DWF Labs ฟ้อง Bitgo ปมล็อกโทเคนมูลค่า 141 ล้านดอลลาร์ในศาล

Bitgo เผชิญคดีความมูลค่า 141 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากข้อกล่าวหาว่าละเมิดเงื่อนไขการล็อกโทเคน

ตามรายงานจาก Financial Times (FT) ข้อตกลงซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ลดราคาได้กลายเป็นการต่อสู้ในศาลมูลค่า 141 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทในเครือ DWF Labs กล่าวหา Bitgo ว่าละเมิดคำสัญญาที่จะเก็บโทเคนบางประเภทไว้ในช่วงล็อกอัพ ข้อพิพาทนี้มุ่งเน้นไปที่การซื้อโทเคนแบบส่วนตัวที่ถูกกล่าวหาว่ามาพร้อมกับเงื่อนไขที่ชัดเจน

Bitgo ในฐานะผู้ดูแลสินทรัพย์สถาบัน จะได้รับสินทรัพย์ในราคาที่ลดลง แต่ไม่สามารถขายหรือโอนสินทรัพย์เหล่านั้นได้ในช่วงระยะเวลาล็อกอัพ 3 เดือนแรก อย่างไรก็ตาม ผู้ฟ้องร้องอ้างว่า โทเคนเริ่มถูกโอนไปยังตลาดแลกเปลี่ยนประมาณสองเดือนก่อนกำหนด ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำและเปราะบางอยู่แล้ว ทำให้ผู้ขายเดิมต้องถือสินทรัพย์ที่มีมูลค่าลดลงอย่างมาก

DWF Labs กล่าวหา Bitgo ว่าละเมิดข้อตกลงการล็อกอัพ

ผู้ฟ้องคดี ได้แก่ DWF Maas และ Falcon Digital ซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ DWF Labs ผู้สร้างตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีสำนักงานตั้งอยู่ที่ดูไบ คดีนี้เกี่ยวข้องกับธุรกรรมแบบเอกชนนอกตลาด (OTC) ที่เกี่ยวข้องกับโทเคน FF ของ Falcon Finance และ ESPORTS ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับภาคอุตสาหกรรมเกม

ตามข้อตกลงที่ถูกกล่าวหา Bitgo ได้รับการจัดสรรโทเคนในราคาลดพิเศษ เพื่อแลกกับการยอมรับช่วงล็อกอัพเริ่มต้น 3 เดือน ตามด้วยข้อจำกัดการปลดล็อกเพิ่มเติม การจัดเตรียมดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันไม่ให้สกุลเงินดิจิทัลในปริมาณมากเข้าสู่การหมุนเวียน ในขณะที่ DWF กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์และทำงานเพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด แต่ตามคำฟ้อง Bitgo ได้ดำเนินการก่อนกำหนด

ฝ่ายผู้ฟ้องกล่าวหาว่า ผู้รับฝากได้โอนหรือขายโทเคนบนตลาดแลกเปลี่ยนประมาณสองเดือนก่อนวันที่กำหนดให้ปลดล็อกครั้งแรก DWF โต้แย้งว่าธุรกรรมดังกล่าวได้ก่อให้เกิดแรงกดดันการขายอย่างรุนแรงในตลาดที่มีสภาพคล่องจำกัดและมีการถือครองโทเคนที่กระจุกตัว

คำฟ้องระบุว่า “ไม่มีข้ออ้างทางสัญญาหรือข้ออ้างทางกฎหมายอื่นใดที่สนับสนุนการกระทำของ Bitgo ในการโอนหรือขาย” โทเค็นดังกล่าว

ราคาโทเคนร่วงหนัก ขณะที่ DWF เรียกร้องค่าเสียหาย 141 ล้านดอลลาร์

ผลกระทบทางการเงินเป็นหัวใจหลักของคำร้องเรียน ตามข้อมูลตลาดในอดีต FF ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $0.08 ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2026 ก่อนจะลดลงสู่ $0.07 ในช่วงปลายเดือนเมษายน ESPORTS ได้รับผลกระทบหนักกว่ามาก โดยราคาลดลงจากประมาณ $0.28 ในช่วงกลางเดือนมีนาคม ลงเหลือ $0.07 ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งคิดเป็นการลดลง 75% ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว แม้ว่าขอบเขตที่ธุรกรรมที่ถูกกล่าวหาของ Bitgo มีส่วนทำให้เกิดการลดลงนี้ยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันและยังไม่ได้รับการยืนยันในศาล

บริษัทในเครือของ DWF อ้างว่าการขายก่อนเวลาอันควรได้ทำให้มูลค่าของสินทรัพย์ที่พวกเขายังถืออยู่ลดลง ผู้ฟ้องร้องกำลังเรียกร้องค่าเสียหาย 141 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงส่วนที่รายงานว่า 114 ล้านดอลลาร์ ที่เกี่ยวข้องกับความสูญเสียจากโทเคนที่พวกเขายังคงถืออยู่ บริษัทเหล่านี้โต้แย้งว่า ราคาซื้อที่ลดราคาดังกล่าวมีเงื่อนไขอย่างชัดเจนว่า Bitgo ต้องปฏิบัติตามข้อจำกัดที่ตกลงกันไว้ หากไม่มีเงื่อนไขเหล่านั้น ผู้ฟ้องคดียืนยันว่า การทำธุรกรรมดังกล่าวจะไม่เกิดขึ้นภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน

