Дослідження показало, що рівень використання криптовалют у Швейцарії вдвічі перевищує показники Німеччини

Швейцарія виривається вперед у сфері цифрових грошей

У рамках опитування Bearingpoint, опублікованого 30 липня, було опитано понад 4 000 дорослих у Німеччині, Австрії та Швейцарії. Австрія опинилася посередині: 18% респондентів повідомили, що хоча б час від часу користуються криптовалютами, що підтверджує: різниця полягає не лише в інтересі до цифрових активів, а й у тому, як кожен ринок розвивався з часом.

Компанія YouGov провела онлайн-опитування з 18 по 29 червня, опитавши 2 031 особу в Німеччині, 1 003 — в Австрії та 1 001 — у Швейцарії. Вибірка була зважена за віком, статтю та регіоном, що забезпечило репрезентативну картину дорослого населення кожної країни.

Відмінності виходять за межі самого володіння. У Швейцарії 37% респондентів вважають криптовалюту вигідною інвестицією, порівняно з 28% в Австрії та 23% у Німеччині. Швейцарські респонденти також були більш схильні вважати, що цифрові активи з часом можуть слугувати валютами міжнародної торгівлі або резервними валютами: таку думку висловили 45% опитаних проти 36% в Австрії та 32% у Німеччині. Такі показники зазвичай з’являються лише після того, як люди звикають до технології, а не просто дізнаються про її існування.

Швейцарія також лідирувала за рівнем відкритості до цифрових грошей, випущених урядом. 44% респондентів заявили, що розглядали б можливість використання цифрової валюти центрального банку (CBDC), такої як цифровий франк, у повсякденному житті, порівняно з 38% в Австрії та 29% у Німеччині. Цифрова валюта центрального банку — це просто цифрова версія грошей, випущених урядом, на відміну від криптовалюти, випущеної приватними компаніями.

Д-р Роберт Бош, глобальний керівник відділу фінансових послуг компанії Bearingpoint, зазначив, що результати дослідження свідчать про те, що Швейцарія не лише більш сприйнятлива до криптовалюти, а й загалом більш готова прийняти цифрові гроші. Бош зауважив:

«У Німеччині обговорюють ризики, тоді як сусіди вже активно використовують цифрові гроші та інвестують у них».

Ранні правила заклали основу для Швейцарії

Лідерство Швейцарії є наслідком рішень, прийнятих задовго до сьогоднішніх показників поширення. У вересні 2020 року парламент схвалив Закон про технологію розподілених реєстрів (DLT), а ця нормативно-правова база набула повної чинності 1 серпня 2021 року. Технологія розподілених реєстрів (DLT) — це система спільного ведення обліку, яка дозволяє мережам блокчейнів безпечно реєструвати та перевіряти транзакції.

Замість того, щоб розробляти повністю новий закон про криптовалюти, Швейцарія оновила існуюче фінансове та цивільне законодавство. Зміни уточнили, як токенізовані активи вписуються у встановлені правові структури, врегулювали питання щодо процедур банкрутства та запровадили ліцензування спеціалізованих торговельних платформ на основі DLT. Така правова визначеність, як правило, приваблює компанії задовго до того, як це відображається в опитуваннях споживачів.

Важливе значення мав вибір часу. Поки більша частина Європи ще формувала свою нормативно-правову базу, швейцарські компанії вже працювали за чіткими правилами. Це дало засновникам, інвесторам та фінансовим установам час для створення бізнесу, вдосконалення продуктів та набуття практичного досвіду до того, як набули чинності більш широкі європейські нормативні акти.

Ці ранні рішення також сприяли розвитку «Крипто-долини», яка охоплює Швейцарію та Ліхтенштейн. Згідно з галузевим звітом за 2024 рік, екосистема налічувала 1 749 активних компаній у сфері блокчейну та DLT, що свідчить про 14% річне зростання та збільшення на 132% з 2020 року.

