Goldman Sachs, Apex Group та Archax створюють інституційний фонд токенізованої нерухомості

Фонд, офіційно зареєстрований як LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, має місцезнаходження в Люксембурзі та розповсюджується по всій Європейській економічній зоні. Перша емісія токенів відбулася 27 квітня 2026 року, а публічна інформація з'явилася приблизно 4 червня.

Повний набір регульованих учасників

Кожен партнер виконує певну інституційну роль. Goldman Sachs управляє GS DAP, своєю платформою технології розподіленого реєстру з обмеженим доступом, побудованою на базі Canton Network з використанням смарт-контрактів DAML. Платформа обробляє випуск, розрахунки, зберігання та передачу цифрових активів і раніше використовувалася для токенізованих фондів грошового ринку та цифрових облігацій Європейського інвестиційного банку.

LRC Group, лондонська компанія з управління інвестиціями в нерухомість, заснована в 1995 році, виступає в ролі керуючого фондом. З моменту свого створення компанія придбала та управляла нерухомістю на суму понад 10 мільярдів євро, а на даний момент управляє активами на суму приблизно 3,6 мільярда євро, зосереджуючись на житловому секторі у Великобританії та в усій Європі.

Apex Group, яка обслуговує активи на суму понад 3,5 трильйона доларів у 52 країнах, виступає в ролі менеджера альтернативних інвестиційних фондів через свою структуру Fundrock LIS. Вона також надає послуги з адміністрування фондів, депозитарні послуги та банківські послуги через свої підрозділи в Люксембурзі. Archax, регульована платформа цифрових активів, що працює у Великобританії, ЄС, США та ОАЕ, виступає зберігачем цифрових цінних паперів та першим партнером фонду з розподілу.

Ownera забезпечує рівень взаємодії за допомогою своєї технології FinP2P з відкритим кодом, з'єднуючи учасників у різних мережах та блокчейнах, при цьому компанія повідомляє про щомісячний обсяг торгів на суму 5 мільярдів доларів, організований через її інфраструктуру.

Що робить ця структура

Фонд випускає акції, що базуються на блокчейні, безпосередньо на GS DAP у рамках регульованого люксембурзького механізму, поєднуючи записи про власність у ланцюгу з традиційним управлінням фондом, наглядом за депозитарієм та регуляторною звітністю. Деталі щодо поточних активів фонду під управлінням, складу базового портфеля або показників ефективності не оприлюднено.

Метью Макдермотт, глобальний керівник відділу цифрових активів у Goldman Sachs, заявив, що випуск паїв фонду на базі блокчейну на GS DAP дозволяє здійснювати точні інвестиції в нерухомість, відкриваючи шлях до більш безперешкодної передачі акцій у майбутньому, назвавши це ще одним кроком у просуванні компанії до ончейн-ринків цифрових активів.

Агнес Мазурек, глобальний керівник відділу цифрових активів Apex Group, зазначила, що токенізація в інституційному масштабі залежить від надійної, регульованої інфраструктури, додавши, що нерухомість є природною відправною точкою і що ця структура демонструє, як випуск на блокчейні може бути інтегрований у встановлені моделі фондів без шкоди для управління або захисту інвесторів.

Як це вписується в ринок RWA

Нерухомість історично відставала від токенізованих казначейських облігацій та фондів грошового ринку в інституційному впровадженні, головним чином через складність розподілу та постійні вимоги до обслуговування. Ця структура вирішує обидві проблеми, створюючи набір повних послуг у межах існуючих регуляторних рамок, а не обходячи їх.

Наразі фонд орієнтований на інституційних та професійних інвесторів. Подробиці щодо торгівлі на вторинному ринку або доступу для роздрібних інвесторів не оголошувалися.

Цей запуск поповнює зростаючий перелік кроків великих фінансових установ у напрямку токенізації реальних активів, оскільки такі компанії, як Blackrock, просувають токенізовані фонди та облігаційні продукти до 2025 року та у 2026 році.