Coinbase bổ sung cổ phiếu IPO vào sàn giao dịch Everything đang mở rộng của mình

Coinbase mở cửa phân bổ cổ phiếu IPO cho các nhà đầu tư cá nhân

Các nhà đầu tư cá nhân đủ điều kiện tại Hoa Kỳ hiện có thể yêu cầu mua cổ phiếu với giá IPO trước khi giao dịch công khai bắt đầu thông qua sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase (Nasdaq: COIN). Công ty đã công bố tính năng phân bổ cổ phiếu IPO vào ngày 21 tháng 9, mở rộng hoạt động kinh doanh cổ phiếu của mình ra ngoài thị trường thứ cấp và sang thị trường sơ cấp, nơi các công ty bán cổ phiếu ban đầu cho các nhà đầu tư.

Tính năng này bắt đầu với nhà sản xuất vòng đeo thông minh Oura, công ty đã nộp đơn đăng ký niêm yết cổ phiếu phổ thông trên Sàn Giao dịch Nasdaq Global Select Market với mã chứng khoán OURA. Mẫu S-1 của công ty được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào ngày 3 tháng 9 đã nêu rõ Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. và Jefferies là các nhà điều phối chính của đợt chào bán này.

Trước đó, Coinbase đã mở dịch vụ giao dịch cổ phiếu và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của Mỹ cho các khách hàng đủ điều kiện, cung cấp quyền truy cập vào hơn 8.000 chứng khoán, cổ phiếu phân đoạn và giao dịch 24/5. Việc phân bổ cổ phiếu trong đợt IPO đưa công ty vào giai đoạn đầu của chu kỳ phát triển vốn cổ phần, mang đến cho khách hàng cá nhân cơ hội mua cổ phiếu trước khi chúng chính thức ra mắt trên thị trường mở.

Cách thức hoạt động của yêu cầu và phân bổ IPO trên Coinbase

Khách hàng muốn nhận phân bổ phải truy cập phần IPO trên ứng dụng Coinbase, chọn đợt chào bán đang diễn ra và nạp tiền vào tài khoản môi giới để thực hiện giao dịch. Khi khoảng giá dự kiến được công bố, họ có thể gửi "Đề nghị mua có điều kiện", có thể chỉnh sửa hoặc hủy bỏ trong suốt thời gian mở đơn đặt hàng.

Các cổ phiếu có sẵn sẽ được phân bổ sau khi sổ lệnh đóng lại và được ghi có vào tài khoản của những khách hàng trúng phân bổ theo giá IPO cuối cùng. Việc nộp yêu cầu không đảm bảo nhận được cổ phiếu, vì số lượng cuối cùng phụ thuộc vào nhu cầu của khách hàng và nguồn cung do các nhà bảo lãnh phát hành cung cấp. Coinbase có thể thực hiện đầy đủ lệnh, phân bổ ít cổ phiếu hơn so với yêu cầu hoặc không phân bổ cổ phiếu nào.

Coinbase cho biết hệ thống phân bổ của họ ưu tiên những khách hàng có vẻ sẵn sàng giữ lại cổ phiếu IPO thay vì bán ngay lập tức. Việc bán cổ phiếu đã được phân bổ trong vòng 30 ngày có thể khiến nhà đầu tư không được tham gia các đợt chào bán IPO trong 60 ngày tiếp theo. Việc bán sớm lặp đi lặp lại cũng có thể dẫn đến việc phân bổ ít hơn hoặc ít thường xuyên hơn so với những khách hàng có thời gian nắm giữ lâu hơn.

Công ty giới thiệu dịch vụ này như một thành phần khác trong chiến lược mở rộng sản phẩm Everything Exchange, vốn đã bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước IPO, quyền chọn cổ phiếu và kế hoạch cho cổ phiếu được token hóa. Coinbase cho biết:

"Đây là bước tiếp theo trong việc phát triển Everything Exchange thành một nền tảng đáng tin cậy để giao dịch bất kỳ tài sản nào ở bất kỳ giai đoạn nào trong vòng đời của nó."

Coinbase Capital Markets phụ trách các giao dịch chứng khoán

Các giao dịch chứng khoán được thực hiện thông qua Coinbase Capital Markets Corp., một công ty môi giới-đại lý độc lập với mảng kinh doanh tài sản kỹ thuật số của Coinbase. Theo hồ sơ hiện tại của Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (FINRA), công ty này đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), FINRA, cùng 51 bang và vùng lãnh thổ của Hoa Kỳ. Khách hàng cũng phải hoàn thành một bảng câu hỏi về điều kiện đủ tiêu chuẩn nhằm xác định những người bị hạn chế tham gia các đợt IPO.

Coinbase Capital Markets tham gia với tư cách là thành viên nhóm bán hàng theo phương thức "best-efforts" (nỗ lực tối đa) chứ không phải là nhà bảo lãnh phát hành IPO. Công ty môi giới này tổng hợp các lệnh giao dịch của khách hàng và chuyển chúng qua Apex Clearing Corp., đơn vị cung cấp dịch vụ thực hiện giao dịch, thanh toán bù trừ và lưu ký. Coinbase Capital Markets hoạt động với tư cách là đại lý của khách hàng mà không nắm giữ cổ phiếu IPO hoặc đứng ở phía đối lập trong giao dịch.

Cấu trúc môi giới này hỗ trợ chiến lược “Everything Exchange” mà Coinbase đã giới thiệu tại sự kiện ra mắt sản phẩm vào tháng 12, kết hợp thị trường truyền thống và thị trường kỹ thuật số trong cùng một tài khoản. Sáng kiến này đã mở rộng phạm vi hoạt động của Coinbase từ giao dịch tiền điện tử sang cổ phiếu, hợp đồng phái sinh, thị trường dự đoán và phân bổ cổ phiếu trên thị trường sơ cấp.

Bitcoin và các khoản đầu tư truyền thống có cấu trúc thị trường, mức độ biến động và đặc điểm rủi ro khác nhau. Những điểm khác biệt này ngày càng trở nên quan trọng khi Coinbase đưa tiền điện tử và cổ phiếu lên cùng một nền tảng, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về sự so sánh giữa bitcoin với cổ phiếu, trái phiếu và các khoản đầu tư khác. Coinbase Capital Markets dự kiến sẽ bổ sung thêm các cơ hội IPO khi các đợt phân bổ từ nhóm bán ra có sẵn.