เจ้าของ NYSE อย่าง ICE เลือกใช้ Tzero ท่ามกลางการแข่งขันหุ้นโทเคนไนซ์ตลอด 24/7 ที่เริ่มปะทุขึ้น

ทั้งสองบริษัทเปิดเผยเมื่อวันที่ 31 ส.ค. ว่า Tzero จะกลายเป็นพาร์ตเนอร์ด้านการออกแบบระดับแนวหน้า สำหรับโครงสร้างพื้นฐานของตัวแทนโอนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัล (digital transfer agent) และโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ (broker-dealer) บนแพลตฟอร์มการซื้อขายดิจิทัลที่อยู่ภายใต้ NYSE ที่ ICE วางแผนไว้ โดย ICE ยังได้อัดฉีดเงินใหม่ให้ Tzero และขออนุญาตใช้พอร์ตโฟลิโอสิทธิบัตรบล็อกเชนของบริษัทด้วย แม้ทั้งสองฝ่ายจะไม่ได้เปิดเผยเงื่อนไขทางการเงินก็ตาม

ICE เลือกใช้ Tzero เพื่อสร้างกลไกเบื้องหลังหุ้นแบบโทเคน

นี่เป็นมากกว่าแค่ การที่ ICE ออกเช็คเพิ่มอีกใบ เพราะ Tzero จะช่วยกำหนดมาตรฐานว่าตัวแทนโอนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัล (digital transfer agents) เอเจนต์โทเคนไนซ์ (tokenization agents) และโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ จะเชื่อมต่อเข้ากับแพลตฟอร์มนี้จริง ๆ อย่างไร

กลไกนั้นคือส่วนที่ยากของการทำหลักทรัพย์ให้เป็นโทเคน: การบันทึกความเป็นเจ้าของ การระงับการโอนเมื่อกฎหมายหลักทรัพย์กำหนด การประมวลผลการดำเนินการของบริษัท (corporate actions) และการชำระบัญชีการซื้อขายบนเชน หาก Tzero ผ่านข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ เทคโนโลยี และการดำเนินงานของ ICE ได้ คาดว่าจะได้รับการอนุมัติให้เป็น digital transfer agent และผู้สมัครสมาชิกแพลตฟอร์มที่ได้รับอนุญาต

ICE และ Tzero จะทดสอบด้วยว่า สินทรัพย์ในโลกจริงแบบโทเคน ที่ออกผ่าน Tzero อาจถูกนำไปใช้เป็นหลักประกันที่ห้องชำระบัญชีของ ICE และบริษัทในเครืออื่น ๆ ได้ในอนาคตหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ยังเป็นเพียงสิ่งที่อยู่ระหว่างการศึกษา ไม่ใช่สิ่งที่ได้รับอนุมัติแล้ว

ICE คว้าสิทธิบัตร 103 รายการของ Tzero แทนการเริ่มสร้างใหม่ตั้งแต่ต้น

ข้อตกลงด้านสิทธิบัตรทำให้ ICE ได้เข้าถึงเทคโนโลยีที่ Tzero ระบุว่าครอบคลุม 23 กลุ่มสิทธิบัตร (patent families) และ 103 สิทธิบัตร โดยพอร์ตโฟลิโอครอบคลุมการโอนย้ายที่ควบคุมตามข้อกำกับ (compliance-controlled transfers) สมาร์ตคอนแทรกต์ที่อัปเกรดได้ (upgradeable smart contracts) การดำเนินการของบริษัท (corporate actions) และระบบที่เชื่อมอัตลักษณ์ของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์เข้ากับกระเป๋าเงินบล็อกเชน

โครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวสำคัญ เพราะการนำหุ้นขึ้นเชนนั้นไม่ใช่แค่การมินต์โทเคนเท่านั้น ยังต้องมีผู้กำหนดความเป็นเจ้าของตามกฎหมาย ควบคุมว่าใครโอนได้ และทำให้แน่ใจว่าเงินปันผล สิทธิออกเสียง และการดำเนินการของบริษัทถูกส่งไปถึงนักลงทุนที่ถูกต้อง

NYSE เล็งการซื้อขาย 24/7 ขณะที่วอลล์สตรีทมุ่งสู่การชำระบัญชีแบบทันที

NYSE ได้ร่างแนวทางแพลตฟอร์มการซื้อขายดิจิทัลไว้ตั้งแต่เดือนมกราคม โดยนำเสนอแนวคิดตลาดที่ผสานเอนจินจับคู่คำสั่งซื้อขาย Pillar เข้ากับระบบหลังการซื้อขาย (post-trade) ที่ใช้บล็อกเชน แบบแปลนดังกล่าวรวมถึงการซื้อขาย 24/7 การชำระบัญชีทันที หุ้นเศษส่วน คำสั่งซื้อขายที่อ้างอิงสกุลดอลลาร์ และการระดมทุนด้วยสเตเบิลคอยน์บนหลายเครือข่ายบล็อกเชน

หุ้นแบบโทเคน จะยังคงทดแทนกันได้ (fungible) กับหลักทรัพย์ที่ออกแบบดั้งเดิม พร้อมคงสิทธิเงินปันผลและสิทธิด้านธรรมาภิบาลไว้ แต่ก็มีเงื่อนไขสำคัญ: แพลตฟอร์มยังต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ก่อนจึงจะเปิดใช้งานได้

ICE รวบรวมพาร์ตเนอร์ เมื่อการแข่งขันหุ้นแบบโทเคนเริ่มหนาแน่น

Tzero ไม่ใช่การเดิมพันด้านบล็อกเชนเพียงอย่างเดียวของ ICE ICE เข้าถือหุ้นใน OKX เมื่อเดือนมีนาคม ที่มูลค่าประเมิน 25,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ NYSE ได้แต่งตั้ง Securitize แยกต่างหากให้เป็น digital transfer agent รายแรกที่มีสิทธิ์มินต์หลักทรัพย์เนทีฟบนบล็อกเชนสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่ใช้แพลตฟอร์มที่วางแผนไว้

รายชื่อพาร์ตเนอร์ดังกล่าวสะท้อนว่า ICE กำลังประกอบผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทาง แทนที่จะมอบสแต็กโทเคนไนซ์ทั้งหมดให้บริษัทเดียว Tzero จัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและสิทธิบัตร Securitize ดูแลการออกหลักทรัพย์ และ OKX อาจช่วยเปิดทางเข้าถึงลูกค้าที่เป็นคริปโตเนทีฟได้ หากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อนุมัติ

การอนุมัติจาก SEC คือสิ่งที่คั่นระหว่าง ICE กับตลาด NYSE แบบโทเคน

รายละเอียดสำคัญบางส่วนยังไม่ถูกเปิดเผย ICE ไม่ได้เปิดขนาดการลงทุนล่าสุดว่าเท่าไร บล็อกเชนใดจะถูกคัดเลือกเป็นชุดแรก หรือแพลตฟอร์มจะเปิดตัวเมื่อใด ขณะที่สถานะการแต่งตั้งของ Tzero ยังเป็นแบบมีเงื่อนไข และการใช้เป็นหลักประกันก็ยังอยู่ระหว่างการสำรวจ

ตอนนี้บททดสอบจริงย้ายไปอยู่ที่หน่วยงานกำกับดูแล ICE ต้องทำให้ตัวแทนโอนย้าย โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ ระบบบล็อกเชน และกลไกห้องชำระบัญชีทำงานร่วมกันได้ ภายใต้กฎของ SEC ก่อนที่เวทีคู่แข่งจะสร้างแนวทางของตนเองสำหรับตลาดสาธารณะแบบโทเคน