Glassnode uyardı: Bitcoin 60.000 dolar civarında likidasyon dalgası

Glassnode, Bitcoin Fiyatının Altındaki Hassas İşlemler Konusunda Uyardı

Halka açık blok zinciri verilerini ve kripto piyasalarını analiz eden Glassnode, 14 Kasım’da yoğunlaşmış uzun pozisyonlar hakkında bir uyarı yayınladı. Bu yükseliş yönlü işlemler, artan fiyatlardan kar elde etmeyi amaçlıyor ve likidasyon kümeleri, birçok pozisyonun zorla kapatılabileceği bir bölgeyi işaret ediyor. Şirket şu açıklamayı yaptı:

“BTC fiyatı devasa bir likidasyon kümesine yaklaşıyor. Ağustos ayındaki yükseliş, bu uzun pozisyon girişlerini geride bıraktı. Piyasalar genellikle bunun gibi kırılgan noktalara yönelme eğilimindedir. Haftalar süren satışların ardından bu durum, nihai bir teslimiyet dalgasının hızlandırıcısı olabilir.”

Glassnode’un 11 Kasım tarihli analizinde, altı aylık bir ısı haritası üzerinde en büyük modellenmiş likidasyon kümesi 59.500 ile 62.600 dolar aralığına yerleştirildi; bu haritada, potansiyel vadeli işlem kapanışlarının daha yoğun olduğu bölgeler daha parlak renklerle gösteriliyor. Bu bölge, Ağustos ayındaki dip seviyeden bu yana dokunulmamış halde kalmıştı; o ayki kırılma ise bu uzun pozisyon girişlerini, yani yükseliş yönlü işlemlerin açılış noktalarını, olduğu gibi bırakmıştı. Teslimiyet dalgası, yatırımcıların baskı altında bahislerini terk etmesiyle ortaya çıkan ani bir satış patlamasını ifade eder.

14 Kasım saat 17:51 (EST) itibarıyla bitcoin, 24 saat içinde %6,90 (4.714,58 dolar) düşüşle 63.602 dolardan işlem görüyordu. Fiyat, bir haftada %14,81 ve bir ayda %21,45 düşüş kaydetti. Bir yıllık düşüş oranı ise %31,70 olarak gerçekleşti.

Zorunlu Kapatmalar, Azalan İşlem Likiditesiyle Karşı Karşıya

Kaldıraç, yatırımcıların taahhüt ettikleri fonlardan daha büyük pozisyonları kontrol etmelerine olanak tanır; bu işlemlerde teminat, işlemlerin arkasında bir güvence görevi görür. Kayıplar, bir işlemin açık kalması için borsanın asgari gerekliliğini karşılayacak kadar marj bırakmadığında, platform yükseliş yönlü vadeli işlem pozisyonlarının likidasyonunu tetikleyebilir. Bu kapatmalar, özellikle birçok işlem eşzamanlı olarak eşik değerlerine ulaştığında satış baskısını artırabilir.

Kripto likiditesi ve türev pozisyonlarındaki daha geniş çaplı gerilimler, 13 Kasım’daki düşüşü çevreleyen 24 saatlik dönemde yaklaşık 1,64 milyar dolarlık likidasyonu içeriyordu; bunun neredeyse %90’ı yükseliş yönlü işlemlerden kaynaklanıyordu. Likidite, piyasanın büyük fiyat değişiklikleri olmadan işlemleri karşılama yeteneğini ifade ederken, türev pozisyonları ise dayanak varlıklara bağlı sözleşmeler yoluyla maruz kalma düzeyini ölçer. 14 Kasım itibarıyla Glassnode, stabilcoin arzının bir ay içinde 17 milyar dolar azaldığını ve bunun da kripto piyasalarında kullanılabilir sermayeyi düşürdüğünü bildirdi.

ABD’deki spot bitcoin borsa yatırım fonları (ETF’ler), 13 Kasım’da 185,4 milyon dolarlık net çıkış kaydetti; bunun 143,5 milyon doları Blackrock’tan, 41,9 milyon doları ise Fidelity’den geldi. 9-13 Kasım tarihleri arasında toplam yaklaşık 1,07 milyar dolarlık çıkış yaşandı ve her seans negatif kapandı. 13 Kasım, 5 Kasım’da başlayan seriyi uzatarak arka arkaya yedinci net çıkış gününü işaret etti.

Seçici Alımlar, Satışlara Karşı Bir Denge Oluşturuyor

Glassnode, 11 Kasım’da yaptığı açıklamada, önceki likidasyon dalgalarının Eylül ayındaki düşüş sırasında biriken birçok uzun pozisyonu zaten ortadan kaldırdığını belirtti. Bu durum, analizin yayınlandığı sırada geçerli olan fiyat civarında bulunan riskli işlemlerin yoğunluğunu azalttı. Ağustos ayına ait daha derin kümelenme ise devam etti; bu da, halihazırda ortadan kaldırılmış olan kaldıraç ile piyasanın altında hâlâ risk altında olan pozisyonlar arasında bir ayrım yarattı.

Düşüşe rağmen, Glassnode’un 11 Kasım’daki talebin zayıfladığına ve seçici birikim yaşandığına dair değerlendirmesi, 100 ila 1.000 BTC ile 1.000 ila 10.000 BTC tutan cüzdanlar arasında yeniden alımların başladığını gösterdi. Bu gruplar, cüzdan adreslerini bakiyeye göre sınıflandırır ve birikim, bu cüzdanların varlıklarındaki artışları ifade eder. Daha küçük sahipler ve en büyük grup bakiyelerini azaltmaya devam etti; bu da alımların belirli gruplar arasında yoğunlaşmasına neden oldu.

Bu arada, ABD faiz oranlarının yükseleceğine dair beklentiler finansal arka plana katkıda bulundu. Vadeli işlem fiyatlarından Federal Rezerv’in karar olasılıklarını tahmin eden CME Fedwatch, 14 Kasım’da çeyrek puanlık bir artışa %88,5, yarım puanlık bir artışa ise %11,5 olasılık atfetti. Fed’in politika toplantısı 8-9 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilecekti.