Blackrock กลายเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายแรกของโลกที่มีมูลค่า 15 ล้านล้านดอลลาร์ ปล่อยแผนรุกโทเคไนเซชันครั้งใหญ่

ผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กประกาศกำไรต่อหุ้น (EPS) แบบปรับปรุงแล้วที่ 13.91 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน และรายได้จากการดำเนินงานแบบปรับปรุงแล้วที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 39% ส่วนตามมาตรฐาน GAAP กำไรต่อหุ้นแบบปรับลด (diluted EPS) อยู่ที่ 12.19 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี

สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ของ Blackrock พุ่งแตะ 15.3 ล้านล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 8.68 แสนล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง และการเติบโตของค่าธรรมเนียมฐานแบบออร์แกนิก 10%

กระแสเงินไหลเข้าทำสถิติหนุนสินทรัพย์สู่ 15.3 ล้านล้านดอลลาร์

ตามรายงาน ผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ของบริษัท Blackrock มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 1.92 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสสองเพียงไตรมาสเดียว ส่งผลให้ครึ่งปีแรกแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท กระแสเงินไหลเข้าในช่วงหกเดือนแรกของปี 2026 สูงกว่า 3.21 แสนล้านดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของยอดรวมในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

ระหว่างการ การประชุมชี้แจงผลประกอบการ ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน Martin Small บอกนักวิเคราะห์ว่า ผลลัพธ์ดังกล่าวสะท้อนตำแหน่งของ Blackrock ที่อยู่ใจกลางเมกะเทรนด์ซึ่งกำลังปรับโฉมตลาดทุน ตลาดเอกชน และเทคโนโลยี อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบปรับปรุงแล้วของบริษัทแตะ 45.9% สูงสุดในรอบเกือบห้าปี เพิ่มขึ้น 260 เบซิสพอยต์จากปีก่อน

Ishares แพลตฟอร์มกองทุน ETF ของ Blackrock มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทะลุ 6 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราวเท่าตัวในสามปี หน่วยธุรกิจนี้ดึงกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 1.78 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาส โดยมีแรงนำจาก 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าสู่ ETF หุ้นแกนหลัก (core equity) และ 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าสู่ ETF พันธบัตรดัชนี (index bond) ส่วน ETF เชิงรุก (active) เพิ่มมาอีก 2 หมื่นล้านดอลลาร์

แรงผลักดันการทำโทเคไนซ์ขยับจากแนวคิดสู่การยื่นเอกสาร

Blackrock เปิดเผยว่าได้ยื่นคำแถลงการจดทะเบียน 2 ฉบับต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สำหรับกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์ หนึ่งฉบับจะสร้างคลาสหุ้นแบบโทเคไนซ์บน ethereum สำหรับกองทุนที่มีอยู่เดิม อีกฉบับถูกอธิบายว่าเป็นกลยุทธ์ที่เกิดมาเพื่อดิจิทัลโดยกำเนิด พร้อมคุณสมบัติอย่างการนำเงินปันผลรายวันไปลงทุนต่อ

Small อธิบายว่า การยื่นเอกสารดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อเชื่อมผลิตภัณฑ์บริหารเงินสดของ Blackrock กับนักลงทุนที่ถือสินทรัพย์ในกระเป๋าเงินดิจิทัลอยู่แล้ว เขาระบุว่าคาดว่ากองทุนเหล่านี้จะสามารถดำเนินงานข้ามหลายบล็อกเชน โดยมีสเตเบิลคอยน์สนับสนุนการสมัครซื้อและการไถ่ถอนโดยตรงบนเชน

“เมื่อเราพูดถึงสินทรัพย์แบบโทเคไนซ์ สินทรัพย์แบบโทเคไนซ์คือปลายหอกของช่องทางการกระจายแบบใหม่ทั้งหมด” Small อธิบาย พร้อมชี้ไปที่จำนวนกระเป๋าเงินดิจิทัลทั่วโลกราว 5 พันล้านใบว่าเป็นโอกาสการเติบโตระยะยาวของบริษัท

ธุรกิจบิตคอยน์ อีเธอเรียม และสเตเบิลคอยน์ขยายตัว

Small ระบุว่า ปัจจุบัน Blackrock มี AUM ที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลราว 1.10 แสนล้านดอลลาร์ กองทุน Ishares Bitcoin Trust, Ethereum Trust และกองทุนโทเคไนซ์ BUIDL ของบริษัทยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในหมวดหมู่ของตน Blackrock ตั้งเป้าภายในองค์กรให้สินทรัพย์ดิจิทัลกลายเป็นธุรกิจรายได้ 500 ล้านดอลลาร์ เป็นส่วนหนึ่งของแผนการเติบโตปี 2030

