Трамп обіцяє вжити заходів у відповідь, тоді як десята ніч американських ударів по Ірану викликає хвилювання на Уолл-стріт

Уолл-стріт падає на початку тижня звітності

У понеділок Уолл-стріт, м'яко кажучи, була дещо збентежена. Індекс S&P 500 закрився на рівні 7 443,28, знизившись на 14,41 пункту, або 0,2%. Індекс Dow Jones Industrial Average впав на 307,16 пункту, або 0,59%, до 51 839,26. Індекс Nasdaq Composite знизився лише на 12,17 пунктів, або 0,05%, до 25 508,07, продемонструвавши кращу стійкість, ніж ринок загалом, оскільки акції технологічних компаній зазнали менших втрат.

Всі три індекси відкрилися вранці на підйомі, причому індекс Nasdaq на початку торгів зріс аж на 1,2%. Зростання згасло в міру того, як день добігав кінця, а увагу інвесторів привернули новини з Близького Сходу. Трейдери також готуються до насиченого тижня звітності про фінансові результати, під час якого свої звіти опублікують Tesla, Alphabet, Intel та кілька великих банків.

Удари тривають вже десяту ніч поспіль

Центральне командування США повідомило, що в понеділок рано вранці американські війська провели 10-ту поспіль ніч ударів по Ірану в рамках кампанії, яка, за словами військових, має на меті примусити відкрити Ормузьку протоку після неодноразових атак на судна. Конфлікт триває з часу ударів США та Ізраїлю по Ірану наприкінці лютого, а спроба встановити перемир’я на початку цього місяця провалилася після відновлення бойових дій.

Пентагон підтвердив загибель американських військовослужбовців протягом останніх днів, зокрема солдатів, які загинули в Йорданії та Іраку. За даними джерела, з початку війни загинуло 17 американських військовослужбовців і близько 430 отримали поранення; ці цифри досі важко повністю перевірити з огляду на інтенсивність бойових дій.

Президент Дональд Трамп наполягає на продовженні заходів у відповідь. У Truth Social він написав:

«Кожного разу, коли Іран вбиває американського солдата, він заплатить за це в багато разів! Ця директива була передана міністру оборони Піту Хегсету, голові Об’єднаного комітету начальників штабів Деніелу Кейну та кожному керівнику збройних сил».

Трамп також безпосередньо торкнувся теми втрат у інтерв’ю газеті «New York Post», назвавши нещодавні загибелі військовослужбовців «ганьбою», водночас підтримавши місію. «Вони зробили це, бо не хочуть, щоб Іран мав ядерну зброю», — сказав він.

Ціни на нафту та газ залишаються високими

Ціна на нафту марки Brent, яка становила 88 доларів за барель, знову піднялася до позначки 90 доларів за барель на тлі триваючих бойових дій у районі Ормузької протоки, зросла з рівня близько 80 доларів на початку цього місяця. Зазвичай через цю протоку перевозиться близько 20 % світових морських поставок нафти та скрапленого природного газу, і обсяги транзиту різко скоротилися, оскільки судна змінюють маршрути або утримують позиції на тлі морської блокади, яку США знову ввели в середині липня.

Рух хуситів у Ємені відкрив другий фронт, блокувавши Саудівську Аравію, що підтримує напругу на енергетичних ринках навіть попри появу пропозицій щодо перемир’я. Ціни на бензин у США знову піднялися до середнього по країні рівня в 4 долари за галон. Кувейт, де базується 5-й флот ВМС США, повідомив про іранські удари по електростанції та опріснювальній установці — це свідчить про те, що бойові дії виходять далеко за межі Ірану.

Зростання цін на енергоносії створює безпосередню проблему для Федеральної резервної системи. Чиновники очікували на уповільнення інфляції, але тривале утримання ціни на нафту на рівні 90 доларів ускладнює це завдання. Найбільше страждають авіакомпанії, перевізники та виробники, які залежать від палива, тоді як виробники енергії мають можливість отримати вигоду від підвищення цін.

Як розподілилися акції за секторами

Акції енергетичних і сировинних компаній у понеділок продемонстрували кращі результати, ніж решта ринку, надавши трейдерам можливість уникнути загального падіння. Промислові та фінансові компанії, які мають значну вагу в індексі Доу-Джонса, найбільше постраждали від розпродажу, оскільки інвестори оцінювали вартість тривалої війни. Індекс малих компаній Russell 2000 впав приблизно на 0,7%, що є більшим падінням, ніж у основних індексів, оскільки малі компанії відчули на собі вплив вищих витрат на запозичення та менш стабільних економічних перспектив.

Торги в Азії та Європі продемонстрували подібну розбіжність. Південнокорейський KOSPI різко впав, тоді як гонконгський Hang Seng зріс, а європейські індекси незначно знизилися. Індекс волатильності CBOE, який зазвичай слугує показником побоювань інвесторів, залишався на високому рівні, але значно нижче показників, що спостерігалися під час попередніх ринкових панік, що свідчить про те, що трейдери вважають конфлікт серйозним, але ще не приводом для повного відмови від акцій.

Біткойн стабільно тримається на рівні близько 65 000 доларів

Біткойн торгувався в діапазоні від 65 083 до 65 320 доларів, піднявшись за останні 24 години приблизно на 0,65%, або на 423 долари, при ринковій капіталізації близько 1,306 трлн доларів і щоденному обсязі торгів близько 31 млрд доларів. Раніше в липні токен досяг тритижневого максимуму на тлі даних про уповільнення інфляції, після чого дещо відкотився, оскільки інвестори стали обережнішими.

Контраст між незначним зростанням біткойна та падінням фондового ринку відображає закономірність, яка вже спостерігалася раніше під час цього конфлікту: у періоди геополітичної напруги біткойн діє скоріше як засіб хеджування, ніж як ризиковий актив. Спотові біткойн-ETF продовжують отримувати приплив коштів, а інституційні інвестори продовжують збільшувати свої позиції навіть на тлі загального спаду на ринках.

Для пробиття рівня від 66 000 до 68 000 доларів, ймовірно, знадобиться або деескалація напруженості на Близькому Сході, або більш чіткий сигнал від ФРС щодо зниження ставок. Наразі біткойн, здається, утримує свої позиції, оскільки ринки зважують перспективи зниження ставок на тлі конфлікту на Близькому Сході. Хоча стійка інфляція змушує ФРС утримуватися від дій, війна може зрештою змусити центральний банк переглянути свою позицію.

Звична схема, але в більшому масштабі

Поточну ситуацію можна порівняти з попередніми конфліктами в Перській затоці, зокрема з «танкерною війною» 1980-х років та інцидентами з суднами у 2019 та 2020 роках, коли загрози в Ормузькій протоці на короткий час підштовхнули ціни на нафту вгору, перш ніж ринки пристосувалися. Цього разу ситуація відрізняється тим, що біткойн досяг зрілості. Під час попередніх криз у Перській затоці інвестори, які прагнули уникнути як акцій, так і долара, не мали аналогічного активу. Тепер такий актив є, і його динаміку цього тижня деякі трейдери розцінюють як перше випробування цієї ролі.

Що буде далі

Трейдерам слід очікувати, що волатильність зберігатиметься доти, доки триватиме суперечка щодо Ормузької протоки та блокада з боку хуситів. Незабаром очікується слухання в Конгресі щодо вартості війни, а дипломатичні канали через Катар залишаються відкритими, навіть попри те, що бойові дії тривають. Наразі інвестори стежать одночасно за двома речами: корпоративними фінансовими результатами цього тижня та будь-якими ознаками того, що конфлікт на Близькому Сході йде на спад.