Làn sóng bán tháo trị giá 562 triệu USD ập đến thị trường tiền điện tử sau khi chỉ số PPI tăng vọt

Sự bất ngờ từ PPI gây ra làn sóng bán tháo

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 77.000 USD vào thứ Năm sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu cho thấy chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ tăng 0,4% so với tháng trước. Mặc dù phần lớn đã được dự đoán trước, mức tăng nhẹ của PPI vẫn khiến thị trường toàn cầu lao dốc khi các nhà đầu tư nhận được thông tin có thể là xác nhận đầu tiên trong hai xác nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không hạ lãi suất tại cuộc họp tiếp theo.

Dữ liệu từ Bitstamp cho thấy Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 76.651 USD ngay sau khi BLS xác nhận điều mà thị trường đã dự đoán trước: lạm phát tại Mỹ sẽ tăng cao hơn trong thời gian tới. Trước khi báo cáo được công bố, Bitcoin đã dao động trong khoảng từ 78.000 đến 79.000 USD.

Mặc dù sau đó đã lấy lại mốc $77,000, bitcoin vẫn ở trong vùng giảm giá, sụt hơn 2,5% trong 24 giờ trong khi vốn hóa thị trường giảm xuống còn $1.55 nghìn tỷ. Đến ngày thứ mười của tháng 9, giá bitcoin vẫn chưa có dấu hiệu tăng, làm dấy lên khả năng nó sẽ kết thúc tháng ở mức đi ngang trừ khi một tin tức vĩ mô khác khơi dậy đợt tăng giá.

Trên thị trường phái sinh, đợt sụt giảm mạnh của đồng tiền điện tử sau khi dữ liệu PPI được công bố đã dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua trị giá gần $74 triệu trong vòng bốn giờ. Điều này đã đẩy tổng giá trị thanh lý vị thế mua trong 24 giờ lên $112 triệu, so với $8 triệu ở vị thế bán. Tổng cộng, giá trị thanh lý trên toàn thị trường đạt đỉnh $562 triệu, trong đó vị thế mua chiếm khoảng $484 triệu.

Trong khi đó, ngay sau khi dữ liệu được công bố, các nhà đầu tư trên Polymarket và Kalshi đã định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ở mức 63%, tăng 9 điểm phần trăm, trong khi công cụ CME FedWatch cho thấy con số này là 67%. Trong khi đó, các nhà kinh tế dự báo báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm đã giảm xuống 3,3% trong tháng 8 từ mức 3,4% trong tháng 7. Tuy nhiên, tính theo tháng, họ dự báo giá tiêu dùng sẽ tăng 0,4% sau khi tăng 0,1% trong tháng 7.

Sự sụt giảm mạnh trên thị trường tiền điện tử phản ánh sự chia rẽ vĩ mô rộng lớn hơn giữa các nhà đầu tư trái phiếu và Washington. Nỗ lực của Bộ Tài chính Mỹ nhằm kiềm chế lợi suất dài hạn bằng cách tăng gấp ba quy mô các hoạt động mua lại trái phiếu lên 6 tỷ USD đã thất bại, khi thị trường trái phiếu nhanh chóng từ chối can thiệp này.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm – chỉ số chuẩn – đã tăng vọt vượt mức 4,90%, tăng 95 điểm cơ bản kể từ khi xung đột với Iran bùng phát, và tiếp tục tăng thêm 10 điểm cơ bản sau khi Bộ Tài chính công bố mở rộng rõ ràng chương trình mua lại. Các nhà phân tích cho rằng diễn biến này cho thấy sự vô ích của việc cố gắng quản lý lợi suất thông qua các đợt mua lại khi các yếu tố kinh tế vĩ mô cơ bản, như giá dầu thô Brent ở mức cao và khối lượng phát hành kỷ lục, đòi hỏi mức phí kỳ hạn cao hơn.

Với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện đang tiến gần ngưỡng 5,00%, chi phí vay vốn cho cả Chính phủ Mỹ và người tiêu dùng Mỹ bình thường sẽ chỉ tiếp tục tăng vọt. Hơn nữa, lãi suất thế chấp đã tăng vọt theo, khiến các giao dịch bất động sản nhà ở gần như bị đóng băng. Theo một bài đăng trên X của Kobeissi Letter, cuộc đối đầu rõ ràng giữa Bộ Tài chính Mỹ và thị trường trái phiếu đang tạo tiền đề cho một "quý 4 đầy biến động".