Негативні настрої зберігаються, але не все так погано, друзі — огляд тижня

Ціна біткойна протягом тижня поступово знижувалася, двічі опускаючись нижче позначки 60 тис. доларів. На момент написання цієї статті в п’ятницю вранці ціна BTC тримається трохи вище 60 000 доларів. Побачимо, чи втримається цей рівень.

Акції також пережили неприємний період, що був спричинений відтоком капіталу з мегакапіталізованих компаній у сфері штучного інтелекту та технологій. Індекс Nasdaq падав чотири сесії поспіль аж до четверга. Індекс долара США залишається сильним і зараз становить 101.

Ходять чутки, що Центральний банк Саудівської Аравії дзвонить до керуючих активами по всьому світу з проханням повернути його кошти, причому, за деякими даними, деякі з них поспішно шукають ліквідність — наголошуємо, що це лише чутки, але такі, що, якщо вони правдиві, пояснюють чимало незвичайних продажів. Південна Корея призупинила торги після того, як акції впали на 10%, а індекс Nasdaq 100 втратив усі свої прибутки й перейшов у мінус, просівши більш ніж на 2% за півгодини.

Одним із потенційних позитивних моментів є те, що Боб Елліотт вважає, що наближається хвиля дезінфляції, тоді як ринок все ще враховує у цінах підвищення ставок ФРС. Мало хто очікує зниження ставок. Багато хто може опинитися в невигідному становищі, якщо ФРС, навпаки, знизить ставки протягом наступних шести-дванадцяти місяців.

Говорячи про ФРС, колишній голова ФРС Алан Грінспен помер у понеділок у віці 100 років. Що б ви не думали про його спадщину, пан Грінспен був видатним діячем у сфері центрального банкінгу.

Оскільки акції страждають через періодичні побоювання щодо бульбашки штучного інтелекту, ціни на біткойн та криптовалюти не могли не постраждати. Окрім цього, у криптовалютній сфері й надалі існують специфічні для неї проблеми. Приготуйтеся до певного зниження.

Дані Galaxy Research показують, що розпродаж з боку власників біткойнів, які тримають їх понад п’ять років, переважає інституційне поглинання вже чотири тижні поспіль. Найстаріші та найстійкіші інвестори виводять монети на ринок, де вже немає ETF та пропозицій від трежарі-компаній, які б їх поглинули. Відтік коштів з криптовалютних ETF протягом півтора місяця був жорстоким: за останній місяць витекло приблизно 4 млрд доларів, і цей відтік не зупинився та не «досяг стабільного стану».

Ця візуалізація 261-денного падіння біткойна на тлі минулих ведмежих циклів дозволяє оцінити ситуацію в перспективі: це облога, а не миттєвий обвал. Один із найвідоміших китайських майнерів, Цзян Чжуоер, прогнозує, що дно припаде на період з жовтня по грудень на рівні 42 000–44 000 доларів.

Чамат Паліхапітія повністю виступив проти біткойна, стверджуючи, що він має структурний недолік: йому бракує взаємозамінності та конфіденційності, а це означає, що він ніколи не зможе стати активом у портфелі центрального банку. Bloomberg непомітно прибрав «Криптовалюта» зі свого головного меню; тепер, щоб знайти цю рубрику, доводиться копатися в розділі «Більше». Ніщо так не свідчить про пік відчаю, як те, що тебе ігнорують на традиційному фінансовому веб-сайті.

Компанія Strategy Майкла Сейлора має приблизно 14 млрд доларів нереалізованих збитків за біткойнами, а BitMine Тома Лі — близько 10,5 млрд доларів збитків за ETH. Маховик, який створив весь жанр «казначейства цифрових активів», обертається в обох напрямках, і зараз він обертається в неправильному напрямку. STRC зазнає значних втрат, торгуючись на історичних мінімумах — близько 79 доларів, а MSTR з початку року подешевшав приблизно на 36%. Фон Ле придбав STRC на 1 мільйон доларів, заявивши, що триматиме їх, доки ціна не досягне номіналу, а ймовірно, й довше. Це той самий Фон Ле, який кілька тижнів тому викликав резонанс, продавши акції MSTR.

DeFi не сприяло поліпшенню настроїв. Клієнти стверджують, що протокол приватного кредитування на блокчейні Goldfinch фактично є неплатоспроможним. Сантьяго Сантонс зазначив, що токенізація кредиту не робить його хорошим. Можна розмістити проблемний кредит на блокчейні, але все, що ви отримаєте, — це прозорий запис про проблемний кредит.

«Чарівник» MEV Jaredfromsubway.eth каже, що його обдурили, змусивши спустошити власний гаманець, і тепер він пропонує 50% винагороди за повернення 2 150 ETH протягом 48 годин, в іншому випадку вдасться до правових засобів.

