Kalshi ได้รับการเตือนเกี่ยวกับการบิดเบือนบน Spotify ก่อนยุติคดีตลาดมูลค่า 3.3 ล้านดอลลาร์

Kalshi ชำระบัญชีตลาด Spotify มูลค่า 3.3 ล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่นาทีหลังคำเตือนเรื่องการโกง

Kalshi ได้รับการเตือนว่าข้อมูลการสตรีมซึ่งเป็นฐานของหนึ่งในตลาดคาดการณ์ Spotify ของตนดูเหมือนจะถูกบิดเบือน ก่อนที่ตลาดแลกเปลี่ยนจะชำระสัญญามากกว่า 3.3 ล้านดอลลาร์ ตาม จดหมายโต้ตอบที่เผยแพร่ เมื่อวันอาทิตย์โดยเทรดเดอร์ Caleb Davies ตลาดในเดือนมิถุนายนถามว่าศิลปินคนใดจะขึ้นอันดับ 1 บนชาร์ตรายวันของ Spotify ในสหรัฐฯ และมีปริมาณการซื้อขาย 3,320,917 ดอลลาร์

Davies ขาดทุน 4,500 ดอลลาร์จากการชำระบัญชี เผยแพร่การแลกเปลี่ยนนี้ด้วยตนเองในรูปแบบบทความความเห็นที่มีชื่อผู้เขียน และถูกระบุว่าเป็น “The Whistleblower” ในสารคดี Netflix เกี่ยวกับตลาดคาดการณ์ การบิดเบือนที่เกิดขึ้นถูก รายงานเป็นครั้งแรก โดย Financial Times โดยที่ Wired ได้รับการยืนยันจาก Spotify ว่ายอดสตรีมดังกล่าวเป็นของปลอม

Davies กล่าวว่าเขาติดต่อ Tarek Mansour ซีอีโอของ Kalshi เป็นครั้งแรกหลังตรวจพบการเพิ่มขึ้นของยอดสตรีมแบบผิดปกติในสหรัฐฯ เท่านั้นในหลายเพลง ขณะที่เดือนมิถุนายนใกล้สิ้นสุด Mansour ส่งต่อเขาไปยัง Robert DeNault หัวหน้าฝ่ายบังคับใช้กฎและที่ปรึกษากฎหมายของ Kalshi และ Davies ได้ส่งการวิเคราะห์กิจกรรมการสตรีมและสถานะการเทรดที่เกี่ยวข้องให้บริษัท

Davies ขอให้ Kalshi “ชะลอการจ่ายชำระตลาดจนกว่าการสอบสวนจะเสร็จสิ้น” DeNault ตอบว่าตลาดแลกเปลี่ยนกำลังตรวจสอบข้อมูลและจะสืบสวนการเทรดที่น่าสงสัยบนแพลตฟอร์มของตน แต่กล่าวว่า “ประเด็นขัดแย้งหลักอยู่ที่ Polymarket ไม่ใช่ Kalshi”

ความพลิกผันครั้งสุดท้ายของตลาดเกี่ยวข้องกับเพลง “Earrings” ของ Malcolm Todd ซึ่งเพิ่มขึ้นราว 70% ในวันเดียวและขึ้นอันดับ 1 บนชาร์ตสหรัฐฯ วันที่ 29 มิถุนายนของ Spotify Davies คำนวณว่าการกระโดดจากวันอาทิตย์เป็นวันจันทร์เป็นเหตุการณ์ระดับ 11.24 ซิกมา หรือมีโอกาสเกิดแบบสุ่มประมาณหนึ่งใน 77 อ็อกทิลเลียน จากเพลงราว 200 เพลงที่ติดชาร์ตทั้งสองวัน มี 195 เพลงลดลง และมีสี่เพลงเพิ่มขึ้น — สองเพลงในนั้นเป็นเพลงที่เขาได้ตั้งข้อสังเกตไว้แล้ว เทรดเดอร์ตีราคา “Earrings” ไว้ราว 2.5% ในสัปดาห์ก่อนหน้า หมายถึงผลตอบแทนประมาณ 20 เท่าสำหรับผู้ที่ถือผลลัพธ์นั้น

Davies บอก DeNault ว่า Polymarket ไม่ได้มีผลลัพธ์ “Earrings” ให้เดิมพันเลย และบันทึกภายในของ Kalshi อาจเผยให้เห็นว่าใครสะสมสถานะในเพลงของ Todd ก่อนการพุ่งขึ้น DeNault ตอบกลับหกชั่วโมงต่อมาว่า “มีเพียง Spotify เท่านั้นที่ตรวจสอบได้” ว่าข้อมูลสะท้อนการฟังจริงหรือการบิดเบือน พร้อมเสริมว่าคนอื่น ๆ ได้ระบุ “เหตุผลที่เป็นไปได้บางประการ” ว่าตัวเลขอาจเป็นธรรมชาติ Kalshi ชำระตลาดภายในไม่กี่นาทีหลังส่งคำตอบนั้น

