Grayscale ra mắt 4 danh mục đầu tư tiền điện tử dành cho các cố vấn tài chính

Bốn mô hình gói đầu tư tiền điện tử cho tài khoản của cố vấn

Các cố vấn tài chính đã có thêm bốn phương pháp đầu tư vào tài sản kỹ thuật số được xây dựng sẵn vào ngày 14 tháng 9, khi Grayscale công bố bộ danh mục đầu tư mẫu của mình. Các chiến lược này kết hợp nhiều sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tiền điện tử, đồng thời tích hợp việc lựa chọn tài sản, xác định quy mô vị thế, đa dạng hóa và tái cân bằng vào các phương pháp mà các nền tảng tài chính có thể cung cấp cho các tài khoản khách hàng.

Laurie Katz, giám đốc phân phối toàn cầu của Grayscale, mô tả các mô hình này là một cách để giảm bớt công việc vận hành liên quan đến việc duy trì các phân bổ tiền điện tử riêng biệt. Katz cho biết:

"Các cố vấn tài chính ngày càng tìm kiếm các phương pháp để đưa tài sản kỹ thuật số vào danh mục đầu tư của khách hàng mà không cần phải xây dựng và duy trì các khoản phân bổ theo từng tài sản riêng lẻ."

Việc ra mắt này đưa dịch vụ tư vấn của Grayscale vượt ra ngoài các quỹ riêng lẻ và tiến vào lĩnh vực xây dựng danh mục đầu tư, nơi nhiều sản phẩm được nhóm lại dưới một chiến lược. Mỗi mô hình cung cấp các đề xuất phân bổ thay vì một tài khoản được quản lý trực tiếp, để các chuyên gia tài chính tự quyết định cách áp dụng danh mục đầu tư cho từng khách hàng.

Bitcoin, Altcoin và Cơ sở hạ tầng xác định bốn chiến lược

Mỗi chiến lược đều sử dụng phương pháp cân bằng theo vốn hóa thị trường, tái cân bằng hàng quý và giới hạn tỷ trọng của bất kỳ tài sản đơn lẻ nào ở mức 40% danh mục đầu tư. Danh mục danh mục đầu tư mẫu chính thức của Grayscale chia bộ sản phẩm thành Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen và Digital Assets Infrastructure, mang đến cho các cố vấn những con đường khác nhau để tiếp cận các tài sản đã được thiết lập và các phân khúc rộng hơn của nền kinh tế tiền điện tử.

Core Plus kết hợp Bitcoin và Ethereum với các tài sản được lựa chọn như Solana và Chainlink để tạo thành một cơ cấu phân bổ nền tảng rộng rãi. Chiến lược Leaders mang lại khả năng tiếp cận năm tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện lớn nhất được nắm giữ thông qua các ETP tài sản đơn lẻ của Grayscale, cho phép thành phần của danh mục thay đổi khi vốn hóa thị trường của các tài sản đủ điều kiện tăng hoặc giảm.

Next Gen loại trừ bitcoin và nắm giữ tối đa 10 tài sản tiền điện tử đã được thiết lập hoặc đang nổi lên, trong khi Infrastructure nhắm đến các giao thức hỗ trợ hợp đồng thông minh, token hóa và các ứng dụng liên quan. Phạm vi mở rộng này được đưa ra sau khi Grayscale đánh giá 36 token để tìm kiếm các sản phẩm tiềm năng vào tháng 1, trong đó các ứng cử viên được phân loại theo các nền tảng hợp đồng thông minh, tài chính, trí tuệ nhân tạo, dự án tiêu dùng, tiện ích và dịch vụ.

Các nền tảng tài chính và cố vấn kiểm soát việc triển khai cho khách hàng

Thông qua Grayscale Advisors LLC, công ty sẽ gửi các mô hình này đến các nền tảng tài chính, sau đó các nền tảng này có thể cung cấp chúng cho các cố vấn để sử dụng cho các tài khoản khách hàng. Các mô hình này có thể được kết hợp cùng các khoản đầu tư khác, nhưng các cố vấn vẫn giữ toàn quyền quyết định về phân bổ danh mục, trong khi các bên nhận mô hình vẫn chịu trách nhiệm về việc đánh giá tính phù hợp, thực hiện giao dịch, triển khai và báo cáo cho khách hàng, thay vì chuyển giao những trách nhiệm này cho Grayscale.

Trong khi đó, việc ra mắt danh mục đầu tư này cũng mở rộng chủ đề đa dạng hóa mà Grayscale đã trình bày đầu tháng này, khi mức độ tiếp xúc với cổ phiếu của các hộ gia đình Mỹ đạt mức kỷ lục. Lập luận của công ty về việc kết hợp tiền điện tử với các khoản đầu tư cổ phiếu tập trung phần nào dựa trên sự thay đổi của các hệ số tương quan: mối quan hệ 90 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 đang suy yếu, trong khi tương quan với vàng lại tăng lên.

Việc phân phối qua các cố vấn đầu tư cũng có thể giúp các mô hình này thích ứng với những thay đổi dài hạn trong nhu cầu của nhà đầu tư và sở thích danh mục đầu tư. Trước đó, Grayscale ước tính rằng việc chuyển 2% từ tổng tài sản 110 nghìn tỷ USD do thế hệ Baby Boomers và thế hệ Silent Generation nắm giữ sang tiền điện tử sẽ tương đương với khoảng 2,2 nghìn tỷ USD tiềm năng, mặc dù con số này chỉ minh họa một kịch bản chứ không phải là dự báo.

Cấu trúc ETP mang lại khả năng tiếp cận, phí và rủi ro thị trường

Các nhà đầu tư sử dụng các mô hình này sẽ sở hữu cổ phần trong các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) thay vì nắm giữ trực tiếp các loại tiền điện tử cơ sở. Một ETP có thể cung cấp khả năng tiếp xúc với giá tiền điện tử thông qua tài khoản môi giới, nhưng cấu trúc sản phẩm này mang lại các khoản phí của nhà tài trợ, chi phí giao dịch, chênh lệch theo dõi, thỏa thuận lưu ký và các hạn chế về giờ giao dịch – những yếu tố không áp dụng theo cách tương tự đối với việc sở hữu trực tiếp.

Hướng dẫn của chính phủ liên bang dành cho nhà đầu tư mô tả bitcoin và ether là các tài sản có tính đầu cơ cao và cảnh báo rằng giá trị cổ phiếu ETP có thể chênh lệch so với giá trị của tài sản cơ sở. Bản tin của Investor.gov được công bố vào ngày 9 tháng 9 năm 2024 cũng lưu ý rằng các sản phẩm bitcoin và ether giao ngay là các quỹ hàng hóa giao dịch trên sàn (ETC), không phải là các công ty đầu tư được đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.

Một số mô hình có thể bao gồm các ETP do một công ty liên kết của Grayscale bảo trợ, đơn vị này thu phí bảo trợ và một số khoản phí liên quan đến staking. Theo thông báo, Grayscale Advisors không thu phí tư vấn trực tiếp từ người nhận mô hình hoặc khách hàng của họ, trong khi những người nhận này vẫn chịu trách nhiệm xác định xem mỗi mô hình có phù hợp với tài khoản cá nhân hay không.