สำนักงานกฎหมายตรวจสอบกลยุทธ์ ขณะที่ MSTR ร่วงลง 7% และ STRC ดิ่งลงสู่ $73

สำนักงานทนายฝ่ายโจทก์ที่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กกำลังเชิญชวนนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ของ Strategy รวมถึงหุ้นสามัญ MSTR และหุ้นบุริมสิทธิชุด STRF, STRC, STRK และ STRD และได้รับความเสียหายให้เข้ามาติดต่อ ขณะนี้ยังไม่มีการยื่นฟ้องแบบกลุ่ม การสอบสวนมุ่งไปที่ว่าบริษัท “อาจได้เผยแพร่ข้อมูลทางธุรกิจที่ทำให้เข้าใจผิดอย่างมีนัยสำคัญต่อสาธารณชนผู้ลงทุน” ตามข่าวประชาสัมพันธ์ของ Business Wire press release.

คำประกาศยังระบุเพิ่มเติมว่า:

“หากคุณได้ซื้อหลักทรัพย์ของ Strategy คุณอาจมีสิทธิได้รับค่าชดเชยโดยไม่ต้องชำระค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายใดๆ จากกระเป๋าตนเอง ผ่านข้อตกลงค่าตอบแทนตามผลสำเร็จของคดี สำนักงานกฎหมาย Rosen Law Firm กำลังเตรียมการฟ้องแบบกลุ่มเพื่อเรียกคืนความเสียหายของนักลงทุน”

หุ้นทำจุดต่ำสุดใหม่

การซื้อขายวันพฤหัสบดีกลายเป็นวันที่เลวร้ายสำหรับนักลงทุน Strategy MSTR เปิดที่ $94.70 และถูกเทขายอย่างหนัก แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $86.41 ซึ่งเท่ากับระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ด้วยปริมาณซื้อขายราว 24.8 ล้านหุ้น มากกว่าค่าเฉลี่ยรายวันมากกว่าสองเท่า ณ ช่วงเที่ยง หุ้นซื้อขายอยู่แถว $87.36 ลดลง 7.29% จากราคาปิดวันอังคารที่ $94.22

หุ้นบุริมสิทธิแย่ยิ่งกว่า STRC ซึ่งเป็นหุ้นบุริมสิทธิ Strategy Variable Rate Series A Perpetual Stretch ร่วงแตะ $73.62 ระหว่างวัน ก่อนฟื้นเล็กน้อยมาที่ $77.81 ลดลง 3.75% ในเซสชันดังกล่าว หุ้นนี้ถูกออกแบบมาเพื่อรักษาราคาให้อยู่ใกล้มูลค่าที่ตราไว้ $100 ผ่านกลไกเงินปันผลแบบอัตราแปรผัน แต่ที่ระดับปัจจุบัน มันซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมายนั้นราว 26%

บิตคอยน์ก็อ่อนตัวลงในวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงมาแถว $58,035 ที่ระดับต่ำสุดของเซสชัน ก่อนฟื้นกลับสู่ช่วง $59,000 เพิ่มแรงกดดันต่อโครงสร้างเงินทุนของ Strategy ทั้งหมด

นักลงทุนรายย่อยรับความเสี่ยงสูง

Strategy และ Saylor ได้ ระบุ ต่อสาธารณะว่าประมาณ 80% ของ STRC ถูกถือครองโดยนักลงทุนรายย่อย บริษัททำการตลาดผลิตภัณฑ์ผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าของ Fidelity จัดเซสชันถาม-ตอบสดกับผู้ซื้อรายย่อย และวางตำแหน่ง STRC เป็นเครื่องมือสร้างรายได้ผลตอบแทนสูงที่เข้าถึงได้ โดยจ่ายเงินปันผลเริ่มต้นแบบปรับเป็นรายปีราว 11.5% ซีอีโอ Phong Le ได้ ซื้อ หุ้น STRC ให้กับลูกๆ ของเขาเอง

ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับความสนใจผิดปกติในแวดวงคริปโต เมื่อบุตรชายของชาวนา โพสต์ออนไลน์ ว่าพ่อของเขากำลังได้ผลตอบแทน 11.5% ต่อปีผ่านเงินปันผล STRC โดยอธิบายว่าการจ่ายเงินรายเดือนนั้นไม่เหมือนผลตอบแทนใดๆ ที่พ่อเคยได้รับมาก่อนจากการ “แค่ปล่อยกู้เงิน” โพสต์ดังกล่าวแพร่กระจายอย่างกว้างขวางและถูกรายงานโดยสื่อคริปโตหลายสำนัก สะท้อนให้เห็นถึงความกว้างของการทำตลาดต่อรายย่อยของ Strategy

เมื่อ STRC ตอนนี้ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้มากกว่า 26% ฐานนักลงทุนรายย่อยกลุ่มเดียวกันกำลังเป็นฝ่ายรับความเสียหาย ผู้สังเกตการณ์ตลาดบางรายชี้ว่าการขายของรายย่อยเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้หุ้นหลุดจากระดับ $100

บริบทในอดีต

Strategy ซึ่งเดิมชื่อ MicroStrategy เคยเผชิญการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับมาก่อน ในปี 2000 ก.ล.ต. (SEC) ได้ตั้งข้อกล่าวหาบริษัทและผู้บริหาร รวมถึง Saylor ว่ามีการรายงานงบการเงินอันเป็นเท็จที่เกี่ยวข้องกับการรับรู้รายได้ คดีดังกล่าว ยุติด้วยบทลงโทษ; Saylor ไม่ได้ยอมรับการกระทำผิด ในปี 2020 ผู้ก่อตั้ง Strategy มีความเชื่อมั่นอย่างมากว่า BTC คือสินทรัพย์ที่ดีที่สุดบนโลก ทั้งที่เคยเมินมันในปี 2013

Strategy ถือครอง BTC จำนวน 847,363 เหรียญ ณ วันที่ 25 มิถุนายน โดยได้มาที่ราคาเฉลี่ยราว $75,651 ต่อเหรียญ รวมต้นทุนประมาณ $64.1 พันล้าน ดอลลาร์ คลังดังกล่าวอยู่ในสถานะ ขาดทุนหนัก เมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิในวันนี้ บริษัทคงสถานะเป็นบริษัทมหาชนที่ถือครองบิตคอยน์มากที่สุดในโลก

ต่อไปจะเกิดอะไรขึ้น

Rosen Law ระบุว่ากำลังเตรียมการฟ้องแบบกลุ่ม ประกาศการสอบสวนลักษณะนี้พบได้บ่อยในอุตสาหกรรมที่ผันผวน และไม่ได้รับประกันว่าจะมีการยื่นฟ้องจริงหรือข้อเรียกร้องจะชนะคดี ข้อกล่าวหายังคงไม่ได้รับการพิสูจน์ Strategy ยังไม่ได้ออกแถลงการณ์สาธารณะเพื่อตอบสนองต่อประกาศของ Rosen ณ เวลาตีพิมพ์ นอกจากนี้ Rosen Law ยังเคยยื่นฟ้องแบบกลุ่มต่อบริษัทต่างๆ เช่น Black Rock Coffee Bar, Via Transportation และ Roblox Corporation ด้วย

นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะจับตาดูว่ามีการยื่นฟ้องแบบกลุ่มจริงหรือไม่ การเปิดเผยข้อมูล 8-K หรือ 10-Q ที่กำลังจะมาถึง และว่าบริษัทจะกล่าวถึงการสอบสวนในการประชุมประกาศผลประกอบการครั้งถัดไปหรือไม่