ไดนามิกของการบีบสถานะ: ทำไมนักวิเคราะห์จึงกล่าวว่าการปรับขึ้นของบิตคอยน์สู่ระดับ 79,500 ดอลลาร์ขาดความเชื่อมั่น

ประเด็นสำคัญ:

• บิตคอยน์พุ่งขึ้นสู่ 79,500 ดอลลาร์ในวันที่ 22 เมษายน ทำจุดสูงสุดในรอบ 72 ชั่วโมง หลังประธานาธิบดีทรัมป์ขยายเวลาการหยุดยิงกับอิหร่าน
• ชอร์ตสควีซครั้งใหญ่ทำให้มีการล้างพอร์ตเดิมพันชอร์ตมูลค่า 207 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตลาดของบิตคอยน์ไต่ขึ้นใกล้ 1.58 ล้านล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์ QCP คาดว่า BTC จะเคลื่อนไหวแบบทรงตัวจนกว่าราคาน้ำมันจะลดลง หรือธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะส่งสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

สถานะชอร์ตถูกล้างพอร์ต 207 ล้านดอลลาร์

การพุ่งขึ้นอย่างดุดันของบิตคอยน์ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา เพิ่มอีก 5,000 ดอลลาร์ไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวัน 79,500 ดอลลาร์ในวันที่ 22 เมษายน (11:15 น. ตามเวลา EST) การพุ่งขึ้นครั้งนี้นับเป็นครั้งแรกที่บิตคอยน์ทดสอบระดับดังกล่าวนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ การเคลื่อนไหวของราคาตอกย้ำความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของตลาดต่อสถานการณ์ตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บิตคอยน์ได้กลายเป็นตัวแทนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคลื่อนไหวรวดเร็ว พุ่งขึ้นหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลาการหยุดยิงกับอิหร่านแบบนาทีสุดท้าย ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงการกลับไปสู่การสู้รบขนาดใหญ่ในทันที

แม้หลังจากทำจุดสูงสุดของวันแล้วจะย่อลงมาอยู่ต่ำกว่า 79,000 ดอลลาร์เล็กน้อยในเวลาไม่นาน แต่ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์ยังคงสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันอังคารเกือบ 4% และเพิ่มขึ้น 6.6% ในรอบเจ็ดวัน การปรับขึ้นดังกล่าวทำให้มูลค่าตลาดเพิ่มเป็นราว 1.58 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 1.36 ล้านล้านดอลลาร์ที่เห็นเมื่อวันที่ 1 เมษายน การไต่ขึ้นของบิตคอยน์ทำให้มีการล้างพอร์ตเดิมพันชอร์ต 207 ล้านดอลลาร์ภายในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง เทียบกับการเดิมพันฝั่งลอง 28 ล้านดอลลาร์

ตามที่ระบุไว้ในรายงาน Bitcoin.com News ก่อนหน้านี้ report การพุ่งขึ้นดังกล่าวเชื่อมโยงกับการขยายเวลาการหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศเมื่อคืนวันอังคาร ทั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากอิหร่านปฏิเสธเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพในอิสลามาบัด ประเทศปากีสถาน แม้ทรัมป์จะระบุว่าการเลื่อนออกไปจะทำให้ผู้นำอิหร่านมีเวลามากขึ้น แต่รายงานสื่อหลายแห่งอ้างถึงความขัดแย้งภายในระหว่างเจ้าหน้าที่รัฐบาลกับกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC)—ซึ่งดูเหมือนเป็นฝ่ายกุมเกม—ว่าเป็นเหตุผลที่แท้จริงที่ทำให้อิหร่านไม่สามารถส่งคณะผู้แทนได้

ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน สื่อรายงานว่าเรือพาณิชย์สามลำถูก โจมตี ใน ช่องแคบฮอร์มุซ; ต่อมา IRGC ระบุว่าได้ยึดเรือพาณิชย์สองลำ แม้การโจมตีและการยึดเรือจะเป็นการยกระดับสถานการณ์อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเหตุการณ์ที่กองกำลังกองทัพเรือสหรัฐขึ้นตรวจเรือที่ติดธงอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ แต่ตลาด โดยเฉพาะดัชนีหุ้นสหรัฐ ดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบ ขณะเขียนอยู่นี้ Nasdaq ปรับขึ้น 1.38% ขณะที่ดัชนี S&P 500 กระโดดขึ้น 1.25% ส่วนดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ก็อยู่ในแดนบวก เพิ่มขึ้นมากกว่า 300 จุด

มุมมองนักวิเคราะห์: รีลีฟแรลลีหรือความเชื่อมั่นรอบใหม่?

แม้ว่าบิตคอยน์จะทำกำไรเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักตั้งแต่ต้นเดือน แต่บรรดานักวิเคราะห์ของ QCP เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของราคาสะท้อน “การคลายแรงกดดันจากการจัดโพสิชัน” มากกว่าจะเป็น “ความเชื่อมั่นรอบใหม่” ใน bulletin ล่าสุด นักวิเคราะห์ระบุว่าตลาดได้ลดการประเมินความเสี่ยงการยกระดับความตึงเครียดในระยะใกล้ลงหลังการขยายเวลาหยุดยิง ขณะที่คำให้การของเควิน วอร์ช ตอกย้ำแนวทางของเฟดที่พึ่งพาข้อมูลมากขึ้นโดยไม่ได้ส่งสัญญาณผ่อนคลาย (dovish pivot) พวกเขาระบุว่าแม้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงจะทรงตัว แต่แรงกดดันมหภาคยังคงอยู่

ในบันทึกยังระบุด้วยว่า ราคาน้ำมัน ใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสะท้อนถึงความต่อเนื่องของการหยุดชะงักด้านอุปทาน ซึ่งทำให้ระดับเงินเฟ้อยังคงสูง โครงสร้างเช่นนี้ทำให้ตลาดถูกหนีบอยู่ระหว่างแรงกดดันด้านราคาที่อยู่ในระดับสูงกับแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนลง จึงทำให้เส้นทางนโยบายซับซ้อนยิ่งขึ้น

“สำหรับคริปโต การรีบาวด์ของ BTC ขับเคลื่อนมากกว่าด้วยความเสี่ยงหาง (tail risk) ที่ลดลง มากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น Open interest ฟื้นกลับมาแล้ว ขณะที่ funding ยังคงติดลบ บ่งชี้ว่ามีชอร์ตใหม่เข้ามา แทนที่จะเป็นการยอมแพ้ (capitulate) ของฝั่งชอร์ต สิ่งนี้ทำให้ไดนามิกของสควีซยังคงมีบทบาท แต่ความเชื่อมั่นยังคงตื้น” นักวิเคราะห์อธิบาย

ตามมุมมองของนักวิเคราะห์ เส้นทางข้างหน้ายังคงผูกติดกับน้ำมันและนโยบาย; การปรับลงของราคาน้ำมันดิบหรือสัญญาณที่ชัดเจนกว่าจากเฟดจะช่วยสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง “หากไม่มีสิ่งนั้น ตลาดมีแนวโน้มจะยังคงอยู่ในภาวะทรงตัว โดยกำหนดราคา ‘ความไม่แน่นอน’ มากกว่า ‘ข้อยุติ’” พวกเขาเตือน