ARK แคธี วูดคาดหุ้นเทสลาถึง 4,400 ดอลลาร์ ชี้งบ AI 225 พันล้านดอลลาร์

สมมติฐานการใช้จ่ายด้าน AI สนับสนุนการคาดการณ์ราคา Tesla ที่ $4,400

การใช้จ่ายสะสมด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Tesla จะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เป็น 225 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2031 ตามการประเมินมูลค่า Tesla ที่อัปเดตของ ARK Invest ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม ในแบบจำลองนี้ การลงทุนใน AI ที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของ Optimus ซึ่งเชื่อมโยงค่าใช้จ่ายด้านการประมวลผลกับผลผลิตทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ไว้ของหุ่นยนต์รูปมนุษย์

ARK ภายใต้การนำของ CEO Cathie Wood ได้ระบุว่า:

"ราคาเป้าหมายของ ARK สำหรับ Tesla ในปี 2031 คือประมาณ 4,400 ดอลลาร์ต่อหุ้น"

หุ้นของ Tesla Inc. (Nasdaq: TSLA) ปิดตลาดเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม ที่ $386.47 เพิ่มขึ้น 3.41% ซึ่งทำให้เป้าหมายของ ARK สูงกว่าราคาดังกล่าวประมาณ 1,039%

แผนโครงสร้างพื้นฐานรวมถึงโครงการชิป Terafab ของ Tesla-SpaceX ซึ่งมีการลงทุนก่อสร้างเบื้องต้นมูลค่า $16.8 billion ใน Grimes County, Texas ชิปที่วางแผนไว้จะสนับสนุนยานพาหนะอัตโนมัติ หุ่นยนต์ และศูนย์ข้อมูลในวงโคจรที่ SpaceX เสนอไว้

Robotaxis และ Optimus เป็นตัวขับเคลื่อนการคาดการณ์รายได้

ตามกรณีพื้นฐานที่นำเสนอ ARK คาดการณ์ว่าจะมีโรบอทแท็กซี่ประมาณ 8.1 ล้านคัน รายได้สุทธิจากบริการเรียกรถประจำปี 753 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จาก Optimus 212 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2031 รถแท็กซี่หุ่นยนต์จะคิดเป็นประมาณ 80% ของมูลค่าองค์กร ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่รวมส่วนทุนและหนี้สุทธิไว้ด้วย สถานการณ์นี้ยังคาดการณ์ว่า Optimus หุ่นยนต์จะถูกขายออกสู่ตลาดภายนอกประมาณ 1 ล้านเครื่องแบบสะสมภายในปี 2031

หากใช้อัตราการใช้งานที่เท่ากัน ARK ประมาณการว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อไมล์ของ Tesla อาจต่ำกว่าประมาณ 40% เมื่อเทียบกับรถแท็กซี่หุ่นยนต์รุ่นต่อไปของ Waymo การวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นว่าข้อได้เปรียบดังกล่าวมาจากการบูรณาการในแนวตั้งและการขับขี่อัตโนมัติที่ใช้กล้อง รถยนต์ที่เจ้าของเป็นผู้บริโภคอาจช่วยขยายขนาดกองยานพาหนะ ในขณะที่ค่าโดยสารที่ต่ำลงอาจช่วยขยายความต้องการให้เกินกว่ากลุ่มผู้ใช้บริการเรียกรถในปัจจุบัน

การคาดการณ์เหล่านี้สอดคล้องกับความคาดหวังของ CEO Elon Musk ต่อ Optimus และ Cybercab ในโพสต์บน X เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม Musk ได้ระบุว่าหุ่นยนต์รูปมนุษย์และยานพาหนะไร้คนขับที่ออกแบบมาเฉพาะทางเป็นแหล่งที่มาของมูลค่าส่วนใหญ่ในอนาคตของ Tesla

Tesla รายงานการส่งมอบรถยนต์ 486,532 คัน และการติดตั้งระบบเก็บพลังงาน 13.7 กิกะวัตต์-ชั่วโมง สำหรับไตรมาสที่ 3 ในประกาศเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม นอกจากนี้ ยังระบุถึงการผลิตรถยนต์ 464,391 คัน รถยนต์ Model 3 และ Model Y คิดเป็น 478,237 คัน ส่วนรุ่นอื่นๆ มี 8,295 คัน ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลพื้นฐานในการดำเนินงานเพื่อเปรียบเทียบกับคาดการณ์ของ ARK

ความเสี่ยงจากการเจือจางและการติดตั้งระบบกำหนดมูลค่า

การคาดการณ์ของฝ่ายมองลบและฝ่ายมองบวกที่ประมาณ 3,300 และ 5,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตรงกับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 25 และ 75 ของการจำลอง นี่เป็นตำแหน่งภายในช่วงการกระจายของผลลัพธ์ที่จำลอง ไม่ใช่ราคาต่ำสุดและสูงสุด ผลลัพธ์ที่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของฝ่ายมองลบและสูงกว่าการคาดการณ์ของฝ่ายมองบวกยังคงเป็นไปได้

การจำลองแบบมอนเตคาร์โล (Monte Carlo simulation) ทดสอบการผสมผสานของสมมติฐานต่าง ๆ จากข้อมูลนำเข้า 32 ตัวที่อิสระกัน ข้อมูลนำเข้าเหล่านี้กำหนดการดำเนินงานที่คาดการณ์และมูลค่าหุ้น จำนวนหุ้นยังส่งผลต่อมูลค่าที่จัดสรรให้กับส่วนถือหุ้นของนักลงทุนแต่ละราย ARK สมมติว่าระบบค่าตอบแทนแบบหุ้นของมัสก์จะได้รับการปลดล็อกภายในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ และนำการเจือจางที่เกิดขึ้นมาคำนวณรวมในการประเมินมูลค่า

การรวมตัวของ SpaceX ที่อาจเกิดขึ้นได้รับการพิจารณาแยกต่างหากจากโมเดล Tesla แบบอิสระของ ARK ตามการคาดการณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการควบรวม Tesla-SpaceX นักลงทุน Steve Eisman ได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับความน่าสนใจของข้อตกลงดังกล่าวต่อผู้ถือหุ้น SpaceX ในการสัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันที่ 8 มิถุนายน

มัสก์กล่าวในการประชุมรายงานผลประกอบการของ SpaceX เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมว่า ทั้งสองบริษัทได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษเพื่อหารือเรื่องการควบรวมกิจการ โดยเรียกการควบรวมนี้ว่าเป็น “ความคิดที่ดี” เขายังกล่าวเพิ่มเติมว่าเขาจะไม่เข้าร่วมการหารือดังกล่าว เนื่องจากมีผลประโยชน์ทับซ้อน ความล่าช้าด้านกฎระเบียบและการขยายตัวของบริการรถแท็กซี่หุ่นยนต์ที่ช้าลงยังคงเป็นความเสี่ยงต่อคาดการณ์ของ ARK บริษัทยังระบุว่าการลาออกอย่างกะทันหันของมัสก์ ภัยธรรมชาติ และการแพร่ระบาดของโรคเป็นเหตุการณ์ที่อาจทำให้สมมติฐานการขยายตัวไม่เป็นไปตามที่คาด