Nvidia залучає Blackrock, Goldman Sachs та Blackstone для залучення 500 млрд доларів на розвиток штучного інтелекту

Капітал з Уолл-стріт спрямовується в інфраструктуру штучного інтелекту Nvidia

Понад 500 млрд доларів стороннього капіталу можуть піти на підтримку інфраструктури штучного інтелекту через незалежні фінансові платформи, створені Nvidia (Nasdaq: NVDA) та шістьма фінансовими установами. Про партнерство компанія Nvidia оголосила 10 серпня. Партнерами є Apollo, Blackrock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs та KKR.

Дженсен Хуан, засновник і генеральний директор Nvidia, зазначив:

«NVIDIA досягла важливої віхи. Ми починали з виробництва мікросхем; сьогодні ми допомагаємо створювати новий клас продуктивної інфраструктури, придатної для інвестицій: фабрики штучного інтелекту».

«У сфері штучного інтелекту обчислювальна потужність — це дохід. Обчислювальна потужність NVIDIA якнайкраще підходить для цієї ролі», — зазначив керівник.

Серед партнерів — одні з найбільших у світі компаній з управління активами, фірми з управління приватним капіталом та інвестиційні банки. Blackrock, найбільший у світі керуючий активами з активами під управлінням на суму 15,3 трлн доларів, є опорою групи разом із Blackstone, що керує активами на суму понад 1,3 трлн доларів, Apollo — близько 1,05 трлн доларів та Brookfield — понад 1 трлн доларів. Goldman Sachs — це глобальний інвестиційний банк, а KKR — компанія з управління альтернативними активами, діяльність якої охоплює сфери приватного капіталу, кредитування, інфраструктури та ринків капіталу.

Компанії підписали меморандуми про взаєморозуміння щодо створення спеціальних пулів капіталу для клієнтів NVIDIA, зокрема для передових лабораторій у сфері штучного інтелекту, підприємств та хмарних провайдерів штучного інтелекту. Запропоновані партнерства залишаються предметом остаточних угод.

Як працюватиме фінансування на суму 500 млрд доларів

Перед фінансуванням проєктів фінансові установи самостійно оцінюватимуть клієнтів, попит, рівень використання, грошові потоки та залишкову вартість обладнання. Сума в 500 млрд доларів являє собою сукупний капітал третіх сторін, який платформи мають намір залучити з часом, а не дохід Nvidia чи окремий закріплений фонд.

Уолл-стріт уже розширює кредитування у сфері штучного інтелекту: прогнозується, що у 2026 році обсяг глобальних випусків боргових зобов’язань, пов’язаних зі штучним інтелектом, досягне 570 млрд доларів, а капітальні витрати на центри обробки даних становитимуть близько 850 млрд доларів.

Ця структура також враховує побоювання щодо того, що виробники мікросхем можуть фактично фінансувати клієнтів, які купують власне обладнання, що потенційно може завищувати звітний попит. Хуан відповів на ці занепокоєння у дописі від 10 серпня на X, описавши потенційну підтримку Nvidia як обмежену, засновану на залишковій вартості та призначену для доповнення незалежного андеррайтингу, а не для його заміни.

Nvidia може надавати механізм підтримки на основі залишкової вартості в розмірі до 25 % від окремої можливості фінансування, що оцінюватиметься для кожного проєкту окремо, а не в рамках всієї ініціативи на суму 500 млрд доларів. Фінансові установи й надалі визначатимуть, які проєкти отримають фінансування, виходячи з попиту клієнтів, рівня завантаження потужностей, грошових потоків та залишкової вартості.

Великі проєкти у сфері штучного інтелекту вже залучають капітал

Nvidia планує інвестувати 1 млрд доларів у компанію Naver, тоді як Brookfield уклала попередню угоду (nonbinding term sheet) про надання до 9 млрд доларів на розширення інфраструктури штучного інтелекту в Південній Кореї.

12 червня компанія SharonAI Holdings Inc. (Nasdaq: SHAZ) підписала шестирічну угоду про співпрацю з Nvidia, яка охоплює 72 мегавати потужності австралійських центрів обробки даних та до 40 000 графічних процесорів Grace Blackwell GB300. Вартість угоди становить до 4,88 млрд доларів і передбачає модель розподілу доходів та кредитної підтримки.

Доходи від ШІ за контрактами з’являються не лише у найбільших технологічних компаніях. Компанія HIVE Digital Technologies Ltd. (Nasdaq: HIVE) підписала трирічну угоду про хмарні рішення в галузі ШІ на суму близько 220 мільйонів доларів за участю Bell Canada та Cohere.

Голова та генеральний директор Blackrock Ларрі Фінк зазначив:

«Розвиток штучного інтелекту вимагатиме безпрецедентних інвестицій та кваліфікованої робочої сили, щоб перетворити ці інвестиції на інфраструктуру, яка сприятиме майбутньому зростанню».

«Разом ми можемо допомогти забезпечити обчислювальну потужність, необхідну компаніям для зростання та створення нових робочих місць, підтримуючи подальше зростання економіки США та світової економіки, а також створюючи привабливі довгострокові інвестиційні можливості для наших клієнтів», — додав Фінк.

Nvidia хоче, щоб графічні процесори розглядалися як довгострокові активи

Хуан стверджує, що обчислювальні ресурси Nvidia можуть зберігати свою цінність завдяки перерозподілу між клієнтами та вдосконаленням програмного забезпечення на базі CUDA. Модель A100 від Nvidia, представлена у 2020 році, залишалася комерційно активною ще через шість років. Децентралізовані мережі фізичної інфраструктури також використовують обчислювальні потужності графічних процесорів як інфраструктурний ресурс на запит, причому такі мережі, як Render, Akash та io.net, з’єднують обчислювальні потужності з користувачами.

Goldman Sachs визначив довговічність чіпів штучного інтелекту як ключовий фактор витрат на інфраструктуру, причому термін експлуатації мікросхем впливає на прогноз капітальних витрат на штучний інтелект у розмірі 7,6 трлн доларів.

Зростання цін на оренду також вказує на високий попит на чіпи штучного інтелекту від Nvidia. Річні ставки оренди H100 зросли з приблизно 1,70 долара за годину в жовтні 2025 року до приблизно 2,35 долара в березні, тоді як новіші чіпи B200 орендувалися за ціною від 5,30 до 7,05 долара за годину.