กลยุทธ์พุทของ Bitfinex, หุ้น Metaplanet ถูกนำขึ้นออนเชนในรูปแบบโทเค็นเป็นครั้งแรก

ห้าวิธีใหม่ในการเดิมพันกับคลังบิตคอยน์ของบริษัท

Bitfinex Securities ซึ่งเป็นหน่วยงานสินทรัพย์โทเคนของเว็บเทรดคริปโต Bitfinex เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ 5 รายการในสัปดาห์นี้ ที่ติดตามผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของบริษัทคลังบิตคอยน์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยไม่มอบหุ้นจริงให้กับนักลงทุน ชุดผลิตภัณฑ์ประกอบด้วย Strategy Note (CMSTR), โน้ตที่อ้างอิงหุ้นบุริมสิทธิแบบถาวรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของ Strategy (STRCst), Metaplanet Note (CMPTL), H100 Group ของสวีเดน (CH100) และ Capital B ของฝรั่งเศส (CALCPB) Bitfinex Securities ระบุว่านี่เป็นครั้งแรกที่ผลิตภัณฑ์ลักษณะนี้พร้อมให้ซื้อขายในตลาดรองบนตลาดซื้อขายหลักทรัพย์โทเคนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

โน้ตแต่ละรายการถูกออกผ่าน ORO (II) ซึ่งเป็นกองทุนแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์แบบ umbrella ในลักเซมเบิร์ก บริหารโดย SICOS Securities และมีหุ้นอ้างอิงเป็นหลักประกัน โดยหุ้นดังกล่าวถูกถือครองไว้กับสถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล การซื้อโน้ตไม่ได้ทำให้ผู้ซื้อเป็นเจ้าของหุ้น Strategy หรือ Metaplanet โดยตรง แต่ผู้ถือจะได้รับการเปิดรับความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล่านั้นในรูปแบบสังเคราะห์ Bitfinex Securities ระบุว่าผลิตภัณฑ์สามารถซื้อขายเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ, USDT หรือ BTC โดยมีขั้นต่ำในการเปิดรับราว $1 และเปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัตินอกสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

การเดิมพันต่อผู้ถือครองบิตคอยน์ในภาคองค์กร

นับตั้งแต่เข้าสู่สนาม Strategy ยังคงเป็นผู้ถือครองบิตคอยน์รายใหญ่ที่สุดในภาคองค์กรแบบทิ้งห่าง ด้วย คลัง 845,050 BTC และหุ้นของบริษัทก็แทบจะซื้อขายเสมือนเป็นตัวแทนแบบใช้เลเวอเรจของราคาบิตคอยน์มาตลอด นับตั้งแต่ Michael Saylor เปลี่ยนบริษัทซอฟต์แวร์เดิมให้กลายเป็นพาหนะสะสมบิตคอยน์

Metaplanet ก็ เดินตามแนวทางคล้ายกันในญี่ปุ่น ขณะที่ H100 และ Capital B เป็นเวอร์ชันที่เล็กกว่าแต่กำลังเติบโตของการเดิมพันแบบเดียวกันในสวีเดนและฝรั่งเศส การนำทั้งสี่บริษัทมาห่อหุ้มเป็นโน้ตที่ซื้อขายได้ หมายความว่านักลงทุนในตลาดที่มีคุณสมบัติจากที่ใดก็ได้สามารถได้รับการเปิดรับแบบสังเคราะห์ต่อการเทรดนั้นด้วยเงินเพียงไม่กี่ดอลลาร์ โดยไม่ต้องแตะบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

ส่วนหนึ่งของแรงผลักดันการโทเคนไนซ์ที่ใหญ่กว่า

การจดทะเบียนครั้งนี้ตามหลังการระดมทุนแบบโทเคนมูลค่า $50 ล้านของ Bitfinex Securities ให้กับบริษัทโลหะ Alkemya ในเดือนสิงหาคม และทำให้มูลค่าสินทรัพย์ที่จดทะเบียนบนแพลตฟอร์มรวมทะลุ $500 ล้าน นี่เป็นสัญญาณว่าตลาดเฉพาะทางด้านหลักทรัพย์โทเคน ซึ่งยาวนานถูกครอบงำโดยโครงการนำร่องและการระดมทุนขนาดเล็ก กำลังเริ่มดึงดูดชื่อที่เป็นที่รู้จักและบริษัทมูลค่าตลาดขนาดใหญ่

โน้ตเหล่านี้จะมีปริมาณการซื้อขายจริงมากน้อยเพียงใด ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมราคาบิตคอยน์ในอีกหลายเดือนข้างหน้า หุ้นของ Strategy และ Metaplanet มักผันผวนรุนแรงตาม BTC และการห่อหุ้มเป็นโทเคนไม่ได้เปลี่ยนความผันผวนพื้นฐานนั้น เพียงแค่ทำให้เข้าถึงได้ง่ายขึ้นเท่านั้น

โน้ตเหล่านี้คืออะไร และไม่ใช่อะไร

เนื่องจาก ORO (II) ถือครองหุ้นอ้างอิงและออกโทเคนโดยมีหุ้นเหล่านั้นหนุนหลัง ผู้ซื้อจึงเผชิญกับความผันผวนของราคาเช่นเดียวกับผู้ถือหุ้น Strategy หรือ Metaplanet แต่จะไม่มีสิทธิออกเสียง การถือครองโดยตรง และการคุ้มครองตามปกติที่มาพร้อมกับการถือครองหุ้นผ่านนายหน้าซื้อขายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

การแลกเปลี่ยนดังกล่าวเป็นแบบเดียวกับที่นักลงทุนยอมรับในผลิตภัณฑ์สังเคราะห์หรือสินทรัพย์แบบห่อหุ้มส่วนใหญ่ ซึ่งรวมถึง:

• เข้าถึงได้ง่ายขึ้น
• เข้าลงทุนแบบเศษส่วน แลกกับความเสี่ยงจากคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านโครงสร้าง

ไม่ว่าอย่างไร Bitfinex Securities กำลังเดิมพันว่าอุปสงค์ต่อการเข้าถึงหุ้นตัวแทนบิตคอยน์แบบซื้อขายได้ตลอดเวลาและแบบแบ่งหน่วย จะมีน้ำหนักมากกว่าความติดขัดด้านกฎระเบียบจากการกันบุคคลในสหรัฐฯ ออกไป