JPMorgan tăng đầu tư ETF Bitcoin BlackRock, chiến lược với Coinbase

JPMorgan nắm giữ 131 triệu USD cổ phiếu Strategy

Theo báo cáo, mức độ tiếp xúc của JPMorgan với thị trường tiền điện tử công khai đã tăng lên trong quý III, khi gã khổng lồ ngân hàng này tăng lượng nắm giữ tại công ty quản lý bitcoin Strategy đồng thời bổ sung vào kho dự trữ quỹ ETF iShares Bitcoin Trust của Blackrock.

Theo bản khai Form 13F mới nhất, ngân hàng này cùng các thực thể đầu tư liên kết nắm giữ 848.932 cổ phiếu Strategy (MSTR) trị giá khoảng 131,3 triệu USD tính đến ngày 30/9. Con số này tăng khoảng 36% so với 624.387 cổ phiếu ba tháng trước đó.

Báo cáo này là một dấu hiệu nữa cho thấy việc đầu tư vào bitcoin đang ngày càng trở nên phổ biến trong các danh mục đầu tư truyền thống. Tuy nhiên, các vị thế này không nhất thiết đại diện cho một khoản đầu tư riêng lẻ của JPMorgan.

Việc Tiếp Cận Strategy Đi Kèm Với Một Lượng Lớn Hợp Đồng Bảo Hộ

JPMorgan cũng công bố các quyền chọn bán (put options) bao phủ 1,1485 triệu cổ phiếu Strategy, với giá trị cơ sở khoảng $177,6 triệu. Ngân hàng này còn nắm giữ riêng các quyền chọn mua (call options) bao phủ 349.500 cổ phiếu.

Điều này khiến vị thế trở nên phức tạp hơn so với một giao dịch mua đơn thuần mang tính lạc quan.

Quyền chọn bán có thể bảo vệ khỏi sự sụt giảm, hỗ trợ hoạt động tạo lập thị trường hoặc phản ánh các chiến lược được quản lý cho khách hàng. Hồ sơ 13F không tiết lộ giá thực hiện, ngày đáo hạn hoặc lý do đầu tư, do đó không thể xác định liệu JPMorgan có kỳ vọng cổ phiếu của Strategy sẽ giảm hay không.

Báo cáo này cũng mang tính hồi cứu và chỉ phản ánh các vị thế tính đến ngày 30 tháng 9.

Vị thế ETF Bitcoin của Blackrock đạt 540 triệu USD

Vị thế ETF bitcoin giao ngay lớn nhất được JPMorgan công bố là trong quỹ IBIT của Blackrock.

Các nhà quản lý liên kết của JPMorgan đã báo cáo sở hữu 11,41 triệu cổ phiếu IBIT, trị giá khoảng $540 triệu vào cuối kỳ báo cáo, tăng 9,6% so với khoảng 10,41 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 6. Báo cáo này cũng bao gồm các quyền chọn mua và quyền chọn bán IBIT tương ứng với 3,70 triệu và 2,92 triệu cổ phiếu.

Sự kết hợp này cho thấy việc các tổ chức ngày càng sử dụng quỹ ETF Bitcoin không chỉ để đầu tư dài hạn, mà còn để giao dịch, phòng ngừa rủi ro và thực hiện các chiến lược đầu tư có cấu trúc.

Coinbase Mở Rộng Phân Bổ Tài Sản Tiền Điện Tử

Các thực thể liên kết với JPMorgan cũng nắm giữ khoảng 1,58 triệu cổ phiếu Coinbase, trị giá khoảng 300,6 triệu USD vào cuối quý. Họ báo cáo các quyền chọn bán bao phủ thêm 1,18 triệu cổ phiếu Coinbase, cùng với một số vị thế trong trái phiếu của sàn giao dịch này.

Các con số này rất đáng chú ý, nhưng cần được phân tích cẩn thận.

Báo cáo của JPMorgan tổng hợp các khoản nắm giữ từ 17 công ty quản lý đầu tư liên kết, bao gồm các mảng quản lý tài sản, chứng khoán, quỹ tín thác và hoạt động quốc tế. Do đó, các vị thế này có thể thuộc về các quỹ đầu tư chung, tài khoản được quản lý, bộ phận tạo lập thị trường hoặc khách hàng, chứ không phải thuộc về bộ phận tài chính nội bộ của chính JPMorgan.

Ngay cả khi có lưu ý đó, xu hướng vẫn rất rõ ràng: các quỹ ETF bitcoin, Strategy và Coinbase đang ngày càng trở thành các công cụ tiêu chuẩn trong cơ chế đầu tư rộng lớn hơn của Phố Wall.