Невдача Datavault AI з Biconomy: попередження інвесторам BTC-казначейства

26 жовтня технологічна компанія Datavault AI повідомила, що з червня 2026 року не може вивести біткойни з криптобіржі Biconomy. Наступного дня ціна акцій компанії впала приблизно на 50% і досі не відновилася, а її ринкова капіталізація зараз коливається на рівні близько 65 мільйонів доларів. У повідомленні не вказано, чому виведення коштів не відбулося, і ані Datavault, ані Biconomy не зробили жодних інших публічних заяв з цього приводу.

Внутрішні позаланцюгові перекази

Мотив «не твої ключі — не твої монети» проходить через кожен етап шляху цих біткойнів, починаючи з вересня 2025 року, коли біофармацевтична компанія Scilex погодилася придбати акції Datavault та попередньо профінансований варант за 150 мільйонів доларів, сплачених у біткойнах. Scilex отримала ці біткойни безпосередньо від Biconomy: за два дні до цього Scilex погодилася продати Biconomy акції своєї дочірньої компанії Semnur на суму 200 мільйонів доларів в обмін на біткойни. Пізніше Scilex заявила, що використала 150 мільйонів доларів із цих біткойнів для придбання акцій Datavault. Scilex також підписала меморандум про взаєморозуміння з Biconomy щодо співпраці у сфері криптовалют та казначейської стратегії.

Datavault стверджує, що 1 309 BTC було надіслано на її гаманець у Biconomy шляхом позаланцюгового переказу. Це означає, що переказ відбувся внутрішньо на біржі, і в блокчейні біткойна нічого не було зафіксовано. Datavault ніколи не мала приватних ключів до цих біткойнів.

За даними компанії, у період з вересня 2025 року по січень 2026 року вона переказала 491,431 BTC назад компанії Scilex, також поза ланцюгом. Таким чином, на рахунку, до якого, за її словами, вона не має доступу, залишається приблизно 817,6 BTC, вартість яких за поточними цінами становить близько 66 млн доларів. Згідно з наданими самою Biconomy даними про резерви, на момент написання статті біржа володіла криптоактивами на суму 197 млн доларів, причому BTC становили 73 % її резервів.

Оскільки Datavault не змогла довести, що вона контролює ці BTC, біткойни не мали бути визнані активами у її балансі відповідно до чинних стандартів бухгалтерського обліку. Компанія тепер заявляє, що мусить відповідно скоригувати свої фінансові звіти, і попередила інвесторів, щоб ті не покладалися на її чотири останні фінансові звіти.

Інвестор, що став боржником

Тепер, згідно з переглянутими принципами бухгалтерського обліку, Scilex, головний інвестор Datavault, розглядається як боржник Datavault. Однак Datavault заявляє, що не впевнена, чи зможе вона стягнути ці кошти. Станом на 30 червня Scilex вже заборгувала Datavault 8,8 млн доларів із 10 млн доларів ліцензійного збору, тоді як афілійована компанія Scilex — Vivasor — заборгувала 15 млн доларів із 20 млн доларів збору.

Тим часом, незважаючи на те, що виведення BTC було заблоковано ще з червня, Datavault у своєму квартальному звіті за серпень все ще вказувала біткойни як ресурс для оплати рахунків. У той самий період компанія також рекламувала запуск власної мем-монети на платформі Biconomy.

Ризики для компаній та інвесторів

У будь-якому разі, хоча різні питання щодо цієї історії залишаються без відповіді, головний висновок очевидний: неможливість компанії отримати доступ до своїх біткойнів може завдати шкоди інвесторам.

За даними Bitcointreasuries.net, 201 публічна компанія має у своїх балансах 1,296 млн BTC на суму 105 млрд доларів. Однак навіть Strategy, на яку припадає 65 % від цієї загальної суми, не оприлюднює підтвердження своїх резервів чи адреси своїх гаманців. Натомість аналітики ончейн-даних, такі як Arkham, намагаються самостійно ідентифікувати ці адреси.

У 2025 році співзасновник Майкл Сейлор заявив, що оприлюднення адрес гаманців створить ризики для безпеки та операційної діяльності, а оприлюднення інформації про рухи біткойнів Strategy може налякати трейдерів. Тому інвестори Strategy мусять довіряти, що компанія має доступ до своїх біткойнів, які вона зберігає у регульованих депозитаріях, не оприлюднюючи повного переліку. Coinbase підтвердила, що є одним із таких зберігачів, а Arkham заявляє, що відстежила частину активів до компанії Fidelity. Така сама необхідність довіри стосується й інших публічних компаній, які не розкривають у повному обсязі свої запаси біткойнів.

Оберіть свій рівень довіри

На відміну від них, Metaplanet та Twenty One Capital оприлюднили адреси своїх біткойн-активів, що дозволяє інвесторам перевіряти їхні запаси в ланцюжку. Однак обидві компанії також залежать від третіх сторін, оскільки використовують депозитарії для зберігання своїх біткойнів.

Тим часом компанія Block, заснована прихильником біткойна Джеком Дорсі, у квітні запустила панель управління з ланцюговим підтвердженням резервів, яка охоплює як корпоративні запаси, так і біткойни, що зберігаються для клієнтів Cash App та Square. У вересні компанія Block подала заявку до Управління контролера валюти США на отримання національної ліцензії трастового банку, що дозволить їй зберігати біткойни та стейблкоіни під федеральним наглядом.

Отже, інвестори, які вкладають кошти в біткойн-казначейства, можуть самостійно вирішити, який рівень довіри їм підходить, обираючи компанію для інвестування.

Bitcoin.com News звернувся до Datavault AI, Biconomy та Scilex за коментарями і оновить цю статтю, якщо вони нададуть відповідь.