Coinbase xây dựng trung tâm tại Abu Dhabi nhằm đưa các cổ phiếu toàn cầu lên chuỗi khối

Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính của Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) đã cấp cho Coinbase Giấy phép Dịch vụ Tài chính, cho phép công ty này sắp xếp các giao dịch đầu tư và cung cấp dịch vụ lưu ký cho chứng khoán được token hóa. Quyết định phê duyệt này được công bố vào ngày 11 tháng 8.

Coinbase đưa cổ phiếu truyền thống lên chuỗi khối

Quá trình token hóa chuyển đổi quyền sở hữu đối với các tài sản truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu, thành các token kỹ thuật số có thể di chuyển trên các mạng blockchain. Các chứng khoán mà Coinbase dự kiến phát hành sẽ vẫn là các công cụ tài chính được quản lý, đồng thời có được một số tính năng di động liên quan đến tài sản tiền điện tử.

Theo cơ cấu này, các chứng khoán được phát hành tại ADGM và được đảm bảo bằng các cổ phiếu cơ sở được giữ trong quỹ ủy thác. Các chủ sở hữu token đã được xác minh có thể nhận được các lợi ích kinh tế gắn liền với các cổ phiếu đó, bao gồm cổ tức, trong khi quyền biểu quyết cũng có thể được áp dụng tùy thuộc vào các điều kiện trong bản cáo bạch của từng đợt chào bán.

Coinbase đã bắt đầu xây dựng cơ sở hạ tầng cho kế hoạch này. Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) đã phê duyệt bản cáo bạch vào đầu tháng 8 cho các Chứng chỉ Apple CB do Coinbase Onchain SPV Ltd. phát hành, một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) của ADGM được thành lập vào tháng 6.

Các chứng chỉ này đại diện cho quyền lợi thực tế đối với cổ phiếu phổ thông của Apple, cung cấp một ví dụ ban đầu về cách Coinbase dự định kết nối cổ phiếu niêm yết công khai với các thị trường dựa trên blockchain. Các cấu trúc tương tự có thể được phát triển xung quanh các loại cổ phiếu khác trong tương lai.

Ví điện tử có thể thay thế tài khoản môi giới

Một trong những thay đổi lớn nhất liên quan đến cách nhà đầu tư tiếp cận các chứng khoán được token hóa này. Người dùng đủ điều kiện có thể tham gia thông qua ví kỹ thuật số thay vì chỉ dựa vào các tài khoản môi giới truyền thống và mối quan hệ ngân hàng đại lý.

Sự linh hoạt đó không có nghĩa là hệ thống này không cần xin phép. Các giao dịch chuyển nhượng vẫn phải tuân thủ quy trình sàng lọc trừng phạt, và các cơ quan quản lý có thể yêu cầu đóng băng hoặc tịch thu tài sản ngay tại cấp độ ví. Các sản phẩm này cũng bị giới hạn ở các khu vực pháp lý đủ điều kiện bên ngoài Hoa Kỳ.

Coinbase cho biết mô hình này có thể giúp giải quyết các rào cản khiến hàng tỷ người không thể tiếp cận thị trường vốn một cách có ý nghĩa. Về cơ bản, các chứng khoán dựa trên blockchain và được token hóa có tiềm năng giao dịch 24/7, thanh toán nhanh hơn và hỗ trợ sở hữu phân đoạn, mặc dù các lợi ích sẽ phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản và mức độ áp dụng.

Abu Dhabi trở thành cơ sở token hóa của Coinbase

Động thái này giúp Coinbase đẩy mạnh hơn nữa sự hiện diện tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE). Abu Dhabi sẽ là trụ cột cho hoạt động token hóa quốc tế và thị trường vốn trên chuỗi của Coinbase, trong khi Dubai đóng vai trò là trung tâm của chiến lược phái sinh toàn cầu của công ty.

ADGM đã dành nhiều năm để thu hút các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số. Trung tâm tài chính này đã giới thiệu một khung pháp lý toàn diện về tài sản ảo vào năm 2018 và tiếp tục phát triển các quy định nhằm đưa hoạt động blockchain của các tổ chức vào khuôn khổ các quy tắc tài chính hiện hành.

Hoạt động khu vực của Coinbase cũng mở rộng ra ngoài lĩnh vực cổ phiếu. Nền tảng Project Diamond của công ty trước đây đã cho phép các tổ chức phát hành và giao dịch các công cụ nợ kỹ thuật số trên nền tảng Base, trong khi Mubadala Capital đã token hóa một chiến lược thị trường tư nhân vào tháng 7, thu hút khoảng $75 triệu tài sản trên chuỗi.

Thử thách lớn hơn hiện nay là liệu các cổ phiếu được token hóa và tập trung vào blockchain có thể phát triển thanh khoản sâu trên thị trường thứ cấp và hoạt động trơn tru xuyên biên giới hay không. Coinbase đã có nền tảng pháp lý và cấu trúc sản phẩm đầu tiên được ghi nhận. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi xem những cổ phiếu nào sẽ đi theo bước chân của Apple và liệu các chứng khoán dựa trên ví điện tử có thể vượt ra khỏi thị trường quốc tế chuyên biệt để trở thành một kênh đầu tư toàn cầu mới có ý nghĩa hay không.