Coinbase додає акції компаній, що проводять IPO, до своєї біржі «Everything Exchange», яка постійно розширюється

Coinbase відкриває розподіл акцій під час IPO для роздрібних інвесторів

Відповідні вимогам роздрібні інвестори з США тепер можуть подавати заявки на придбання акцій за ціною IPO до початку публічних торгів через криптобіржу Coinbase (Nasdaq: COIN). 21 вересня компанія оголосила про запуск функції розподілу акцій під час IPO, розширивши свій бізнес з торгівлі акціями за межі вторинного ринку та виходячи на первинний ринок, де компанії спочатку продають акції інвесторам.

Ця функція запускається з виробника «розумних» кілець Oura, який подав заявку на лістинг своїх простих акцій на Nasdaq Global Select Market під тикером OURA. У формі S-1, поданій компанією до Комісії з цінних паперів та бірж 3 вересня, серед головних організаторів розміщення зазначені Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. та Jefferies.

Раніше Coinbase відкрила для відповідних клієнтів торгівлю американськими акціями та біржовими фондами, надавши доступ до понад 8 000 цінних паперів, дробних акцій та торгівлі 24/5. Розподіл акцій під час IPO переводить компанію на більш ранню стадію життєвого циклу акцій, надаючи роздрібним клієнтам можливість придбати акції до їхнього дебюту на відкритому ринку.

Як працюють запити та розподіл акцій під час IPO Coinbase

Клієнти, які бажають отримати розподіл акцій, повинні відкрити розділ «IPO» у додатку Coinbase, вибрати активну пропозицію та поповнити свій брокерський рахунок на суму, необхідну для здійснення запитуваної покупки. Після оприлюднення очікуваного діапазону цін вони можуть подати «Умовну пропозицію на купівлю», яку можна редагувати або скасувати, поки триває період прийому заявок.

Доступні акції розподіляються після закриття книги заявок і зараховуються на рахунки клієнтів, чиї заявки були задоволені, за остаточною ціною IPO. Подання заявки не гарантує отримання акцій, оскільки остаточний обсяг залежить від попиту клієнтів та пропозиції, наданої андеррайтерами. Coinbase може виконати замовлення повністю, розподілити менше акцій, ніж було заявлено, або взагалі не надати акції.

Coinbase заявляє, що її система розподілу надає пріоритет клієнтам, які, як видається, готові утримувати свої акції, придбані під час IPO, а не продавати їх одразу. Продаж розподілених акцій протягом 30 днів може позбавити інвестора можливості брати участь у розміщеннях акцій протягом наступних 60 днів. Повторні дострокові продажі також можуть призвести до менших або менш частих розподілів, ніж ті, що отримують клієнти з довшим періодом утримання.

Компанія представила цю послугу як ще один компонент розширення свого продукту Everything Exchange, що включає безстрокові ф’ючерси до IPO, опціони на акції та плани щодо токенізованих акцій. Coinbase заявила:

«Це наступний крок у розвитку Everything Exchange як надійної платформи для торгівлі будь-якими активами на будь-якому етапі їхнього життєвого циклу».

Coinbase Capital Markets здійснює операції з цінними паперами

Операції з цінними паперами здійснюються через Coinbase Capital Markets Corp. — брокерсько-дилерську компанію, відокремлену від бізнесу Coinbase у сфері цифрових активів. Згідно з поточними даними Управління з регулювання фінансової галузі (FINRA), компанія зареєстрована в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), FINRA, а також у 51 штаті та території США. Клієнти також повинні заповнити анкету на відповідність вимогам, призначену для виявлення осіб, яким заборонено брати участь у первинних публічних розміщеннях акцій (IPO).

Coinbase Capital Markets бере участь у якості члена групи з продажу, що діє за принципом «найкращих зусиль», а не як андеррайтер IPO. Брокерсько-дилерська компанія об’єднує замовлення клієнтів і направляє їх через Apex Clearing Corp., яка забезпечує виконання, кліринг та зберігання. Coinbase Capital Markets діє як агент клієнта, не утримуючи запасів акцій для IPO та не виступаючи протилежною стороною у транзакції.

Така брокерська структура підтримує стратегію «Everything Exchange», яку Coinbase представила під час презентації продукту в грудні та яка поєднує традиційні й цифрові ринки в рамках одного рахунку. Ця ініціатива дозволила Coinbase вийти за межі торгівлі криптовалютами та розширити діяльність на акції, деривативи, ринки прогнозів та розміщення акцій на первинному ринку.

Біткойн та традиційні інвестиції мають різні ринкові структури, профілі волатильності та характеристики ризику. Ці відмінності стають дедалі актуальнішими, оскільки Coinbase об’єднує криптовалюту та акції на одній платформі, що дає інвесторам можливість зрозуміти, як біткойн порівнюється з акціями, облігаціями та іншими інвестиціями. Coinbase Capital Markets планує додати нові можливості для участі в IPO, коли стануть доступними розподіли від груп продавців.