«Крипто-долина» створює власний імпульс

Цуг залишається центром «Крипто-долини», де розташовано приблизно 719 компаній, або 41 % екосистеми, тоді як на Цюрих припадає близько 15 %. Додаткові кластери розширилися в Женеві, Тічино, Люцерні, Невшателі та Ліхтенштейні, надаючи блокчейн-компаніям доступ до юристів, банків, розробників, венчурних фондів та технічних фахівців без необхідності залишати регіон.

Така концентрація створює перевагу, яку важко відтворити. У міру того, як все більше компаній розпочинають свою діяльність, за ними, як правило, слідують спеціалізовані фінансові послуги, експертиза з питань дотримання нормативних вимог та інвестиційний капітал. Швейцарія стала домівкою для організацій, пов’язаних з Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Tezos, Sygnum Bank, Amina Bank та Bitcoin Suisse, що підсилює цей цикл.

Опитування також показало, що найактивніше криптовалюту використовують молоді дорослі, а рівень використання продовжує варіюватися залежно від статі, рівня освіти та доходу. У Швейцарії 36% респондентів віком від 18 до 24 років повідомили, що використовують криптовалюту, тоді як в Австрії та Німеччині спостерігається така сама тенденція, але з нижчим рівнем поширення. Ці демографічні тенденції допомагають пояснити, хто першим переходить на криптовалюту, але вони не пояснюють загального лідерства Швейцарії на національному рівні.

Криптовалюта розвивається паралельно з традиційною фінансовою системою

Результати дослідження свідчать про те, що цифрові активи доповнюють традиційні фінансові звички (TradFi), а не замінюють їх. Від 80% до 87% респондентів у трьох країнах, як і раніше, вважають валюти, випущені урядом, ефективними платіжними інструментами, тоді як близько 64% швейцарських респондентів продовжують віддавати перевагу золоту як засобу захисту від інфляції.

Таке поєднання стає дедалі поширенішим. Люди часто розглядають криптовалюту як ще один фінансовий інструмент, а не як альтернативу традиційним грошам, що дозволяє банкам і політикам розширювати цифрові пропозиції, не витісняючи при цьому усталені фінансові продукти.

Німеччина сподівається, що банки заповнять цю прогалину

Німеччина все ще відстає від Швейцарії за рівнем впровадження криптовалют у роздрібній торгівлі, але її банківський сектор може змінити цю ситуацію. Кооперативні банки, пов’язані з DZ Bank, та ощадні банки, пов’язані з Dekabank, разом обслуговують приблизно 80 мільйонів клієнтів, що забезпечує їм охоплення, з яким можуть зрівнятися лише деякі криптовалютні платформи.

Наприкінці грудня 2025 року DZ Bank отримав дозвіл на запуск своєї платформи «meinkrypto», яка інтегрується в додаток VR Banking. Сервіс запущено з підтримкою біткойна, ефіру, лайткойна та кардано, а зберігання активів забезпечує Börse Stuttgart Digital. Окремі кооперативні банки ще мають вирішити, чи активувати цю функцію.

Dekabank створює подібну платформу для німецької мережі Sparkassen, яка обслуговує близько 50 мільйонів клієнтів. Очікується, що впровадження триватиме до 2026 року, спочатку з підтримкою біткойна та ефіру. Інтеграція криптовалюти у звичні банківські додатки усуває одну з найбільших перешкод для новачків, оскільки зникає необхідність відкривати рахунки на окремих платформах цифрових активів.

Німецький банківський масштаб наздоганяє ранню перевагу Швейцарії

Швейцарія здобула свою перевагу завдяки регуляторній визначеності та багаторічному розвитку екосистеми. Німеччина дотримується іншої стратегії, використовуючи авторитетні банки та існуючі клієнтські відносини для розширення доступу в рамках європейської регуляторної системи.

Такий підхід надає Німеччині величезний потенціал для поширення, але Швейцарія все ще користується перевагами багаторічного досвіду, інфраструктури та концентрації бізнесу. Майбутні опитування Bearingpoint, а також дані про рівень прийняття клієнтами німецьких банківських платформ, повинні дати чіткіше уявлення про те, чи почне скорочуватися розрив, чи Швейцарія й надалі випереджатиме Німеччину.