảng ngày 4 tháng 6.

Một đội ngũ các bên tham gia được quản lý đầy đủ

Mỗi đối tác đảm nhận một vai trò tổ chức cụ thể. Goldman Sachs vận hành GS DAP, nền tảng công nghệ sổ cái phân tán có quyền truy cập được xây dựng trên Mạng lưới Canton sử dụng hợp đồng thông minh DAML. Nền tảng này xử lý việc phát hành, thanh toán, lưu ký và chuyển nhượng tài sản kỹ thuật số, và trước đây đã được sử dụng cho các quỹ thị trường tiền tệ token hóa và trái phiếu kỹ thuật số của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu.

LRC Group, một công ty quản lý đầu tư bất động sản có trụ sở tại London thành lập năm 1995, đóng vai trò là nhà quản lý quỹ. Công ty này đã mua lại và quản lý hơn 10 tỷ euro tài sản bất động sản kể từ khi thành lập và hiện quản lý khoảng 3,6 tỷ euro, tập trung vào các lĩnh vực nhà ở tại Anh và toàn châu Âu.

Apex Group, đơn vị quản lý hơn 3,5 nghìn tỷ USD tài sản tại 52 quốc gia, đóng vai trò là Nhà quản lý Quỹ Đầu tư Thay thế thông qua thực thể Fundrock LIS. Công ty cũng cung cấp dịch vụ quản lý quỹ, lưu ký và ngân hàng thông qua các hoạt động tại Luxembourg. Archax, một nền tảng tài sản kỹ thuật số được quản lý hoạt động tại Vương quốc Anh, EU, Hoa Kỳ và UAE, đóng vai trò là đơn vị lưu ký cho các chứng khoán kỹ thuật số và là đối tác phân phối đầu tiên của quỹ.

Ownera cung cấp lớp tương tác thông qua công nghệ mã nguồn mở FinP2P, kết nối các bên tham gia trên các mạng và blockchain, với công ty báo cáo khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 5 tỷ đô la được điều phối thông qua cơ sở hạ tầng của mình.

Cấu trúc hoạt động như thế nào

Quỹ phát hành các cổ phần gốc blockchain trực tiếp trên GS DAP trong một thực thể được cấp phép tại Luxembourg, kết hợp các bản ghi sở hữu trên chuỗi với quản trị quỹ truyền thống, giám sát lưu ký và báo cáo tuân thủ quy định. Hiện tại, chưa có thông tin nào về tài sản đang được quản lý, thành phần danh mục đầu tư cơ bản hoặc các chỉ số hiệu suất của quỹ được công bố.

Mathew McDermott, Trưởng bộ phận Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu tại Goldman Sachs, cho biết việc phát hành đơn vị quỹ gốc blockchain trên GS DAP cho phép đầu tư chính xác vào tài sản bất động sản đồng thời mở ra con đường cho việc chuyển nhượng cổ phần mượt mà hơn trong tương lai, gọi đây là một bước tiến nữa trong hành trình của công ty hướng tới các thị trường trên chuỗi cho tài sản kỹ thuật số.

Agnes Mazurek, Giám đốc Toàn cầu về Tài sản Kỹ thuật số tại Apex Group, cho biết việc token hóa ở quy mô tổ chức phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng đáng tin cậy và được quản lý, đồng thời bổ sung rằng bất động sản là điểm khởi đầu tự nhiên và cấu trúc này cho thấy cách phát hành trên chuỗi có thể được tích hợp vào các mô hình quỹ đã được thiết lập mà không ảnh hưởng đến quản trị hoặc các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư.

Vị trí của mô hình này trong thị trường RWA

Bất động sản truyền thống đã chậm hơn so với các quỹ kho bạc và quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trong việc áp dụng ở cấp độ tổ chức, chủ yếu do sự phức tạp trong phân phối và các yêu cầu dịch vụ liên tục. Cấu trúc này giải quyết cả hai vấn đề bằng cách xây dựng một hệ thống nhà cung cấp dịch vụ toàn diện trong khuôn khổ quy định hiện có thay vì đi vòng qua chúng.

Quỹ hiện nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp. Chưa có thông tin nào về giao dịch trên thị trường thứ cấp hoặc quyền truy cập của nhà đầu tư cá nhân được công bố.

Việc ra mắt này góp phần vào danh sách ngày càng dài các động thái token hóa tài sản thực từ các tổ chức tài chính lớn, khi các công ty như Blackrock đã phát triển các sản phẩm quỹ và trái phiếu token hóa đến năm 2025 và sang năm 2026.