มอร์แกน สแตนลีย์เพิ่มกองทุนสเตเบิลคอยน์หลังการเปิดตัวบิตคอยน์ ETF

ประเด็นสำคัญ:

• Morgan Stanley เปิดตัวกองทุนเพื่อสนับสนุนผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่ต้องการโซลูชันการลงทุนเงินสำรองที่สอดคล้องตามข้อกำหนดและมีสภาพคล่อง
• การเติบโตของสเตเบิลคอยน์ผลักดันให้ Morgan Stanley ขยายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลและข้อเสนอด้านโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องสำหรับสถาบัน
• ความริเริ่มด้านโทเคไนซ์สะท้อนว่า Morgan Stanley กำลังผลักดันการบูรณาการบล็อกเชนในผลิตภัณฑ์คลังเงินและแพลตฟอร์มการลงทุนคริปโต

กองทุนสเตเบิลคอยน์ของ Morgan Stanley มุ่งเป้าความต้องการเงินสำรองของสถาบัน

Morgan Stanley Investment Management ประกาศเมื่อวันที่ 23 เมษายน ถึงการเปิดตัว Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX) ซึ่งเป็นกองทุนตลาดเงินภาครัฐ (government money market fund) ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของทรัสต์ Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds โดยออกแบบมาให้สอดคล้องกับข้อกำหนดการลงทุนเงินสำรองของสเตเบิลคอยน์ภายใต้กฎหมาย Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act

Fred McMullen ผู้ร่วมดูแล Global Liquidity ของ Morgan Stanley Investment Management กล่าวว่า:

“เรายินดีที่ได้ส่งมอบโซลูชันการลงทุนใหม่ให้กับตลาด ซึ่งมุ่งตอบโจทย์ความต้องการของผู้ออกสเตเบิลคอยน์”

Stablecoin Reserves Portfolio มอบทางเลือกกองทุนตลาดเงินที่เข้าเกณฑ์ให้แก่ผู้ออก payment stablecoin เพื่อใช้ลงทุนเงินสำรองที่จำเป็นในการหนุนหลัง payment stablecoin ที่คงค้างอยู่ กองทุนมุ่งเน้นการรักษาเงินต้น สภาพคล่องรายวัน และรายได้ปัจจุบันสูงสุด ขณะเดียวกันคงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่ $1.00 อย่างมีเสถียรภาพ โดยจัดสรรสินทรัพย์เฉพาะในเงินสด ตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และบอนด์ที่มีอายุคงเหลือ 93 วันหรือน้อยกว่า นอกจากนี้ยังรวมถึงสัญญาซื้อคืนข้ามคืนบางประเภทที่มีหลักประกันเป็นหลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ หรือเงินสด McMullen เน้นย้ำการเติบโตของภาคส่วนนี้ โดยชี้ให้เห็นจำนวนผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่เพิ่มขึ้น และปริมาณสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในสเตเบิลคอยน์ที่ขยายตัว

กลยุทธ์โทเคไนซ์และ Bitcoin ETF ขยายการรุกด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

Amy Oldenburg หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley เน้นย้ำการขยายการเข้าถึงโซลูชันการลงทุนดิจิทัลทั่วทั้งบริษัท เธอกล่าวถึงความพยายามในการพัฒนาวิธีใหม่ๆ เพื่อทำงานร่วมกับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ในฐานะส่วนหนึ่งของการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินให้ทันสมัยในวงกว้าง ความริเริ่มนี้มีเป้าหมายเพื่อยกระดับประสบการณ์ของลูกค้าสถาบัน พร้อมสนับสนุนโครงสร้างตลาดที่กำลังพัฒนา Stablecoin Reserves Portfolio เป็นการต่อยอดกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องของบริษัท ในเดือนเมษายน Morgan Stanley Investment Management ยังได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโต (cryptocurrency exchange traded product) รายแรกของตนคือ Morgan Stanley Bitcoin Trust ซึ่งมุ่งติดตามผลการดำเนินงานของบิตคอยน์

บริษัทยังได้เดินหน้าความริเริ่มด้านโทเคไนซ์เมื่อต้นปีนี้ โดยได้เปิดตัวหุ้น DAP Class ภายใน Treasury Securities Portfolio ซึ่งออกแบบมาเพื่อเข้าร่วมความริเริ่มการโทเคไนซ์แบบ mirrored record ของ BNY หุ้นดังกล่าวเข้าถึงได้ผ่านแพลตฟอร์ม LiquidityDirect และ Digital Asset ของ BNY โดยมูลค่าถูกแสดงบนบล็อกเชน ขณะที่บันทึกทางการยังคงถูกดูแลโดย BNY McMullen กล่าวว่า:

“แม้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ล่าสุดเหล่านี้สะท้อนถึงความมุ่งมั่นของเราในการพัฒนาโซลูชันที่เกี่ยวข้องและทันท่วงที ซึ่งอาจตอบสนองความต้องการของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปในตลาดที่เป็นดิจิทัลมากขึ้น”

Stablecoin Reserves Portfolio ต่อยอดความพยายามในการขยายข้อเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลและตอบสนองความต้องการของสถาบัน

การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นตามหลังการ เปิดตัว Morgan Stanley Bitcoin Trust ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามผลการดำเนินงานของ BTC โดยผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมีค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน (sponsor fee) 0.14% และใช้อัตรา Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate ที่ปรึกษาการเงินชื่อดัง Ric Edelman กล่าวว่า ที่ปรึกษาการเงิน 16,000 รายของ Morgan Stanley อาจ สนับสนุน กระแสเงินลงทุนในสินทรัพย์คริปโตรูปแบบใหม่ผ่านกลยุทธ์ ETF ของบริษัท โดยชี้ให้เห็นว่าการเข้าถึงผ่านที่ปรึกษาอาจมีอิทธิพลต่อการกระจายผลิตภัณฑ์ โครงสร้างค่าธรรมเนียมยังทำให้ผลิตภัณฑ์อยู่ในตำแหน่งที่แข่งขันได้ภายในกลุ่ม bitcoin ETF ขณะที่บริษัทต่างๆ ยังคงปรับข้อเสนอท่ามกลางความต้องการของนักลงทุนที่เปลี่ยนไปและการมีส่วนร่วมของตลาดที่เพิ่มขึ้น