Coinbase เตรียมเปิดตัวสัญญาอนุพันธ์มากกว่า 170 ฉบับสำหรับผู้เชี่ยวชาญในสหราชอาณาจักร

การเข้าถึงสำหรับนักลงทุนมืออาชีพในสหราชอาณาจักร

นักลงทุนมืออาชีพในสหราชอาณาจักรที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ จะได้รับสิทธิ์เข้าถึงฟิวเจอร์ส เพอร์เพทชวล และออปชันคริปโต คีธ โกรส (Keith Grose) หัวหน้าฝ่ายสหราชอาณาจักรของแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต Coinbase (Nasdaq: COIN) เขียนไว้ในบล็อกของบริษัทเมื่อวันที่ 11 ส.ค. การทยอยเปิดใช้งานนี้ขยายช่วงผลิตภัณฑ์ของแพลตฟอร์มในสหราชอาณาจักร และเชื่อมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับตลาดการเงินดั้งเดิมผ่านแพลตฟอร์มเดียว

โกรสเขียนว่า:

“นักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์สามารถซื้อขายสัญญามากกว่า 170 สัญญาครอบคลุมคริปโต สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และ FX ได้ตลอด 24/7 ด้วยเลเวอเรจสูงสุดถึง 50 เท่า”

การขยายตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Coinbase ได้รับ การอนุญาตให้ให้บริการด้านการลงทุนในสหราชอาณาจักร เมื่อเดือนกรกฎาคม ซึ่งอนุญาตให้มีตราสารการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลควบคู่ไปกับผลิตภัณฑ์คริปโตของบริษัทที่ถูกกำกับดูแลแยกต่างหาก สถานะด้านกฎระเบียบดังกล่าวเป็นฐานให้กับกลยุทธ์ “Everything Exchange” ของบริษัทสำหรับนักลงทุนมืออาชีพที่ต้องการหลายประเภทสินทรัพย์ผ่านสถานที่ซื้อขายเดียว

การอนุญาตสำหรับการทยอยเปิดใช้งานอนุพันธ์ดำเนินผ่านสิทธิ์การให้บริการด้านการลงทุนของ CB Payments Ltd. แยกจากกรอบกฎระเบียบคริปโตของสหราชอาณาจักรที่กำลังจะมาถึงในปีหน้า สำนักงานกำกับดูแลการดำเนินการทางการเงิน (FCA) ได้กำหนดข้อกำหนด ซึ่งรวมถึงความมั่นคงทางการเงิน เงินกองทุน การทดสอบภาวะวิกฤต ความโปร่งใส/ความถูกต้องของตลาด และกฎเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ ภายใต้ระบอบคริปโตใหม่ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 25 ต.ค. 2027

ประเภทสัญญาและเลเวอเรจ

สัญญาเพอร์เพทชวลให้การเปิดรับความเสี่ยงครอบคลุมคริปโต สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยไม่มีวันหมดอายุ ขณะที่เลเวอเรจสูงสุดอยู่ที่ 50 เท่าสำหรับผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ โครงสร้างนี้เอื้อให้ทำกลยุทธ์พอร์ตได้ทั้งฝั่ง Long, Short และ Delta-neutral ควบคู่กับการเข้าถึงตลาดแบบต่อเนื่อง 24/7

ฟิวเจอร์สแบบมีวันครบกำหนดมีวันที่ชำระราคาที่แน่นอน และมีเลเวอเรจสูงสุดถึง 20 เท่าสำหรับสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาทางการเงิน ต้นทุนการถือครอง (cost of carry) จะถูกนำไปรวมในราคาสัญญาตอนเข้าทำรายการ แทนที่จะเป็นอัตราเงินทุน (funding rates) แบบต่อเนื่อง และเมื่อการเข้าร่วม/เปิดใช้งานฟิวเจอร์สแบบมีวันครบกำหนดเสร็จสิ้น จะปลดล็อกสิทธิ์ให้มีคุณสมบัติในการซื้อขายสัญญาเพอร์เพทชวล

ออปชันคริปโตเป็นอีกโครงสร้างหนึ่งสำหรับกลยุทธ์แบบคอล พุท สเปรด และกลยุทธ์อื่น ๆ ทั้งแบบขาเดียว (single-leg) หรือหลายขา (multi-leg) เครื่องมือเหล่านี้มอบสิทธิ์ให้ผู้ซื้อ “มีสิทธิ์” (ไม่ใช่ “มีหน้าที่”) ในการซื้อหรือขายภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด ขณะที่ อนุพันธ์สามารถเพิ่มทั้งการเปิดรับความเสี่ยงและโอกาสขาดทุนผ่านเลเวอเรจ

กลยุทธ์อนุพันธ์ในภาพรวมของ Coinbase

การอนุญาตในสหราชอาณาจักรนี้ขยายความพยายามของ Coinbase ในการนำอนุพันธ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและการลงทุนแบบดั้งเดิมมาไว้ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายร่วมกัน ใบอนุญาตเมื่อเดือนกรกฎาคม เปิดขอบเขตสำหรับอนุพันธ์และหุ้นควบคู่กับผลิตภัณฑ์คริปโต ซึ่งรวมถึงฟิวเจอร์สเพอร์เพทชวลที่อ้างอิงกับคริปโต หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้เข้าร่วมขั้นสูง

ผลิตภัณฑ์ระหว่างประเทศได้เพิ่ม ฟิวเจอร์สเพอร์เพทชวลหุ้นแบบ 24/7 สำหรับผู้เทรดที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ นอกสหรัฐฯ เครื่องมือเหล่านั้นให้การเปิดรับความเสี่ยงเชิงสังเคราะห์ต่อหุ้นสหรัฐฯ รายใหญ่ผ่านสัญญาเลเวอเรจที่อ้างอิงกับหุ้นรายตัวและกองทุน ETF

โมเดลในภาพรวมยังรวมถึง เพอร์เพทชวลก่อน IPO ออปชันหุ้น และแผนสำหรับหุ้นแบบโทเค็น ไบรอัน อาร์มสตรอง (Brian Armstrong) ซีอีโอของ Coinbase อธิบายผลิตภัณฑ์เหล่านั้นในเดือนมิถุนายนว่าเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ผสานตลาดสปอต อนุพันธ์ และตราสารการเงินอื่น ๆ ไว้บนแพลตฟอร์มเดียว

แพลตฟอร์มระบุว่า:

“ความต้องการสำหรับเครื่องมือเหล่านี้ชัดเจน: ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์คริปโตทั่วโลกเป็นประจำมักแตะ 4.4 เท่าของปริมาณตลาดสปอตคริปโต”

ความพร้อมใช้งานแบบค่อยเป็นค่อยไปจะเริ่มในช่วงสัปดาห์ที่จะมาถึง แทนที่จะเปิดตัวครั้งเดียวทั้งตลาด และระยะเริ่มต้นจำกัดการเข้าร่วมไว้เฉพาะนักลงทุนมืออาชีพในสหราชอาณาจักรที่เข้าเกณฑ์ ธุรกิจของ Coinbase ในสหราชอาณาจักรผสานฟิวเจอร์ส เพอร์เพทชวล และออปชันเข้าไว้ในข้อเสนอการให้บริการด้านการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ขณะที่การเข้าถึงค่อย ๆ ขยายวงออกไป