DeNault ยังเขียนว่า Kalshi ไม่เห็นหลักฐานว่ามีเทรดเดอร์ได้ประโยชน์อย่างน่าสงสัยจากตัวเลขดังกล่าว Davies โต้แย้งว่า open interest ในกรอบ “Earrings” ไต่จาก 2,000 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 70,000 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่วันก่อนยอดสตรีมที่เป็นข้อพิพาท ขณะที่กรอบม้านอกสายตาที่คล้ายกันไม่เห็นการเพิ่มขึ้น เขายังชี้ว่าตลาดแลกเปลี่ยนไม่ได้เร่งรัดผลลัพธ์ที่ไร้ข้อโต้แย้งในระดับเดียวกัน: ชัยชนะของ Olivia Rodrigo ไม่ได้รับการจ่ายจนกระทั่งเขาแจ้งเตือนสามวันให้หลัง และชัยชนะของ Michael Jackson ใช้เวลามากกว่าหนึ่งสัปดาห์

วันถัดมา Spotify ลบยอดสตรีม 523,000 ครั้งออกจากยอดสะสมของ “Earrings” ซึ่งมากพอที่จะทำให้เพลงอยู่ที่อันดับสี่แทนที่จะเป็นอันดับหนึ่งสำหรับวันที่ 29 มิถุนายน อย่างไรก็ตาม Spotify ไม่แก้ไขชาร์ตรายวันที่เผยแพร่แล้วแบบย้อนหลัง ดังนั้นชาร์ตเดิมที่ Kalshi ใช้ชำระจึงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง — ความแตกต่างนี้มีหลายสำนักรายงานผิดว่าเป็นการแก้ไขชาร์ต

Spotify ยังไม่ได้ระบุว่าใครเป็นผู้สร้างยอดสตรีมเทียม หรือยืนยันว่ากิจกรรมนั้นมีเจตนาเพื่อบิดเบือนตลาดคาดการณ์ ไม่มีหลักฐานที่โยงไปถึง Todd หรือทีมของเขา ทำให้ข้อกล่าวอ้างใด ๆ ว่าเทรดเดอร์ของ Kalshi เป็นผู้ซื้อสตรีมยังไม่ได้รับการพิสูจน์

ตาม Bloomberg Spotify ต่อมาได้ขอ ให้ทั้ง Kalshi และ Polymarket ลบการใช้แบรนด์ของตน และระบุว่าไม่มีบริษัทใดมีความเป็นพันธมิตรกับบริการสตรีมมิงดังกล่าว Kalshi ได้ลบโลโก้และปรับถ้อยคำที่เคยสื่อว่า Spotify ตรวจสอบยืนยันตลาดของตน โฆษก Elisabeth Diana กล่าวว่า บริษัท “ติดต่อกับ Spotify” และกำลังสืบสวนอย่างจริงจัง; Kalshi ยังไม่ได้เผยแพร่ผลการสืบสวน ย้อนการชำระบัญชี หรือประกาศคืนเงิน Davies กล่าวว่าไม่มีใครจากตลาดแลกเปลี่ยนติดต่อเขาตั้งแต่ Spotify ยืนยันการฉ้อโกง

Kalshi หยุดการลิสต์ตลาด Spotify ใหม่แล้ว แต่สัญญาเดือนกรกฎาคมสำหรับศิลปินที่จะขึ้นอันดับ 1 ในสหรัฐฯ ยังเปิดอยู่และมีการซื้อขายอย่างคึกคัก โดยดึงดูดเงินราว 894,000 ดอลลาร์ภายในวันจันทร์

ข้อพิพาทนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการตรวจสอบของรัฐบาลกลางที่เข้มงวดขึ้นต่อวิธีการตัดสินผลของสัญญาเหตุการณ์ คำแนะนำของ CFTC ที่ออกในเดือนมีนาคม ได้กำหนดให้ตลาดแลกเปลี่ยนต้องระบุแหล่งข้อมูลเฉพาะที่การชำระบัญชีขึ้นอยู่กับ และประเมินความน่าเชื่อถือ ความเป็นกลาง และความต้านทานต่อการบิดเบือน พร้อมเตือนว่าสัญญาชำระเป็นเงินสดอาจสร้างแรงจูงใจให้มีอิทธิพลต่อข้อมูลที่ใช้กำหนดการจ่ายเงิน คำแนะนำฉบับที่สอง ที่ออกเมื่อวันศุกร์ได้จำกัดแนวปฏิบัตินี้ให้แคบลงอีก โดยบอกให้ตลาดแลกเปลี่ยนหยุดการรับรองด้วยตนเองสำหรับสัญญาแม่แบบวงกว้างที่รวมชุดความเป็นไปได้ซึ่งมีแหล่งชำระต่างกันไว้ภายใต้การยื่นครั้งเดียว ทั้งสองคำแนะนำไม่ได้กล่าวถึง Kalshi, Spotify หรือ “Earrings”

Kalshi ได้เสริมความแข็งแกร่งด้านการเฝ้าระวังสำหรับธุรกิจกีฬาของตนผ่าน ความร่วมมือกับ Sportradar แต่ตลาดบันเทิงอาจพึ่งพาแหล่งข้อมูลของบุคคลที่สามโดยไม่มีระบบแบ่งปันข้อมูลที่เทียบเท่า ความอ่อนแอคล้ายกันปรากฏขึ้นเมื่อมีคนถูกกล่าวหาว่าบิดเบือน เซ็นเซอร์สภาพอากาศในปารีส ที่ใช้ชำระสัญญาของ Polymarket