Coinbase створює хаб в Абу-Дабі для переведення глобальних акцій в блокчейн

Орган регулювання фінансових послуг Абу-Дабі Глобал Маркет (ADGM) надав Coinbase дозвіл на надання фінансових послуг, що дозволяє компанії організовувати інвестиційні угоди та надавати послуги зберігання токенізованих цінних паперів. Про це було оголошено 11 серпня.

Coinbase переводить традиційні акції в блокчейн

Токенізація перетворює права власності на традиційні активи, такі як акції, на цифрові токени, які можуть переміщуватися між мережами блокчейнів. Заплановані Coinbase цінні папери залишатимуться регульованими фінансовими інструментами, одночасно набуваючи певної мобільності, властивої криптоактивам.

Згідно з цією структурою, цінні папери випускаються в ADGM і забезпечені базовими акціями, що перебувають у довірчому управлінні. Перевірені власники токенів можуть отримувати економічні вигоди, пов’язані з цими акціями, зокрема дивіденди, а також можуть мати право голосу залежно від умов, викладених у проспекті емісії кожного розміщення.

Coinbase вже розпочала створення механізмів для реалізації цього плану. На початку серпня FSRA затвердила проспект емісії для сертифікатів Apple CB, випущених Coinbase Onchain SPV Ltd. — спеціальною компанією ADGM, створеною в червні.

Ці сертифікати представляють бенефіціарні права на прості акції Apple, що є одним із перших прикладів того, як Coinbase планує поєднати акції, що торгуються на біржі, з ринками на основі блокчейну. Згодом подібні структури можуть бути розроблені й для інших акцій.

Гаманець може замінити брокерський рахунок

Одне з найбільших нововведень стосується того, як інвестори отримують доступ до цих токенізованих цінних паперів. Користувачі, що відповідають вимогам, можуть брати участь через цифрові гаманці, а не покладатися виключно на традиційні брокерські рахунки та кореспондентські банківські відносини.

Така гнучкість не означає, що система є бездозвільною. Перекази, як і раніше, підлягають перевірці на відповідність санкційним вимогам, а регулятори можуть вимагати заморожування або арешту активів на рівні гаманця. Крім того, доступ до цих продуктів обмежений відповідними юрисдикціями за межами США.

Coinbase зазначає, що ця модель може допомогти усунути бар'єри, які заважають мільярдам людей отримати реальний доступ до ринків капіталу. По суті, токенізовані цінні папери на основі блокчейну потенційно можуть торгуватися цілодобово, швидше розраховуватися та підтримувати часткову власність, хоча переваги значною мірою залежатимуть від ліквідності та рівня впровадження.

Абу-Дабі стає базою токенізації Coinbase

Цей крок поглиблює просування Coinbase на ринок Об'єднаних Арабських Еміратів (ОАЕ). Абу-Дабі стане опорним пунктом для міжнародної діяльності компанії у сфері токенізації та операцій на ланцюгових ринках капіталу, тоді як Дубай слугуватиме центром її глобальної стратегії щодо похідних фінансових інструментів.

ADGM вже роками залучає компанії, що працюють з цифровими активами. У 2018 році цей фінансовий центр запровадив комплексну систему регулювання віртуальних активів і продовжує розробляти нормативно-правові акти, спрямовані на введення інституційної діяльності з блокчейном у рамки існуючих фінансових правил.

Регіональна діяльність Coinbase також виходить за межі ринку акцій. Раніше платформа Project Diamond дозволяла інституціональним інвесторам випускати та торгувати цифровими борговими інструментами на платформі Base, а в липні компанія Mubadala Capital токенізувала стратегію на приватних ринках, що залучила близько 75 мільйонів доларів активів у блокчейні.

Тепер головне випробування полягає в тому, чи зможуть токенізовані та орієнтовані на блокчейн акції сформувати глибоку ліквідність на вторинному ринку та безперебійно функціонувати в транскордонному масштабі. Coinbase має регуляторну базу та свою першу задокументовану структуру продукту. Наступним кроком інвестори стежитимуть за тим, які акції підуть за прикладом Apple, і чи зможуть цінні папери на основі гаманців вийти за межі спеціалізованого міжнародного ринку та стати новим значущим каналом для глобального інвестування.