Експлойт завдав збитків проєкту Cardano на суму 20 мільйонів доларів, а Чарльз Хоскінсон назвав це «прикрою реальністю криптовалюти». Схоже, що Memecore (M) зазнав краху: його ціна впала на 75% за лічені хвилини, а ринкова капіталізація скоротилася майже на 3 мільярди доларів. ZachXBT не добирав слів, назвавши засновника шахраєм і сказавши йому: «Тобі не раді в США, повертайся до своєї країни». Безнадійні борги, спустошені гаманці, експлойти та «руги» свідчать про те, що механізм довіри у криптовалюті продовжує давати збій на людському рівні, саме тому ЗакXBT заявляє, що ці події підштовхують його до оприлюднення ончейн-методів, які дозволять повністю уникнути KYC,

Що стосується криптовалют у поєднанні з ШІ, Algod, схоже, повністю вийшов із Bittensor напередодні ймовірного оновлення «Root Reborn», стверджуючи, що фреймворк надзвичайно вразливий до експлойтів з боку валідаторів, і кидаючи виклик команді: або дозволити йому провести «білий хак», або визнати наявність вразливості.

Не все було так погано, друзі.

Індикатор Altcoin Cycle Signal від Glassnode знову перейшов у режим «сезону альткойнів». Однак не варто затамовувати подих: вони визнають, що це нетиповий показник, оскільки у альткойнів закінчуються продавці, тоді як BTC агресивно знижується, на відміну від звичної ситуації, коли альткойни зростають, а BTC тримається на рівні. А що стосується чистого використання, то часто критикований TRON досяг 3,93 мільйона активних адрес за 24 години, випередивши всі інші ланцюги.

ICE, власник Нью-Йоркської фондової біржі, та OKX запускають спільне підприємство з рівними частками під назвою OKXICE, яке зосередиться на токенізованих цінних паперах; як повідомляється, його співголовою стане колишній губернатор Нью-Йорка Ендрю Куомо. Традиційні фінанси та криптовалюта інтегруються. DefiLlama тепер відстежує акції: ціну, ринкову капіталізацію, обсяг торгів та прибутки для понад 3 000 тикерів. Продовжується поступове залучення інституційних інвесторів: японський корпоративний пенсійний фонд планує вкласти 1% активів у криптовалюту у 2026 фінансовому році. Це становить лише 1,3 мільйона доларів, але це вже початок.

Найважливіша новина тижня у світі криптовалют стосується керівництва Ethereum. Для Ethereum Foundation це був важкий тиждень, який прояснив ситуацію. EF оголосила про скорочення 20 % персоналу та реорганізацію навколо п’яти «кластерів» — протоколу, доступу, користувачів, спільноти та інституційного рівня. А потім — подвійний удар: Віталік повідомив про скорочення бюджету на 40%.

Того ж тижня стартувала ETHLabs — нова некомерційна науково-дослідна організація, місія якої полягає в реалізації концепції «ETH як актив, ETH як осередок фінансів», від якої Фонд Ethereum чітко відмовився.

Реакція була позитивною. Один користувач зазначив, що саме сюди перейшли всі таланти, які залишили EF. Кріс Перкінс із Bits + Bips просто в захваті від цього. Хасіб Куреші охарактеризував її як другу організацію з простим завданням — прискорити розвиток Ethereum, збільшити його поширення та захистити DeFi. А Авічал з Electric Capital, один із перших донорів, наголосив на важливому моменті: ETH як засіб збереження вартості є свідомим і важливим рішенням, а не випадковістю, за яку слід вибачатися.

У криптосфері увагу привертають ринки прогнозів, особливо на тлі проведення Чемпіонату світу з футболу. Як повідомляється, Polymarket платив авторам за публікацію оманливих відео, на яких вони нібито збагачуються на платформі. З більш позитивного боку, колишній телевізійний синоптик тепер робить ставки на погоду замість того, щоб її прогнозувати, і заробив 137 034 доларів на 3 125 прогнозах температури в різних містах.

Марк Цукерберг доручив Meta створити додаток для ринків прогнозів, який внутрішньо називається «Arena»; як повідомляється, він буде незалежним від Facebook та Instagram і спрямований саме на привернення уваги, якою зараз володіють Polymarket та Kalshi.

Наостанок — трохи надії та попередження. Продовжуючи тему про те, як ключові лідери думок (KOL) намагаються визначити дно ринку, про що йшлося минулого тижня. Ansem заявив, що SOL досяг дна. Попередження: навіть якщо проєкт отримує дохід і викуповує токени, деякі, судячи з усього, підступно використовують викуп для таємного виходу з ринку.

— Девід Сенсіл