Grayscale เปิดตัวพอร์ตโฟลิโอคริปโต 4 รายการสำหรับที่ปรึกษาทางการเงิน

สี่โมเดลช่วยจัดแพ็กการลงทุนคริปโตสำหรับบัญชีของที่ปรึกษา

ที่ปรึกษาทางการเงินได้รับ 4 แนวทางสำเร็จรูปสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อวันที่ 14 ก.ย. เมื่อ Grayscale ประกาศชุดพอร์ตโฟลิโอแบบจำลอง ของตน กลยุทธ์เหล่านี้ผสานผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนของคริปโต (ETPs) หลายรายการ พร้อมทั้งบรรจุการคัดเลือกสินทรัพย์ การกำหนดขนาดสถานะ การกระจายความเสี่ยง และการปรับสมดุลเข้าไว้ในระเบียบวิธีที่แพลตฟอร์มการเงินสามารถนำเสนอให้ใช้กับบัญชีลูกค้าได้

Laurie Katz หัวหน้าฝ่ายการจัดจำหน่ายระดับโลกของ Grayscale อธิบายว่าโมเดลเหล่านี้เป็นวิธีลดงานปฏิบัติการที่เกี่ยวข้องกับการดูแลการจัดสรรคริปโตแยกกันหลายส่วน Katz กล่าวว่า:

“ที่ปรึกษากำลังมองหาวิธีนำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาอยู่ในพอร์ตของลูกค้ามากขึ้น โดยไม่ต้องสร้างและดูแลการจัดสรรแบบสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์”

การเปิดตัวครั้งนี้ทำให้ข้อเสนอสำหรับที่ปรึกษาของ Grayscale ก้าวข้ามจากกองทุนรายตัวไปสู่การสร้างพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งมีการรวมผลิตภัณฑ์หลายรายการไว้ภายใต้กลยุทธ์เดียว แต่ละโมเดลให้คำแนะนำการจัดสรร มากกว่าจะเป็นบัญชีที่บริหารจัดการโดยตรง โดยปล่อยให้ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินเป็นผู้ตัดสินใจว่าพอร์ตโฟลิโอจะนำไปใช้กับลูกค้าแต่ละรายอย่างไร

บิตคอยน์ อัลต์คอยน์ และโครงสร้างพื้นฐานเป็นตัวกำหนดสี่กลยุทธ์

แต่ละกลยุทธ์ใช้น้ำหนักตามมูลค่าตลาด ปรับสมดุลรายไตรมาส และจำกัดสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งไม่เกิน 40% ของพอร์ต โครงสร้างอย่างเป็นทางการของ พอร์ตโฟลิโอแบบจำลองของ Grayscaleแบ่ง ชุดนี้ออกเป็น Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen และ Digital Assets Infrastructure ทำให้ที่ปรึกษามีเส้นทางที่แตกต่างกันในการเข้าถึงสินทรัพย์ที่เป็นที่ยอมรับแล้ว และส่วนที่กว้างขึ้นของเศรษฐกิจคริปโต

Core Plus ผสานบิตคอยน์และอีเธอเรียมเข้ากับสินทรัพย์ที่คัดเลือก เช่น โซลานาและเชนลิงก์ เพื่อสร้างการจัดสรรพื้นฐานที่ครอบคลุม กลยุทธ์ Leaders ให้การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีขนาดใหญ่ที่สุด 5 อันดับแรกที่เข้าเกณฑ์ โดยถือผ่าน ETPs แบบสินทรัพย์เดี่ยวของ Grayscale ทำให้ส่วนประกอบสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อสินทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์มีอันดับมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นหรือลดลง

Next Gen ไม่รวมบิตคอยน์และถือครองคริปโตที่เป็นที่ยอมรับแล้วหรือกำลังเกิดใหม่ได้มากถึง 10 รายการ ขณะที่ Infrastructure มุ่งไปที่โปรโตคอลที่สนับสนุนสมาร์ตคอนแทรกต์ การโทเค็นไนเซชัน และแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้อง ขอบเขตที่ขยายขึ้นนี้สอดคล้องกับ การประเมินโทเค็น 36 รายการเพื่อเป็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นไปได้ ของ Grayscale ในเดือนมกราคม ซึ่งจัดกลุ่มผู้สมัครไว้ตามแพลตฟอร์มสมาร์ตคอนแทรกต์ การเงิน ปัญญาประดิษฐ์ โครงการสำหรับผู้บริโภค ยูทิลิตี และบริการ

