Securitize стає найбільшою токенізованою акцією на тлі зростання обсягу операцій у секторі до 8,47 млрд доларів

Тікер компанії, SECZ, почав торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) у четвер, 2 липня, після того як 1 липня Securitize завершила об’єднання бізнесу з Cantor Equity Partners II. Акції відкрилися на рівні 12,45 доларів, досягли внутрішньоденного максимуму в 13,70 доларів і закрили сесію на позначці 12,30 доларів, що на 4,41% вище за попереднє закриття на рівні 11,78 доларів. У післяторговий час ціна акцій піднялася до 12,60 доларів. Обсяг торгів за день склав 839 134 акції проти середнього показника в 853 500. Ринкова капіталізація компанії становила 1,821 млрд доларів.

Securitize не просто вийшла на NYSE. Того ж дня вона токенізувала власні прості акції в ланцюжку на Solana та Avalanche через власну регульовану платформу. Ця комбінація зробила її першою новою публічною компанією, яка вивела акції на публічні блокчейни з самого початку торгів після лістингу на NYSE. На момент запуску було випущено або перебувало в обігу токенізованих акцій на суму приблизно від 295 до 300 млн доларів; з того часу ця цифра стабілізувалася на рівні близько 270,6 млн доларів, як повідомляє rwa.xyz.

Що таке токенізована акція насправді

Токенізована акція — це не синтетичний інструмент, що відстежує ціну, і не окремий клас акцій. У випадку з Securitize токен представляє ту саму просту акцію, що торгується на NYSE під тикером SECZ. Власники отримують повне юридичне право власності. Їхня позиція відображається в таблиці капіталізації емітента. Вони зберігають права акціонерів, включаючи право на дивіденди, голосування за дорученням та участь у корпоративних заходах. Вони також можуть зберігати токен у власному гаманці, а не через брокера.

Саме така структура є причиною того, що токенізовані акції привернули увагу трейдерів, які стежать за даними в ланцюжку блоків так само пильно, як і за біржовими котируваннями. Токен, який представляє реальне право власності, переміщується у публічному блокчейні та миттєво розраховується, дає інвесторам можливість бачити зміну власників майже в режимі реального часу. Для ринку, побудованого на відстеженні гаманців «китів» та інституційних потоків, така прозорість має велике значення.

Чому трейдери звертають на це увагу

Токенізовані акції торгуються цілодобово. Американські фондові ринки були закриті у п’ятницю, 3 липня, у зв’язку зі святкуванням Дня незалежності. Токени SECZ продовжували торгуватися на Solana та Avalanche протягом усього святкового вікенду, надаючи власникам можливість торгувати тоді, коли NYSE не працювала.

Під час звичайних торгових годин ціноутворення на токенізовані акції відповідає Національним найкращим цінам купівлі та продажу згідно з Регламентом NMS. Поза цими годинами ціна змінюється відповідно до попиту та пропозиції в ланцюжку. Маркет-мейкери, зокрема Jump, допомогли сформувати початковий обсяг пропозиції, щоб забезпечити функціонування цього процесу.

Доступ не відкритий для будь-кого, хто має гаманець. Покупці повинні пройти через платформу Securitize, виконати перевірки «знай свого клієнта» (KYC) та протидії відмиванню грошей (AML), підтвердити, що вони відповідають правилам придатності США, а потім підключити гаманець і обміняти стейблкоіни на акції. Існуючі акціонери SECZ також можуть конвертувати паперові акції в токенізовану форму через Систему прямої реєстрації.

Ширший сектор токенізованих акцій

Securitize з обсягом 270,6 млн доларів випереджає всі інші токенізовані акції, що відстежуються rwa.xyz. Наступним за ним є Strategy PP Variable xStock (STRCx) на платформі xStocks з обсягом 126 070 909 доларів. Токенізовані акції Circle Internet Group (CRCLon) посідають третє місце з показником 97 637 764 доларів.

До решти лідерів входять Ishares Core S&P 500 ETF (токенізований Ondo) з вартістю 68 007 805 доларів, Micron Technology (токенізована Ondo) з вартістю 56 775 858 доларів та Exodus Movement на Algorand з вартістю 45 374 250 доларів. Далі йдуть SPDR S&P 500 ETF (Ondo Tokenized) з сумою 42 895 210 доларів, Nvidia (Ondo Tokenized) — 41 200 608 доларів та Tesla xStock — 40 980 384 доларів.

Далі у списку: Circle xStock — 38 606 777 доларів, Hims & Hers Health (токенізований Ondo) — 37 794 554 доларів, Invesco QQQ (токенізований Ondo) — 36 916 373 доларів, SP500 xStock — 36 764 881 доларів, Nasdaq xStock — 31 371 116 доларів, Strategy's MSTR xStock — 30 384 822 доларів, SpaceX xStock — 28 834 977 доларів, Marvell Technology (токенізована Ondo) — 25 555 613 доларів, та Alphabet Class A (токенізована Ondo) — 24 026 127 доларів.

У списку домінують дві платформи. Ondo випускає токенізовані версії існуючих публічних акцій та ETF у декількох блокчейнах. xStocks робить те саме за допомогою власного токен-обгортка. Securitize виділяється тим, що токенізувала власні нещодавно випущені акції, а не обгортала акції, випущені кимось іншим.

Показники сектору продовжують зростати

За даними rwa.xyz, у всьому секторі токенізованих акцій розподілена вартість сягнула 1,96 млрд доларів, що на 31,84% більше, ніж за останні 30 днів. Місячний обсяг переказів досяг 8,47 млрд доларів, що на 92,77% більше за той самий період. Загальна кількість власників токенізованих акцій сягнула 403 650, що на 17,18% більше, ніж місяцем раніше. Кількість активних адрес за місяць знизилася на 84,37% за той самий період, незважаючи на те, що кількість власників та обсяг переказів зросли.

Такий розрив — більше власників і більший обсяг переказів на тлі меншої кількості активних адрес у даному місяці — вказує на ринок, де постійно з’являються нові учасники, тоді як існуючі власники торгують рідше. Кошти переміщуються більшими, менш частими партіями, а не через постійні дрібні угоди.

Дебют самої компанії Securitize, підтриманий такими фірмами, як Blackrock, у поєднанні з залученням 400 млн доларів через SPAC при оцінці в 1,25 млрд доларів, став для сектору найпомітнішою точкою входу на сьогодні. Компанія працює через зареєстровані в SEC юридичні особи, зокрема брокерсько-дилерську компанію, альтернативну торговельну систему та агента з переказу, що забезпечує прив’язку записів у блокчейні до структури, яка відповідає нормам регулювання, а не до відкритих переказів без дозволу.

Що це означає для інвесторів

Традиційні ринки відновлюють роботу в понеділок, 6 липня, але токенізовані акції ніколи не припиняли торгуватися. Для трейдерів, які відстежують потоки в блокчейні так само, як вони відстежують книги замовлень, цей розрив між тим, коли Уолл-стріт спить, а блокчейн — ні, є найцікавішим явищем, за яким варто стежити.