Kısa Pozisyon Sahipleri Zarar Ederken Bitcoin Madenciliği ve Yapay Zeka Altyapısı Hisse Senetleri Fırladı

Hesaplama Altyapısı Sağlayıcılarının Hisseleri Yükselişe Geçti

Eski adıyla Bitfarms olarak bilinen Keel Infrastructure Corp., %29,13'lük artışla grubun başında yer aldı ve Perşembe günü saat 14:00 (EDT) itibarıyla hisse başına 4,10 dolardan işlem gördü; bu, gün içinde 0,92 dolarlık bir artışa tekabül ediyor. Nebius Group N.V. ise onu yakından takip ederek %28,52 artışla 190,50 dolara ulaştı. Cipher Digital Inc. %28,30 yükselirken, IREN Limited %27,36 artışla 37,33 dolara çıktı.

Kazançlar, önde gelen isimlerin çok ötesine uzandı. Whitefiber %27,35 değer kazandı. SharonAI Holdings %26,86 değer kazandı. Bloom Energy %26,04 yükseldi ve Sandisk Corporation hisse başına 244,33 dolar değer kazanarak %24,05'lik bir sıçrama kaydetti; bu artış, hisseyi 1.260 doların üzerine çıkardı.

Madencilik Şirketleri Geniş Kapsamlı Kazançlar Kaydetti

Riot Platforms %23,46 artışla 22,52 dolara ulaştı. Bitdeer Technologies %21,91 yükseldi. Coreweave %21,83 artışla 74,10 dolara çıktı. Core Scientific %20,97 değer kazandı; Hut 8 ise %20,69 artışla 106,43 dolardan işlem gördü.

Cleanspark %20,23 değer kazandı. Terawulf %19,44 değer kazandı. Applied Digital %19,07 değer kazandı. Solaris Energy Infrastructure %18,94 yükseldi; MARA Holdings ve Cerebras Systems ise her biri %18,60 değer kazandı.

EMCOR Group %18,27 değer kazanarak, %18,02 artışla günü kapatan Babcock & Wilcox ile arasındaki farkı azalttı. Micron Technology %17,40 yükseldi, HIVE Digital Technologies %17,35 değer kazandı ve Galaxy Digital %17,27'lik artışla yükselenler listesini tamamladı. Bu şirketlerin çoğu bitcoin (BTC) madenciliği yapsa da, her biri bir şekilde yapay zeka, yarı iletken veya yüksek performanslı hesaplama (HPC) sektörleriyle de bağlantılıdır.

Yükselişi Ne Tetikledi?

Bu hareketin bir kısmı, eski bir OpenAI araştırmacısı tarafından kurulan ve günün en çok değer kazanan hisselerinin birçoğunda büyük pozisyonlar tutan bir hedge fonunun halka açık hisse portföyünü zorunlu olarak tasfiye etmesine bağlanabilir. Citadel, piyasa katılımcılarının potansiyel bir satış baskısı kaynağını ortadan kaldırdığını belirttiği büyük bir işlemle bu portföyün büyük bir kısmını satın aldı.

Bitcoin ise Perşembe günkü işlem seansında 64.000 doların üzerinde ve 65.000 dolara yakın seviyelerde işlem gördü; bu durum, gelirlerinin giderek daha fazla yapay zeka hesaplama sözleşmelerinden gelmesine rağmen temel varlığa karşı fiyat duyarlılığını koruyan madencilik hisselerine ılımlı bir destek sağladı.

Microsoft’un son kazanç raporu da bu gelişmede rol oynadı. Sonuçların, şirketin yapay zeka harcamalarının getiri sağlamaya başladığını göstermesi üzerine şirketin hisseleri önemli ölçüde yükseldi; bu gelişme, Nasdaq genelinde piyasa duyarlılığını artırdı ve yapay zeka altyapısı şirketlerinin hisselerini de beraberinde yukarı çekti.

Coreweave'in kendine özgü bir katalizörü daha vardı. Şirket, ABD İstihbarat Topluluğu ve Savaş Bakanlığı'na yapay zeka bulut hizmetleri sunmak üzere Leidos ile bir işbirliği yaptığını duyurdu. Anlaşma, Coreweave'in bilgi işlem platformunun gizli tesislere yerleştirilmesini öngörürken, güvenlik akreditasyonu ve görev entegrasyonu işlerini Leidos üstlenecek. Sözleşme bedeli açıklanmadı ve ortaklık, nihai anlaşmalara tabi olmaya devam ediyor.

Daha Büyük Değişim

Perşembe günkü kazançlar, daha uzun vadeli bir eğilimin parçasıdır. Tekrarlanan yarılanmalar ve artan ağ zorluğu nedeniyle bitcoin madenciliği kârları azaldıkça, halka açık madencilik şirketleri, yüksek enerji tüketen tesislerini yapay zeka veri merkezlerine dönüştürmeye başladı. Bu şirketler, yeni veri merkezi geliştiricilerinin sıfırdan inşa etmeleri için yıllar sürecek olan arazileri, elektrik trafo merkezlerini ve enerji sözleşmelerini halihazırda kontrol ediyor.

Son zamanlarda yapılan anlaşmalar, bu dönüşümün ivme kazandığını gösteriyor. Hut 8, Teksas’taki Beacon Point kampüsünde 9,8 milyar dolar değerinde ikinci bir 15 yıllık kira sözleşmesi imzaladı. IREN, 2,8 milyar dolarlık yeni yapay zeka bulut sözleşmelerini açıkladı ve 2026 gelir hedefini 4 milyar doların üzerine çıkardı. Terawulf ise bu yılın başlarında Anthropic ile uzun vadeli bir kira sözleşmesi imzaladı.

Eski adıyla Bitfarms olan Keel Infrastructure, odak noktasını yapay zeka iş yükleri için dijital ve enerji altyapısına kaydırdı; buna, Quebec’te yakın zamanda onaylanan bir veri merkezi projesi de dahildir. Nebius, güç kapasitesi hedefini birkaç kez yukarı yönlü revize etti ve Nvidia’dan yatırım aldı.

Sandisk ve Micron, yapay zeka kümelerinin dayandığı bellek katmanını tedarik ediyor; bu alanda talep, arzı geride bırakmış durumda. Bloom Energy, veri merkezi güç kaynağı olarak giderek daha fazla kullanılan yakıt hücreleri üretiyor. Cerebras, yapay zeka hızlandırıcı yongaları üretiyor. EMCOR ve Babcock & Wilcox, bu genişletme çalışmalarına bağlı fiziksel inşaat faaliyetlerinden faydalanıyor.

Bundan Sonra Ne Olacak?

Bu yılın başlarında yapay zeka altyapısı yatırımcıları için keskin kazançlara yol açan aynı kaldıraç etkisi, Perşembe günkü toparlanmadan önce Temmuz ayında da ciddi kayıplara neden oldu. Sermaye maliyetleri, güç temini ve uzun vadeli yapay zeka talebine ilişkin sorular, bu şirketlerin çoğu için hâlâ çözülmemiş durumda.

Şu an için piyasa, şebekeye bağlı enerji varlıklarına sahip bitcoin madencilerini, daha geniş kapsamlı yapay zeka sektörü içinde ayrı bir grup olarak değerlendiriyor. Perşembe günkü kazançların devam edip etmeyeceği, önümüzdeki çeyreklerde bu şirketlerden kaç tanesinin sözleşmeli enerji kaynaklarını istikrarlı bir gelir kaynağına dönüştürebileceğine bağlı olacaktır.