แพลตฟอร์มการเงินและที่ปรึกษาควบคุมการนำไปใช้กับลูกค้า

ผ่าน Grayscale Advisors LLC บริษัทจะส่งโมเดลไปยังแพลตฟอร์มการเงิน ซึ่งต่อมาสามารถเปิดให้ที่ปรึกษานำไปใช้กับบัญชีลูกค้าได้ โมเดลสามารถอยู่ร่วมกับการถือครองอื่น ๆ ได้ แต่ที่ปรึกษายังคงมีดุลยพินิจเต็มที่ในการจัดสรร ในขณะที่ผู้ได้รับโมเดลยังคงรับผิดชอบต่อการพิจารณาความเหมาะสม การดำเนินการซื้อขาย การนำไปใช้จริง และการรายงานแก่ลูกค้า แทนที่จะโอนความรับผิดชอบเหล่านั้นให้ Grayscale

ขณะเดียวกัน การเปิดตัวพอร์ตโฟลิโอยังต่อยอดธีมการกระจายความเสี่ยงที่ Grayscale นำเสนอเมื่อต้นเดือนนี้ เมื่อการลงทุนในหุ้นของครัวเรือนสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ข้อเสนอของบริษัทเกี่ยวกับ กรณีของคริปโตควบคู่กับการถือครองหุ้นที่กระจุกตัว อาศัยบางส่วนจากความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงไป โดยความสัมพันธ์ 90 วันของบิตคอยน์กับ Nasdaq 100 อ่อนตัวลง ขณะที่ความสัมพันธ์กับทองคำเพิ่มขึ้น

การกระจายผ่านที่ปรึกษายังอาจทำให้โมเดลเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งที่รองรับการเปลี่ยนแปลงระยะยาวของความต้องการนักลงทุนและความนิยมด้านพอร์ตโฟลิโอ ก่อนหน้านี้ Grayscale ประเมินว่าการขยับเงิน 2% ไปสู่คริปโตจากมูลค่า 110 ล้านล้านดอลลาร์ที่ถือโดยกลุ่มเบบี้บูมเมอร์และ Silent Generation จะเท่ากับ ราว 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ในรูปแบบการจัดสรรที่เป็นไปได้ แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวเป็นการอธิบายฉากทัศน์มากกว่าการคาดการณ์

โครงสร้าง ETP เพิ่มการเข้าถึง ค่าธรรมเนียม และความเสี่ยงด้านตลาด

นักลงทุนที่ใช้โมเดลจะเป็นเจ้าของผลประโยชน์ในผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน แทนที่จะถือครองคริปโตเคอร์เรนซีพื้นฐานโดยตรง ETP สามารถให้การเปิดรับราคาคริปโตผ่านบัญชีนายหน้า แต่โครงสร้างผลิตภัณฑ์ก่อให้เกิดค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน ต้นทุนการซื้อขาย ความแตกต่างในการติดตามราคา การจัดการรับฝากทรัพย์สิน และข้อจำกัดช่วงเวลาตลาด ซึ่งไม่เกิดขึ้นในลักษณะเดียวกันกับการถือครองโดยตรง

แนวทางสำหรับนักลงทุนของรัฐบาลกลางระบุว่าบิตคอยน์และอีเธอร์มีความเสี่ยงเชิงเก็งกำไรสูง และเตือนว่าหุ้นของ ETP อาจเบี่ยงเบนจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ประกาศ Investor.gov ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 ก.ย. 2024 ยังระบุด้วยว่าผลิตภัณฑ์สปอตบิตคอยน์และอีเธอร์เป็นทรัสต์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ไม่ใช่บริษัทการลงทุนที่จดทะเบียนภายใต้ Investment Company Act ปี 1940

บางโมเดลอาจรวม ETPs ที่มีผู้สนับสนุนเป็นบริษัทในเครือของ Grayscale ซึ่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนและค่าธรรมเนียมบางประเภทที่เกี่ยวข้องกับการสเตกกิง ตามประกาศระบุว่า Grayscale Advisors ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมให้คำปรึกษาโดยตรงจากผู้ได้รับโมเดลหรือจากลูกค้าของพวกเขา ขณะที่ผู้ได้รับโมเดลยังคงรับผิดชอบในการพิจารณาว่าแต่ละโมเดลเหมาะสมกับบัญชีรายบุคคลหรือไม่