Giá Bitcoin chỉ cần giảm thêm 750 USD là đủ để xóa sổ vị thế mua dài hạn 70 triệu USD BTC của một “cá voi”

Vị thế

Một ví có thẻ 0x396d đã mở vị thế mua 911,55 BTC với mức giá vào trung bình là 77.733 USD vào cuối ngày 10 tháng 9. Với đòn bẩy 40x, khoản ký quỹ này kiểm soát khoảng 70,08 triệu USD rủi ro trên Hyperliquid, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn (tức là các hợp đồng phái sinh không có ngày đáo hạn mà các nhà giao dịch có thể gia hạn vô thời hạn miễn là họ có thể nạp tiền vào).

Mức giá thanh lý là $76.308,60.

Tại thời điểm viết bài, bitcoin đang được giao dịch ở mức gần 77.150 USD, giảm 1,59% so với ngày hôm qua. Điều này khiến nhà đầu tư này chỉ còn rất ít dư địa, đặc biệt là trong một tháng mà BTC đã biến động mạnh (dù là tăng hay giảm).

Tại sao tỷ lệ đòn bẩy 40x lại thay đổi mọi thứ

“Đòn bẩy” là từ khóa ở đây vì ở mức 40x, nhà giao dịch đã thế chấp khoảng $1,75 triệu để kiểm soát $70 triệu bitcoin. Một biến động 2,5% ngược chiều với vị thế sẽ làm mất hết số tiền thế chấp.

Động lực domino này chính xác là những gì đã diễn ra vào ngày 10/9, khi dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cao hơn dự kiến đã gây ra 562 triệu USD thanh lý trên các thị trường tiền điện tử và đẩy giá Bitcoin xuống dưới mức 77.000 USD. Nhà giao dịch này đã mở vị thế mua ngay sau đợt thanh lý đó.

Hơn nữa, cần lưu ý rằng Lookonchain đã thống kê được 80 giao dịch bitcoin gần đây từ ví này, trong đó 92,5% kết thúc có lãi — một tỷ lệ thành công phi thường, nói không ngoa.

Hyperliquid đã đưa ra một số bài học thực tế như vậy trong năm nay về chính loại bất đối xứng này, với một nhà giao dịch có chuỗi 26 lần thắng liên tiếp trước khi mở một vị thế bán Zcash, dẫn đến khoản lỗ 5,27 triệu USD, và không còn ký quỹ tự do để chờ đợi.

Trên thực tế, sàn giao dịch này liên tục tạo ra những câu chuyện như vậy vì nó đã trở thành đấu trường mặc định cho các khoản đặt cược theo hướng có quy mô lớn. Một “cá voi” khác đã thực hiện lệnh bán khống Bitcoin với đòn bẩy 40x và mất trắng 20,3 triệu USD ở mức giá 82.236 USD, trong khi một địa chỉ khác lại mở lại lệnh bán khống Bitcoin trị giá 121 triệu USD với đòn bẩy 10x.

Các yếu tố quyết định

Có hai khía cạnh chính ở đây:

• Thứ nhất là mốc 76.308,60 USD: Bitcoin phải duy trì ở mức trên mốc này.
• Thứ hai là lịch trình: Biến động giá Bitcoin còn lại một số mốc vĩ mô quan trọng trong tháng này, bao gồm số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bất kỳ sự kiện nào trong số đó cũng có thể khiến thị trường biến động hơn 1% chỉ trong vài phút. Báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) ngày 10/9 đã minh họa rõ phạm vi biến động này.

Ngoài ra, còn có một kết quả khác không phải là thanh lý. Nhà giao dịch có thể nạp thêm ký quỹ, giúp hạ mức giá thanh lý và tạo khoảng trống, hoặc có thể đóng vị thế sớm và chốt lời theo giá trị hiện tại của vị thế. Với mức giá vào lệnh là 77.733 USD so với giá giao ngay là 77.073 USD, hiện tại anh ta đang lỗ trong giao dịch này, điều này làm giảm sức hấp dẫn của việc thoát lệnh một cách êm đẹp.