Провідні банки приєдналися до DTCC для токенізації цінних паперів

Гігант Уолл-стріт з активами під управлінням на суму 114 трильйонів доларів виходить на ринок токенізації

У середу DTCC повідомила Bitcoin.com News, що запуск її сервісу токенізації (DTS) дозволить відповідним установам створювати засновані на блокчейні представлення цінних паперів, що знаходяться у володінні її дочірньої компанії — Depository Trust Company (DTC). Ця послуга дозволяє компаніям-учасницям конвертувати права на традиційні цінні папери в цифрові токени, переказувати їх у призначені гаманці, а згодом знову конвертувати у традиційну форму.

Ці цифрові двійники зберігають права власності, захист інвесторів та економічні права, притаманні їхнім традиційним аналогам. Базові цінні папери залишаються в рамках існуючої інфраструктури зберігання DTC. Різниця є суттєвою. Компанія DTCC, що забезпечує інфраструктуру післяторгового ринку, не переносить всю свою діяльність зі зберігання активів на суму 114 трильйонів доларів на блокчейни. Натомість вона впроваджує регульований механізм токенізації цінних паперів, що відповідають вимогам, у межах цього величезного пулу.

«Сьогоднішній день знаменує завершення багаторічної роботи з впровадження токенізованих цінних паперів у регульовану систему, що підтримується надійною ринковою інфраструктурою», — пояснив Френк Ла Салла, президент і генеральний директор DTCC.

Двадцять фінансових установ приєдналися до мережі блокчейнів

Двадцять учасників DTC підписали угоди про доступ до послуги, серед них такі гіганти Уолл-стріт, як JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, UBS та State Street. До списку також входять BNP Paribas, Citadel Securities, Apex Clearing та кілька інших фінансових установ, причому очікується, що з часом до них поступово приєднаються й інші учасники.

Спочатку DTS підключається до мережі Canton та приватного блокчейну DTCC під назвою Besu, а подальша інтеграція з іншими мережами запланована на 2027 рік. Архітектура дозволяє установам, що відповідають вимогам, переходити між традиційною інфраструктурою цінних паперів та блокчейн-середовищами, не втрачаючи при цьому захисту, пов’язаного з їхніми існуючими активами.

DTCC розробила платформу з урахуванням пропозицій понад 150 компаній у рамках своєї Галузевої робочої групи з рішень для цифрових активів. Серед технологічних партнерів — такі компанії, як Fireblocks, Bitgo, Ondo, Broadridge та Tradeweb. Для установ-учасниць потенційна вигода полягає у швидшому переміщенні застави, доступі до додаткових пулів ліквідності та ефективнішому розміщенні капіталу.

Дозвіл SEC проклав шлях для токенізованих цінних паперів

Запуск відбувся після отримання у грудні 2025 року листа про відмову від вжиття заходів від Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), який дозволив DTC токенізувати певні цінні папери, зокрема складові індексу Russell 1000, біржові фонди, що відстежують основні індекси, та цінні папери Казначейства США. Приблизно через сім місяців DTCC та понад 30 компаній завершили перші обмежені тестові торги та низку транзакцій у блокчейні.

Наразі проєкт вийшов за межі цих попередніх випробувань і перетворився на повноцінну інституційну послугу. DTCC зазначає, що токенізовані активи можна мобілізувати за лічені хвилини, що потенційно може змінити підхід компаній до управління цінними паперами, які використовуються як застава на різних ринках. Проте попереду ще більш масштабне випробування: чи приймуть інституції, звиклі до усталених систем розрахунків, передачу цінних паперів на основі блокчейну в обсягах, достатніх для зміни повсякденних ринкових операцій.