DWF ระบุว่าได้แจ้งข้อกังวลหลายเดือนก่อนยื่นฟ้อง

มีรายงานว่าข้อพิพาทเริ่มทวีความรุนแรงขึ้นในเดือนเมษายนและพฤษภาคม 2026 เมื่อตัวแทนของ DWF เข้าพบ Bitgo เพื่อสอบถามเกี่ยวกับการโอนที่กล่าวอ้าง บริษัทระบุว่า การหารือดังกล่าวไม่ได้รับคำรับรองที่น่าพอใจ ทำให้บริษัทในเครือต้องดำเนินการทางกฎหมาย

"ส่วนลดที่ Bitgo ได้รับนั้นขึ้นอยู่กับเงื่อนไขว่าโทเคนต้องถูกล็อกไว้ และโทเคนเหล่านั้นถูกย้ายไปยังตลาดซื้อขายประมาณสองเดือนก่อนการปลดล็อกครั้งแรก เราได้ยกประเด็นนี้ขึ้นกับ Bitgo ในเดือนเมษายนและพฤษภาคม และเนื่องจากไม่มีการให้คำมั่นสัญญาใดๆ จึงจำเป็นต้องดำเนินการทางศาล เรายังคงมีความหวังและเปิดรับการหาทางแก้ไข" DWF กล่าวในแถลงการณ์ที่รายงานโดย Financial Times

คดีนี้เกิดขึ้นในช่วงปีที่มีความสำคัญต่อบริษัทผู้ดูแลสินทรัพย์ ซึ่งได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ครั้งแรกเมื่อเดือนมกราคม 2569 ภายใต้รหัส BTGO การดำเนินงานด้านการดูแลสินทรัพย์และซื้อขายสำหรับสถาบัน ทำให้บริษัทอยู่ในตลาดธุรกรรมคริปโตเคอร์เรนซีขนาดใหญ่และการจัดสรรสินทรัพย์ที่เจรจาแบบส่วนตัว

การทดสอบมูลค่า 141 ล้านดอลลาร์ของธุรกรรมโทเคนส่วนตัวในวงการคริปโต

นอกเหนือจากค่าเสียหายจำนวนมากที่ฝ่ายโจทก์เรียกร้อง คดีนี้ยังก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับวิธีการบังคับใช้ข้อจำกัดในสัญญา เมื่อสกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อแบบส่วนตัวสามารถเคลื่อนย้ายระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนและเครือข่ายบล็อกเชนได้ การซื้อขายนอกตลาด (OTC) ด้วยราคาลดเป็นสิ่งที่พบเห็นได้ทั่วไปในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งช่วยให้นักลงทุนรายใหญ่สามารถถือครองตำแหน่งที่มีนัยสำคัญได้ พร้อมทั้งให้ผู้ออกโทเคนและผู้ถือครองเดิมมีอำนาจควบคุมบางส่วนเกี่ยวกับเวลาที่สินทรัพย์เหล่านั้นเข้าสู่การหมุนเวียน ช่วงเวลาล็อกอัพ (lock-up periods) เป็นส่วนสำคัญของข้อตกลงดังกล่าว เนื่องจากช่วยจำกัดแรงกดดันการขายทันที

การพิจารณาคดีในลอนดอนจะตรวจสอบว่า Bitgo ได้ละเมิดข้อผูกพันตามสัญญาที่มีผลบังคับใช้หรือไม่ และว่าธุรกรรมที่ถูกกล่าวหานั้นก่อให้เกิดความสูญเสียทางการเงินตามที่บริษัทในเครือของ DWF อ้างหรือไม่ ในขณะนี้ ข้อกล่าวหายังไม่ได้รับการพิสูจน์ และยังไม่มีการตัดสินทางศาลใดที่ระบุว่า Bitgo ละเมิดข้อตกลงหรือเป็นสาเหตุให้เกิดการลดลงของราคาตามที่รายงาน DWF ได้ระบุว่ายังคงเปิดโอกาสให้แก้ไขข้อพิพาทนอกศาล

คำถามที่สำคัญกว่าคือว่า ผู้ฟ้องจะสามารถพิสูจน์ได้หรือไม่ว่า การโอนสินทรัพย์ก่อนกำหนดที่ถูกกล่าวหาของ Bitgo — ไม่ใช่สภาพตลาดโดยทั่วไป — เป็นสาเหตุของความสูญเสียที่อยู่เบื้องหลังข้อเรียกร้องมูลค่า 141 ล้านดอลลาร์ของพวกเขา Bitgo ยังไม่ได้ตอบกลับต่อข้อกล่าวหาในคดีนี้อย่างเป็นทางการ หรือโพสต์เกี่ยวกับเรื่องนี้บนช่องทางโซเชียลมีเดียใด ๆ