ฮานาแบงก์ทุ่มเงิน 100 ล้านดอลลาร์ลงบนบล็อกเชน และข้ามการรอคอย 5 วัน

Hana Bank เปลี่ยน “หลายวัน” ให้เป็น “ไม่กี่ชั่วโมง” ด้วยพันธบัตร 100 ล้านดอลลาร์

ตามรายงานของ The Korea Herald ระบุว่า พันธบัตรมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ถูกโอนออกจาก Hana Bank ในวันศุกร์ และแทนที่จะต้องใช้เวลาหลายวันทำการไหลผ่านกลไกการชำระราคาแบบเดิม เงินและหลักทรัพย์กลับเปลี่ยนมือกันภายในวันเดียวกัน พันธบัตรดิจิทัลสกุลเงินต่างประเทศอายุห้าปีออกผ่านโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินดิจิทัลของ Euroclear หรือ D-FMI ซึ่งนำบล็อกเชนมาอยู่ใต้โครงสร้างของการระดมทุนธนาคารที่ค่อนข้างดั้งเดิม

ไม่มีโทเค็นเก็งกำไร ไม่ต้องมีกระเป๋าคริปโตแบบใหม่ และไม่มีสถานที่ซื้อขายที่คลุมเครือ นักลงทุนสามารถถือและซื้อขายตราสารนี้ผ่านบัญชี Euroclear ที่ใช้อยู่แล้ว สิ่งที่แปลกคือแทบไม่ต้องเปลี่ยนแปลงอะไรให้เห็นบนผิวหน้า แต่กลับทำให้นาฬิกาการชำระราคาหดจากนานสุดห้าวันทำการเหลือศูนย์

บล็อกเชนอยู่หลังม่าน

Hana Bank ที่มีอายุ 55 ปี ใช้เอกสาร Global Medium-Term Note ที่มีอยู่เดิม โดยปรับให้รองรับตราสารที่เป็นดิจิทัลโดยกำเนิด Standard Chartered ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการหลักและบุ๊กเรunner เพียงรายเดียว ขณะที่ Citi ทำหน้าที่เป็น DNN และตัวแทนการเงิน เบื้องหลังนั้น บัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ของ Euroclear ดูแลการออก การลงทะเบียน การจัดสรร และการชำระราคาเงินสด การจัดสรรและการชำระเงินเสร็จสิ้นในวันที่ 18 ก.ย. ซึ่งเป็นวันออกตราสารเอง

พันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศแบบดั้งเดิมอาจใช้เวลาสามถึงห้าวันทำการในการชำระราคา แต่ของ Hana ใช้เวลาเพิ่มเป็นศูนย์วัน นั่นหมายความว่าธนาคารได้รับเงินทุนเร็วขึ้น ขณะที่นักลงทุนยังคงอยู่ในโครงสร้างพื้นฐาน Euroclear ที่คุ้นเคย ที่น่าสนใจคือ บล็อกเชนกลับน่าสนใจที่สุดในที่นี้ก็เพราะนักลงทุนแทบไม่ต้องคิดถึงมันมากนัก

“การออกพันธบัตรดิจิทัลมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์และการนำการชำระราคาแบบ T+0 มาใช้นั้น ถือเป็นก้าวสำคัญที่ไปไกลกว่าการกระจายช่องทางระดมทุน เพราะได้นำเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้าสู่ตลาดทุน” เจ้าหน้าที่ของ Hana Bank กล่าวกับผู้สื่อข่าว The Korea Herald ชเว จี-วอน

มี “สองครั้งแรก” พร้อมข้อแม้

สถิตินี้ต้องอธิบายเล็กน้อย Hana เป็นสถาบันเกาหลีรายแรกที่ออกพันธบัตรดิจิทัลบน D-FMI ของ Euroclear โดยตรง และธุรกรรมนี้สร้างการชำระราคาแบบ T+0 ครั้งแรกในตลาดพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศของ เกาหลีใต้ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่พันธบัตรดิจิทัลฉบับแรกจากผู้ออกตราสารเกาหลี

ก่อนหน้านี้ในปี 2026 Mirae Asset Securities, POSCO International และ Korea Housing Finance Corporation ได้ออกพันธบัตรดิจิทัลในฮ่องกงโดยใช้โครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างกัน อีกทั้ง Standard Chartered ก็ออกพันธบัตรผ่าน D-FMI ก่อนหน้า Hana ไม่ถึงหนึ่งเดือน ดังนั้น Hana ไม่ได้เป็นผู้สร้างถนนเส้นนี้ แต่เป็นธนาคารเกาหลีรายแรกที่ขับขึ้นสู่ถนนเวอร์ชันของ Euroclear โดยตรง

กติกาของเกาหลียังมาไม่ถึง

จังหวะเวลานี้น่าจับตา คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ ตั้งเป้าเดือนกุมภาพันธ์ 2027 สำหรับกรอบกำกับดูแลหลักทรัพย์โทเค็นแบบครบถ้วน แต่ Hana ได้เชื่อมต่อการชำระราคาบนบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ระดับโลกผ่านระบบสถาบันที่มีอยู่แล้ว

ตัว D-FMI ของ Euroclear เองเริ่มต้นตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 เมื่อ IBRD ของธนาคารโลกออกตราสารที่เป็นดิจิทัลโดยกำเนิดมูลค่า 100 ล้านยูโร ภายในปลายปี 2025 ดีลต่าง ๆ รวมถึงโน้ตมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ของ Doha Bank ได้ช่วยผลักดันมูลค่าการออกตราสารบนแพลตฟอร์มให้เกิน 1 พันล้านยูโร อย่างไรก็ดี รายละเอียดบางส่วนของธุรกรรมของ Hana ยังอยู่หลังม่าน ไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ ทั้งคูปอง สเปรด รายชื่อนักลงทุน และข้อมูลการจดทะเบียนอย่างครบถ้วน

สิ่งที่ทราบนั้นเรียบง่ายกว่า: ธนาคารเกาหลีแห่งหนึ่งกู้เงิน 100 ล้านดอลลาร์เป็นเวลา 5 ปี ใช้บล็อกเชนเพื่อชำระราคาพันธบัตรให้เสร็จก่อนหมดวัน และปล่อยให้นักลงทุนยังคงใช้ช่องทางเดิม ๆ ที่พวกเขาเดินผ่านอยู่แล้ว