บริษัทยังบริหารเงินสำรอง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ให้กับ Circle ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ ซึ่ง Small เปิดเผยว่าคิดเป็นราวหนึ่งในสี่ของตลาดสเตเบิลคอยน์มูลค่า 3 แสนล้านดอลลาร์

แม้ราคาบิตคอยน์และอีเธอเรียมจะปรับลดลงในไตรมาสดังกล่าว Small ระบุว่า ETF บิตคอยน์ของ Blackrock ในยุโรปมีแรงซื้อจากต่างประเทศมากกว่า 650 ล้านดอลลาร์ เขาให้เหตุผลว่ากระแสเงินไหลเข้ามาจากนักลงทุนที่มองบิตคอยน์เป็นสัดส่วนเล็ก ๆ เพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโดยรวม มากกว่าจะเป็นการถือครองแกนหลัก

ตารางการเงินของ Blackrock แสดงว่าสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์มีเงินไหลออกสุทธิ 3.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส โดย AUM สินทรัพย์ดิจิทัลลดลงสู่ 4.88 หมื่นล้านดอลลาร์จาก 6.07 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก สะท้อนการปรับลดของราคาที่ Small กล่าวถึง

Fink ชี้ถึงปัจจัยพื้นฐานตลาดที่แข็งแกร่ง

Fink ใช้เวลาส่วนใหญ่ของคำกล่าวที่เตรียมไว้และช่วงถาม-ตอบเพื่ออธิบายมุมมองต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง เขาบรรยายสภาพแวดล้อมตลาดที่มีลักษณะของกำไรภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้น และการเพิ่มผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี

“ปัจจัยพื้นฐานของตลาดแข็งแกร่งและได้รับการหนุนอย่างดี ด้วยมาร์จิ้นที่สูงขึ้นและแรงส่งของกำไรที่ถูกเร่งเร้าโดยเทคโนโลยีใหม่” Fink กล่าวในเอกสารเผยแพร่ผลประกอบการ

Fink กล่าวเพิ่มเติม:

“ขนาดและความลึกของความสัมพันธ์กับลูกค้าของเราทั่วโลกไม่เคยยิ่งใหญ่เท่านี้มาก่อน”

ในการประชุมสาย Fink ชี้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ และกล่าวว่าผลตอบแทนกำลังกระจายกว้างออกไปนอกเหนือจากหุ้นอเมริกัน เขายังกล่าวถึงบทบาทของดอลลาร์ในพอร์ตการลงทุนทั่วโลก โดยระบุว่าความผันผวนของสกุลเงินนี้ผูกพันอย่างใกล้ชิดกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve)

Fink ยังเน้นบทบาทของ Blackrock ในการสนับสนุนโครงการ Trump Accounts ที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่งเปิดตัว โดยคาดว่า ETF ของ Ishares จำนวนสองกองจะกลายเป็นตัวเลือกการลงทุนภายในปลายปีนี้ เขาปิดท้ายการประชุมด้วยน้ำเสียงเชิงบวก

“โมเมนตัมของเรากำลังเร่งตัว และผมไม่เคยมองโลกในแง่ดีเท่านี้ต่อการเติบโตข้างหน้า” Fink ย้ำ

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป

Blackrock ปรับเพิ่มแผนซื้อหุ้นคืนปี 2026 เป็น 2 พันล้านดอลลาร์ จากแนวทางก่อนหน้า หลังซื้อหุ้นคืนไป 450 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส ผู้บริหารกล่าวว่าคาดว่าจะซื้อหุ้นคืนรายไตรมาสอย่างน้อย 550 ล้านดอลลาร์ต่อจากนี้ โดยอ้างความเชื่อมั่นต่อการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ (free cash flow)

ธุรกิจตลาดเอกชนของบริษัท ซึ่งสร้างขึ้นรอบการเข้าซื้อกิจการ HPS และ Global Infrastructure Partners เพิ่มกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส ผู้บริหารระบุว่ากิจกรรมการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและสินเชื่อเอกชนเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่คึกคักที่สุดเป็นประวัติการณ์สำหรับแพลตฟอร์ม โดยบริษัทประกันภัยหันมามองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นมากขึ้นผ่านการจัดสรรในตลาดเอกชน Fink กล่าวว่าบริษัทได้ปิดดีลมอบหมายงาน (mandates) ด้านหนี้คุณภาพสูงและหนี้โครงสร้างพื้นฐานให้กับผู้ประกันภัยไปราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์แล้วในปีนี้ และคาดว่าแนวโน้มดังกล่าวจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป