Peke ang mga Bot: Kinasuhan ng SEC ang Tagapagtatag ng Privvy Dahil sa $12.3 Milyong Crypto Scheme

Isang Operasyong “Crypto Arbitrage” na Itinayo sa Kasinungalingan

Ayon sa reklamong inihain noong Mayo 29, inakusahan ng Securities and Exchange Commission (SEC) si Nathan Fuller na pinatakbo ang scheme sa pamamagitan ng Privvy Investments LLC at ng mga ginamit na pangalan na Privvy Investments at Gateway Digital Investments. Mula hindi bababa sa Oktubre 2022 hanggang kalagitnaan ng 2024, umano’y nagbenta si Fuller ng passive joint-venture interests sa inilarawan niyang isang crypto arbitrage operation na pinapagana ng proprietary artificial-intelligence (AI) trading bots.

Ayon kay Fuller, ang mga bot na ito ay kayang i-scan ang mga crypto market sa buong maghapon, magsagawa ng high-frequency arbitrage trades, at limitahan ang pagkalugi gamit ang stop-loss code. Kasama sa pitch ang kapansin-pansing pangako ng mga return na nasa 40% hanggang 50% sa loob ng 30 hanggang 45 araw (at sa ilang kaso ay mahigit 100% sa loob ng mas mababa sa isang buwan). Sa katotohanan, ayon sa SEC, ang mga bot ay hindi artificial intelligence ni gumaganang trading software.

Malinaw ang salaysay ng regulator tungkol sa daloy ng pera. Sa $12.3 milyon na nalikom ni Fuller mula sa tinatayang 150 mamumuhunan, humigit-kumulang $380,000 lamang (mga 3%) ang kailanman ginamit para bumili ng crypto, at ang mga trade na iyon ay ginawa nang walang mga ipinangakong bot at walang kinita. Ang natitira, ayon sa SEC, ay inilihis.

Saan Talaga Napunta ang Pera

Inakusahan si Fuller na nag-misappropriate ng hindi bababa sa $6.2 milyon para sa personal na gamit, kabilang ang pagbili ng bahay at paggastos sa sugal, paglalakbay, at mga sasakyan. Isa pang $5.5 milyon ang umano’y napunta sa mga bayad na parang Ponzi, gamit ang mga bagong deposito ng mamumuhunan para bayaran ang mga naunang backer—ang klasikong mekanismong nagpapatagal sa ganitong mga scheme hanggang sa maubos ang bagong perang pumapasok.

Nang magsimulang magtanong ang mga mamumuhunan kung paano magwi-withdraw ng pondo, ayon sa SEC, lalo pang umigting ang panlilinlang ni Fuller. Umano’y gumawa siya ng mga pekeng account statement na nagpapakita ng kathang-isip na kita, nagbanggit ng mga entity na hindi umiiral, at gumamit pa ng AI upang bumuo ng isang liham mula sa diumano’y auditing firm na nagsasabing nasa ilalim ng pagsusuri ang mga account ng mamumuhunan at kalaunan ay ili-liquidate ito sa isang trust.

Tumutugma ang kasong ito sa mas malawak na padron na paulit-ulit nang binabalaan ng mga regulator noong 2026, habang ikinakabit ng mga manloloko ang napapanahong “AI” branding sa mga lumang istilong investment scam. Noong nakaraang taon, iniulat ng Bitcoin.com News ang pagtutok ng SEC sa isang diumano’y AI trading kingpin sa likod ng $198 milyong global Ponzi scheme. Bago iyon, sinampahan ng regulatory body ng kaso ang apat na tao kaugnay ng isang $295 milyong global crypto Ponzi scheme na nanlinlang sa mahigit 100,000 mamumuhunan.

Sa ganitong konteksto, mas maliit ang reklamo laban sa Privvy kung pagbabatayan ang halaga, ngunit malinaw na halimbawa ng AI angle na masusing sinusuri na ngayon ng mga examiner.

Ano ang Ibig Sabihin ng mga Kaso

Sinampahan ng SEC si Fuller ng paglabag sa registration at antifraud provisions ng mga pederal na batas sa securities. Humihingi ito ng mga permanenteng injunction upang pigilan siya sa mga susunod pang paglabag, disgorgement ng mga iligal na nakuhang kita kasama ang interes, at mga civil penalty. Maari ring sumabay ang ganitong mga kaso sa mga kriminal na imbestigasyon, bagama’t ang mismong reklamo ay isang civil action.

Para sa mga mamumuhunan, paalala ang pangyayaring ito na ang mga pangakong garantisadong double-digit na buwanang return—lalo na kapag binalutan ng malabong pagbanggit sa proprietary algorithms—ay nananatiling ilan sa pinaka-maaasahang red flag sa pananalapi. Ang label na “AI trading bot” ay naging paboritong pang-akit dahil mahirap itong beripikahin ng mga retail backer at madaling pagandahin gamit ang teknikal na jargon.

Dumaan na ngayon ang usapin sa pederal na sistema ng korte, kung saan magkakaroon si Fuller ng pagkakataong tumugon sa mga paratang. Kung mananaig ang SEC, maaaring kabilang sa mga remedyo ang pagbabalik ng pera sa mga nalokong mamumuhunan, bagama’t sa mga kasong Ponzi, madalas na maliit na bahagi lamang ng nawalang halaga ang nababawi kapag nagastos na ang mga pondo.